【推薦】短線神話：4個月4000元到50萬，7年5000倍複利增長，短線高手的交易心路與策略

張明偉，2005年大學金融與證券專業畢業，2007年進入交易行業。從事期貨交易，專注PTA 品種的研究和操作，08年4個月的時間從4000元翻到50萬元，盈利超過120倍。2007年至2014年七年的時間實現個人資金5000倍的增長。2008年創立自己的投資原理，形成了專業的投資風格，創立了獨到的交易理念：“突破交易原理﹑三浪結構交易原理﹑右側交易原理”。

張明偉實錄

剛畢業的時候，和很多年輕人一樣，我也夢想著做一番事業，但如何實現夢想，我其實並沒有清晰的思路。所以，為了心中的夢想，我開始了多種嘗試。做過很多行業，當過導遊，幹過市場行銷，還做過一年的培訓業務員，做過國際貿易，還在房地產行業賣過樓。不過，這些行業沒有一個能讓我落地生根，因為似乎都達不到我想要的境地。那時候的我雖然心懷夢想，並為之東奔西跑，但總是覺得迷茫，沒有方向。不過，轉機就在迷茫中出現，並開啟了一扇窗。很偶然的一次聚會，我結識了一位做交易的朋友，並見證了這位朋友變戲法似的，在一年時間裏用1萬元賺到了70萬元。你不知道，對於一個正追求夢想，卻沒有資金和背景的人來說，這樣的盈利模式給我帶來的震撼有多大。是期貨讓我看到了努力的方向和目標！我是2007年9月正式開始交易，初始資金是15000元，3個月之後，虧了1萬元。快過春節時，期貨帳戶上只剩5000元了，我取出來2000元過春節，這樣帳戶上只有3000元了。眼看著生活無以為繼，交易更是無從談起。過完春節，我去給期貨公司拉業務，這樣才解決了生活問題。張明偉清晰地回憶道，到2008年8月26日，他期貨帳戶上僅剩4000元，他告訴自己，這是最後的資本，成敗在此一舉，如果這些錢再虧沒了，就改做其他行業，不做交易了。我的背水一戰，為自己迎來了期待已久的盈利。到2008年年底，4個月的時間，帳戶上的4000元翻到了50萬元。我在鄭州買了房買了車，讓自己安頓下來，帳戶裏還保留10萬元。終於通過自己的努力，讓自己沒了後顧之憂，並全身心地投入到交易中。師父領進門，修行在個人。在交易道路上成功與否，我認為跟一個人的性格也有密切關係，性格暴躁、自卑或過於自信，都不適合交易。而且想成為一個成功的操盤手，一定要堅持自己的原則。

7年交易下來，我的交易筆記多達上百本，每一本筆記都記錄著我得失成敗的細節與交易經歷。上高中時，我就喜歡寫筆記。我覺得生活有條理，做事才不會被打亂。從那時候開始，我每天晚上都會把第二天要做的事情計畫一下。這種習慣如今也用在了我的期貨交易中，比如每天晚上我會先預判哪個品種有機會，重點挑出第二天關注的品種，這樣就不至於第二天臨時抱佛腳，到處找機會。這就是我的原則性和計劃性。中國歷代講究天時地利人和。做投資也是一樣，要講究進場的時機，進得早容易被洗出來，進得晚價位就不好，倉單不能長期持有。怎樣把握這個時機，就需要耐心等待，克制自己的心態。我後來一直考慮朱元璋為什麼能打下天下，他當過放牛娃，做過和尚，要文化沒文化，要武功沒武功，文不及劉伯溫，武不及徐達等人。但朱元璋性格上有個很大的優勢，就是有原則性，懂得克制自己。比如他周圍的人都喜歡喝酒，但他認為喝酒誤事，就發誓說要等到打下江山才喝酒，並且說到做到，為了這個承諾，他堅守了10年沒喝酒。沒有足夠的定力與克制，是無法想像的。而且朱元璋的原則性還體現在，他每天都把要完成的事情寫成紙條貼在書房裏，什麼時候完成才會撕下，否則就一直掛著，用以激勵自己早日完成。作為一個操盤手，不要有急躁的性格。人急躁，容易出現失誤，一旦亂了方寸，可能就會出現大的回撤。做交易，性格暴躁是大忌。這些年在交易道路上走得比較順暢，就受益於我不急不躁的性格。

