外匯市場的交易商、做市商、經紀商有什麼區別？

什麼是交易商？

“外匯交易商指買賣外國匯票的交易公司或個人。外匯交易商利用自己的資金買賣外匯票據，從中取得買賣價差。外匯交易商多數是信託公司、銀行等兼營機構，也有專門經營這種業務的公司和個人。”

外匯交易商從一對兒貨幣買與賣之間的價格差值中獲得利潤。舉個例子，零售外匯交易商可能用1.5475的歐元/換美元的匯率進行兌換，同時，在把歐元以1.5478的匯率換回美元，這個過程中的差價就是0.0003美元，或是3個點。

選擇交易商的時候我們要去考慮它系統的功能，以及在業內的聲譽的好壞，大多數外匯交易商都會允許客戶進行使用者體驗，讓客戶更好地實際的了解系統的整體性能。

最好“貨比三家”之後再決定使用哪一個交易平台。

什麼是主經紀商？

成熟市場的主經紀商業務主要是投資銀行、商業銀行對機構投資者和其他專業投資提供一攬子中後台金融服務的統稱，提供服務的投資銀行、商業銀行稱為主經紀商。

而這一攬子的中後台金融服務包含：清算、交割結算、託管、合併報表編制、融資、借券、技術及解決方案支持、風險管理、資本引薦等多個領域。

當然，這裡面我們重點介紹也是最為基礎的服務：結算、交割結算、託管。

什麼是做市商？

做市商又稱造市商，顧名思義就是創造一個交易市場。要成為做市商需要具備一定的實力和信譽，能夠不斷向客戶提供自己制定的匯率報價（擁有定價權）。做市商通常會墊入一筆資金，建立某種外匯的足夠庫存，並以其自有的資金和貨幣與投資者進行交易，他們會先匯總和過濾來自銀行或ECN經紀商的報價，再加上自己的利潤成為最終價格報給投資者。

所以我們可以說，做市商制度就是以做市商報價形成交易價格，驅動交易發展的交易方式。交易時買家或賣家不需要等待交易對手出現，做市商便承擔了交易對手的角色（即為客戶做市），因此大部分時候實際上是在與做市商交易。不過有時候做市商的盈利除了來自客戶的點差，也會有一部分來自客戶的虧損。有時候做市商也會從其客戶的訂單中尋找相同的數量賣出EUR/USD的訂單，或者將你的訂單直接交給銀行。這樣做做市商就降低了風險，因為他們不用採取與你相反的方向交易，就可以通過點差賺取利潤。不過如果沒有可以與你的訂單匹配的相反方向的訂單，他們就要以相反方向與你進行交易了。

這也是做市商為市場提供流動性的方式，而這也需要足夠的資源和技術，所以我們前面提到了，要成為做市商必須是一家有著雄厚實力的大公司。此外，由於做市商市場的交易開始于做市商們的報價，因此做市商又被稱為報價驅動的市場。

做市商市場一般包含兩個層次：第一層是做市商和投資者之間的零售市場，第二層是做市商和做市商之間的批發市場。零售做市商通常是向個人交易者提供零售外匯交易服務的公司，銀行間機構做市商通常是銀行或者其他大型公司，它們通常向其他銀行、機構、ECN甚至零售做市商提供買賣報價。

大部分時候，做市商是一些銀行、大型經紀商或者對沖基金，它們的交易占外匯交易總量的很大比重，對匯率會產生影響。貨幣日交易額達數千億美元的大型國際銀行也會被成為做市商。

一些規模較大的知名做市商包括：德意志銀行、巴克萊資本、瑞銀集團等。在確定銀行是否為做市商時，銀行在總交易量中的份額比其總資本更重要。也就是說，重要的時候銀行通過提供買進和賣出價格影響市場變動的實際能力，即便是中小型金融公司也可以是外匯市場做市商。

三種商的區別

交易商參與市場上的交易，即他們也是客戶的交易對手方。交易商可以通過參與交易獲利，但市面上我們所接觸到的交易商基本上不參與交易獲利，絕大部分只須接客戶的單內部消化，也是所謂的平台內部“對沖”或“對賭”。交易商通常是固定點差，另外也有些再加有佣金的.交易商是給你提供直接進行交易的，他們研發平台，收取點差，接收客戶匯款。

經紀商只做交易的中間人，起到的是仲介服務的作用. 經紀商是針對零售外匯業指的，現在我們國內都通過外匯經紀商開外國的保證金帳戶。經紀商和股票券商有些類似，他們給客戶提供服務，包括開戶，更改資訊，填寫表格，喊單服務等。經紀商本身不參與交易，作為交易雙方的經紀角色，他們只收取佣金。

做市商是用自己的帳戶交易的，它的利潤來自買賣差價。在報價驅動制度下，是由做市商雙向報價，投資者就在這個價格上和做市商交易。

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