英國金融市場行為監管局

Cliquet 產品由 CSI 設計，旨在提供資本保護和有保證的最低迴報，如果 FTSE 100 表現持續良好，則明顯有更高的潛在回報。僅實現最小收益的概率為 40-50%，實現最大收益的概率接近 0%。儘管如此，CSI 和 YBS 的財務促銷仍將產品的潛在最大回報作為一項關鍵促銷特徵進行營銷。 CSI 將 Cliquet 產品的目標市場描述為保守且規避風險的“墊腳石客戶”。該產品通常通過許多分銷商出售給投資經驗和知識有限的不成熟的投資者。 83,777 名客戶在該產品上總共投資了 797,380,716 英鎊； YBS 是分銷商，約佔總投資額的 75%。在 CSI 批准並提供給客戶的 Cliquet 產品的產品手冊中，以及在 YBS 自己對該產品的財務促銷中，最高回報數字被過分突出，其中一些也沒有明確說明如何計算回報。 FCA 執法和金融犯罪主管 Tracey McDermott 表示：“公司從產品設計到營銷和銷售期間考慮客戶的需求至關重要。提供給客戶的信息是其中的重要組成部分。 . 金融促銷往往是消費者的主要信息來源，在這種情況下，CSI 和 YBS 讓他們的客戶非常失望。這些促銷嚴重違反了明確、公平和不誤導的要求。“CSI 和 YBS 知道獲得最大回報的機會接近於零，但他們仍然強調這是產品的一個關鍵促銷功能。這是不可接受的。” 2010 年 9 月，在第三方（包括Which？）提出擔憂後，YBS 改變了促銷方式，不再過度強調潛在的最大回報。然而，YBS 繼續引用潛在的最大回報，並對實現目標的可能性造成不公平的印象。CSI 還針對第三方的擔憂審查了其促銷活動，但決定不大幅更改其產品手冊。此外，FCA 發現 CSI 未能製定程序定期對其長期促銷活動進行全面審查。如果 CSI 的流程包括這樣的審查，這可能會導致產品手冊的問題更早得到補救。兩家公司都同意在 FCA 的早期階段達成和解調查，因此獲得了 30% 的和解折扣。今天的罰款是 FCA 首次對產品製造商及其分銷商採取行動。同時分配器。