下麵談談我盈利的核心和策略。

盈利的核心原因是遵守自己的原則，我是做日內的，很少留隔夜倉，每天都是一個新的開始，每天都是一個結尾，做到日清日高。

對於高收益，如果說僅僅是高收益的話盈利應該能持續下去，但是資金放不大，如果把收益率降低，相對應可以把資金放大一些，但這需要市場去驗證，因為每年的行情都不一樣。

比如帳戶放500萬去操作的話，如果每年賺得好，兩倍或許是沒有問題的，我不能保證每天都賺錢，但幾乎能讓每個月都賺錢。但是如果帳戶放2000萬的話就不敢保證了，因為我擅長做PTA這個品種，它的成交量包括容量都是有限的，特別是日內。

我也嘗試過很多交易方法，做一些波段，晚上留隔夜倉，比如說某天晚上留PTA隔夜倉，當時還沒有夜盤交易，晚上我基本是吃飯之前看一下原油怎麼走，吃完飯之後看一下怎麼走，睡覺前再看一下，半夜一兩點醒來的時候還得再看一下，我感覺這樣留倉的話太辛苦了，沒必要，便逐漸基本上不留倉了，因為留倉會影響第二天的狀態，也影響晚上休息。

做日內來說，我的操作風格也在不斷改進，當時最開始是4000塊錢做一張PTA，現在一次可能要進幾千手，風格就要變。比如說以前可以一波上漲抓個頂，或者一波下跌抓個底，搶個帽子，感覺到底了可以趕緊搶個多單然後平出來，現在就不一樣了，因為現在不能用搶帽子這種方法，必須順大勢操作。因為資金偏大一點，如果搶帽子的話，一旦平不掉，就是個大麻煩。

要順勢操作，我主要看均線，打個簡單的比方如果K線在20均線之上（我看的日內是5分鐘K線、15分鐘K線），那短線可以做多，如果在均線之下就要看空。

不過，也要看區間有多大，逆小勢順大勢，日線即便下跌，但是在15分鐘或30分鐘均線之上的，我可能短暫地做個多單，很快獲利就了結，如果這個時候日線是下跌的，15分鐘到30分鐘均線也變成下跌的，那是一種共振，我就會在進空單的時候倉位適當大一點，或者有盈利的時候適當的把盈利預期放大一些。

每年的7月份到10月份之間，有一個月或者兩個月會出現虧損狀態，一般不會超過3個月，精神會比較疲憊，感覺工作狀態不集中，這是一方面，第二，市場也走到這個時候，顯得比較疲憊，成交量還有市場的活躍度都相對萎靡，這件事情我也問過一個交易所的領導，他說市場不可能天天活躍，不可能一波上漲都是上漲，一波下跌長久地下跌，應該是一波下跌之後就又反彈，然後又震盪，震盪也需要幾個月的時間，基本上每年都是7月份到10月份之間，PTA行情會處於震盪期，這個時候人也處於疲憊期，就容易虧錢。

以前一虧錢我就感覺很迷茫，不知道怎麼辦，但是過段時間市場就慢慢活躍了，人心的狀態也就恢復了。後來我總結每年這個時候都要謹慎一點，哪怕是休息一下也行。大的虧損在08年的時候出現過一次，當時塑膠出現了兩個漲停板，金融危機之後，出現了兩個漲停板，而其他商品跌得一塌糊塗，然後我在漲停板上做了個空單，當時我帳戶上只有1萬塊錢，我還在公司說，今天塑膠漲停以後肯定要大跌，因為其他商品都在下跌趨勢。漲停板做了個空單，但漲停板封住了，封住以後就砍不掉，第三天開盤又是個漲停，在漲停板平倉了，資金虧了一大半。

