顶级监管等于安全？“Capital.com”用户投诉频发，用户出金被拖延数月

选择交易平台时，监管牌照是最基本的门槛。英国 FCA、塞浦路斯 CySEC、澳大利亚 ASIC 等监管机构的确能为投资者提供一定保障。

可即便拥有这些顶级监管，也不代表平台就绝对安全。以 Capital.com 为例，虽然同时持有三大监管牌照，但客户盈利被取消、资金迟迟不到账，各类问题层出不穷。

外汇天眼用户Sophia1929在Capital.com开户时已经通过认证，当他入金时被要求提供资金来源证明（SOF），这些也算是合理要求， “我的资金是从另一家大型和信誉良好的经纪商中交易获得, Capital.com的客户经理告知SOF应该没有问题可以通过的”，但平台不接受该证明文件同时限制了其账户。

前面都还算说的过去，平台回复的邮件也提到：“我们可以将您最初的存款返还至相同的加密货币账户，而任何收益则可通过银行转账方式转出。”Sophia1929想着既然不能交易那只好提取回资金，大家好聚好散。万万没想到，“我提出出金申请到现在差不多一个月了, capital.com没有一个合适的理由扣起我的资金. 真的不敢相信一家大型经纪商会这么糟糕。”

明面上Capital.com做法合理合规，但出金就一直拖着，老用户也同样会栽在这种验证上，其中一个理由竟然是“银行卡的卡片正方面都有信息”。

有些人交易几个月就能把资金翻倍甚至更多，曲线一路飙升，看起来像是“财富火箭”要直冲云霄。可往往就在最风光的时候，突然一个断崖式爆仓，账户直接归零。

如果交易习惯一时难改，最简单实用的办法就是：在账户还在盈利的时候，先把一部分资金提出来，反复这样操作。这样一来，即使交易不顺时也不至于遭到毁灭性打击，还能留下一笔“东山再起”的资本。

一位德国用户Singh就非常依赖PayPal的即时提现功能，但Capital.com平台封禁了该用户PayPal的提现的功能，致使Singh的交易节奏被打乱，短短两个月内，“我的账户余额就从 13,000 欧元跌到了 6,000 欧元，这一切都是因为他们屡次失败，以及他们不断造成的挫败感。”

Singh是Capital.com的老用户，使用这个平台长达4-5年，“但今年一切都变了。他们突然无法验证我的旧账户或交易记录。”致使多种支付方式被冻结。“现在他们又以卡片正反两面都有信息为由拒绝我的卡——而银行本来就是这么设计的！”

截至11月5日Singh的最新发帖，该用户的资金已被冻结近2个月。Singh称“我强烈建议您提取资金并更换经纪商。如有必要，我会采取法律行动。”

Capital.com是怎样的平台?

Capital.com天眼评分7.84， 是一家成立于2016 年的国际在线交易平台和差价合约（CFD）经纪商，提供外汇、股票、指数、大宗商品、加密货币等数千种市场的交易。它受多国金融监管机构监管，包括英国 FCA、塞浦路斯 CySEC、澳大利亚 ASIC、巴哈马 SCB 等

塞浦路斯证券交易委员会（CySEC）于 2022 年 4 月 6 日发布公告，决定对 Capital.com 品牌在塞浦路斯的实体Capital Com SV Investments Ltd 处以 10,000 欧元行政罚款。 处罚原因是该公司未能遵守欧盟第 596/2014 号《市场滥用条例》的相关规定，在发现客户可能涉及内幕交易的可疑操作时，没有及时向监管机构上报。

Capital.com另外一个大杀器

用户andylauforex称Capital.com“输钱就正常交易，赢钱就说交易不正常”，该用户盈利并于5月20日提交出金申请18523.49美元，账户显示已经扣钱，但始终没到账。

经过反复沟通，一个月之后收到Capital.com的邮件，称该用户的交易违规合同终止，只能提取本金，该用户截至7月底仍未收到资金。这是自该用户提交出金开始已经拖了两个多月了。

Capital.com的条款协议明确规定（如下图）：如果客户进行 市场滥用（Market Abuse） 或利用错误报价、恶意策略来获取不公平优势，公司会认定这是不当或滥用行为，并有权采取措施（如取消交易、调整账户）。

另一位用户同样因“内部规定”账户被锁定无法登录平台，邮件说好的“您的存款金额将被退换，您将在3-5个工作日内收到资金”。但截至该用户发帖有近一个月时间本金尚未退还。

明面上都是合规的，比如Capital.com的KYC验证，但没有具体时间规定，那就拖着。交易违规处理明面上有指出违法那条规定，将怎么处罚，在条款中清清楚楚，邮件中也会明确。本金可退，但怎么退什么时候退就要由平台说了算，多数用户曝光是长达几个月。如果投资者不“争取”，不知道猴年马月能拿到自己的本金。

如果客户只是违反经纪商的内部条款（如利用错误报价、恶意策略），经纪商通常只需内部处理（取消盈利、调整账户），不一定要向监管机构报告。但如果客户的行为触及 市场滥用（Market Abuse）或法律层面的违规 ——例如内幕交易、操纵市场、洗钱等，经纪商必须向监管机构报告，否则自身也可能被处罚。

从Capital.com在2022年受到CySEC处罚上可以看到，平台对于客户涉嫌内幕交易时并没有及时向监管机构上报。这意味着Capital.com有极大的权限处理客户是否违法公司内部条款，以及如何判定是否违规。

普通投资者事实上很难违反对应的条款（如利用错误报价、恶意策略），“民不报，官不究”，如果投资者正常交易而被经纪商判定为违规，真的是有理说不清。很容易遭到平台的“滥用规则”而取消盈利。

欧盟、英国FCA、塞浦路斯CySEC对经纪商的规范

公平对待客户原则（Treating Clients Fairly）要求：即便有披露条款，经纪商仍需遵守 MiFID II 第24条（信息披露与公平对待）和 第27条（最佳执行，Best Execution） 的要求。这意味着：平台不得滥用“异常交易”条款，随意取消客户盈利；

CySEC 允许经纪商在出现 明显错误报价（manifest error） 时撤销交易；但必须能够提供充分证据，证明该交易确属：延迟套利，或异常/错误报价。

如果平台撤销盈利也有具体的流程要求，平台必须以 书面形式（邮件/通知）告知客户：违规的具体条款；涉及的交易编号；撤销盈利的理由和证据。

（以上规定根据欧盟 MiFID II 第27条 以及 《Investment Services and Activities and Regulated Markets Law of 2017》）

通常有英国FCA、塞浦路斯CySEC、澳大利亚ASIC监管的经纪商会更正规，Capital.com同时受到这几个监管机构的监管，但外汇天眼上的用户曝光，大部分都是因交易违规取消盈利，因KYC验证盈利抹除，本金迟迟不退。虽然这些问题在监管框架下有一定合理性，但对用户而言，很容易让人质疑平台的公平性与可靠性。

选择经纪商时，监管资质固然是基本门槛，但用户评价往往更能真实揭示平台的问题。对于投资者而言，明明是正常交易却可能被认定为违规，资金一旦被冻结往往拖延数月，谁都难以接受。这样的平台，即使挂着顶级监管的牌照，也只能敬而远之。