如果覺得今天狀態不適合，精神狀態不集中，就不要參與交易，亂交易可能造成致命的傷害。盈不盈利，我覺得技術占30%，狀態占了50%，行情占了20%。

比如做股票，做期貨，2~3年技術基本上差不多了，不同的是人的天賦天性、原則性、狀態、工作的激情這幾個方面。所以第一，如果狀態不好就不要做，做了虧錢的可能性遠遠大於賺錢，第二，要順勢，一旦被套牢了那就砍倉，套牢證明不順勢了，如果進去之後很快盈利，並且是持續性的，證明是順勢，這是最現實的也是最基本的，不論看k線還是均線，還是指標，都是以盈利為目的。

在交易市場我賺的錢，90%都是做日內賺的，PTA這個品種上賺的。我創立了自己的交易理念：“突破交易原理﹑三浪結構交易原理﹑右側交易原理”。

突破原理分為很多種，比如說一個平臺，突破這個平臺上漲；或者是一個三角形，突破三角形均線之後上漲，或者突破均線下跌；也可以是突破平行四邊形、旗形、布林通道線等都是一種突破。

“三浪結構交易原理”：比如一個很簡單的平臺，突破之後沒有跟進，一些行情不會一次性把上漲走完，等上漲了一段之後，有一部分多頭會平倉，這個時候K線會下跌，如果K線沒有觸及突破平臺的最低點，那可能會有一個C浪再上漲，比如在回調時，我在適當的位置進多單，抓取這一波再上漲。

“右側交易原理”：所謂右側交易是指一波行情下跌完成以後有一個反彈，這個反彈的力度很大，然後再回探幾步，如果底部沒有破，再開始上漲的時候，我就可以逢低進一下多單。

我這三個交易理念還有一個重要補充，就是一定要做好止損。如果進場後碰到止損線，就要及時進行砍倉，證明是看錯了，如果進去以後很快就盈利，那就是看對了，可以適當的多拿一下。

我的進場單子持倉時間上沒有什麼限制，有可能一進場很快就出來，比如3~5分鐘，也有可能進場之後持續1~2個小時甚至一天的時間，所以有時候一天會有幾十個來回，甚至有上百個來回。剛開始做短線的時候，最多的一天375個來回，後來隨著資金量變大，交易頻率逐步減少。

止盈我會看一下盈利的幅度有多大。以PTA為例，買進去之後就賺了50個點，一般回到賺30個點就止盈。我也會看其他的聯動品種，比如說橡膠、銅、塑膠等，如果這些系列品種都保持在強勢，我有可能不輕易平倉，因為今天有可能會漲停，我就會以回吐30個點為代價，甚至我不賺錢出來也要等下一波加速地上漲。但是如果橡膠、塑膠等品種很弱，我就準備隨時平倉，因為關聯的品種可能會把它帶下來。

止損一般我在進倉的時候就會先設置好止損線，比如說我在4000整數進了倉位，就要考慮如果到3990附近該怎麼辦，如果到3980我就不計較代價先砍倉再說，基本上每次進場的時候我就知道在哪個地方要出局，沒有一個合理的止損區間，我就不會進場。

我基本上倉位都在50%以上，看准的時候會滿倉。比如有一個很明顯突破或者有一個很明顯的C浪我就會滿倉進去放手一搏，因為我止損很小，以PTA為例，我止損了20個點，可能會賺100個點，我就會拿這20個點賭一下，虧了就是20個點，賺了則是100個點，甚至是漲停、跌停。

PTA的波動特性是快，漲或跌都很淩厲，比較適合自己。不像鐵礦石、螺紋鋼，漲跌都很慢，磨磨蹭蹭，走一個禮拜還在原地踏步。PTA在鄭州商品交易所，在鄭州做短線的人又多，當自己看漲的時候，別人也是看漲，大家一起往上推，很快就漲，跌的時候也一樣，因為PTA品種相對比較小，參與的人也比較集中，相當一部分都是鄭州的，有人退了就跟著退，跌的也快，所以砍倉的時候一定要及時，如果不及時，別人把單撤掉以後，自己的單就平不掉了。

PTA占我交易的90%，甚至更高，一天如果交易100次，可能有95次都是PTA。其他品種也會嘗試，因為我的方法是突破C浪，其他品種如果有非常明顯突破，肯定要參與一下，而且我的方法適合所有的品種。

有時候會看一下PTA的現貨情況或者它的供求關係的情況，我們也的參加過幾次交易所的調研，參觀一些廠。但是基本面有滯後性，我們做日內的大部分還是看技術面。有可能參與實地調研或者與專家交流之後反而干擾了思路。

我還記得去年PTA下跌之前，當時橡膠、焦炭、焦煤都在很淩厲地下跌，但是PTA每一次下跌之後都會反彈，並且非常快，當時我們在做突破，突破之後就進空單，瞬間就被拉上去，我們就需要砍倉，後來瞭解到因為PTA的幾個工廠聯合限產，限產之後PTA就有一波上漲，其他品種如鐵礦石、焦炭焦煤都在下跌，PTA也是處於下跌通道之中，但它就是跌不下去，我們去調研的時候發現這些工廠限產，發現PTA基本面有很強大的支撐。

可是去年過完十一以後，其他商品都是平開，唯獨PTA低開了4%左右，過完節的交易日漲跌停幅度會加大，在6%或7%跌停，我當時一看PTA情況不妙，平時它是最強的，過完十一節假日，原油沒跌，其他商品也平開了，只有PTA低開了那麼多，然後它一路狂跌，當天跌停，我納悶當天那麼大的擴板怎麼還會跌停，後來一問才知道PTA幾個限產的工廠聯盟崩盤，大家散夥了。如果我們從技術上一直做空的話，這波跌勢是不會錯過的，但因為有限產的這個資訊所以最終沒做到這波行情，所以實地調研等既有好處也有壞處。

在15年5、6月份的時候我就感覺熊市要到底了，所以我就抄了一把鐵礦石的底部，最後差點讓我大虧。所以如果沒有明顯的趨勢上漲，我最多只是謹慎做多，除非市場已經形成了底部，反彈已經開始，我才大力進多單，就算底部到了，如果倉位重的話，也容易大虧，比如美國又降息了、或者商品又出現一兩個跌停就能把自己打爆，把倉位打爆之後才是真正的底，那個時候資金已經虧完了，底就和自己沒關係了，所以我不去預測底部。

除了鐵礦石有過比較大的虧損，其他品種基本上都是賺錢的，因為在其他品種上我不經常出手，偶爾出手也只有看得比較准的情況下才出手。鐵礦石的虧損當時是違背交易紀律的，人在疲憊的時候容易犯低級的錯誤。

每個品種都有自己的特性，不能說鐵礦石到底了，就說螺紋鋼也到底了，這是比較籠統的和不切實際的說法，除非螺紋鋼自己很明顯地走出來之後，才能判斷它是不是到底，螺紋鋼現在一噸是2000多，據我瞭解，現在生產螺紋鋼的很多企業都還沒有破產，都在扛著，有人說到1600企業才會扛不住，但這個市場上每個人的看法都不一樣，也可能到1500或者1800是底部，也許現在就是底部了。當然我不去預測這種行情。

我自己的個人想法是一些大的企業破產的時候才是真正的牛市來的時候。所謂洗牌，如果不把一些企業洗掉，如何才會到底。就拿螺紋鋼為例，工廠都在生產著，雖然很多工廠都在虧損，但是沒有倒閉，只有倒了一大片之後才是真正的底部，沒有到山窮水盡的時候誰也不會願意倒下。

我的理解是無論什麼樣的武功，最基本的都是一樣的，不管是降龍十八掌還是少林寺的伏魔袈裟功，都有最基礎的東西，比如心態要好、紮馬步或者勤練武功。至於說人的天賦，或者最後發展成什麼樣子，那就不一定了，同樣是降龍十八掌，郭靖的、喬峰的和洪七公的功力是不一樣的，郭靖最憨厚老實，可能最中規中矩，而喬峰的降龍十八掌威力可能是最大的。

有一句話一直在我心中：“人善人欺天不欺”，人善良別人會欺負你，但是天不會欺負你，總有一天會還一個公平。