美國最牛技術分析大師：約翰·布林格22條操盤法則

約翰·布林格是布林格投資管理公司的總裁和創始人，也是當今美國最重要的證券分析專家之一。布林格先生熱衷於研究，開發出一系列廣為採用的投資工具和分析技術。

他還多年在美國電視財經新聞網和CNBC發表市場分析評論，是當今美國最重要的技術分析大師之一。約翰·布林格的著作《布林線》於2001年由麥克勞－希爾公司出版，並被翻譯成7國文字。

作為見解獨到的投資專家，他一直是世界投資博覽會和交易者博覽會的演說家。也是《華爾街日報》、《股票與商品技術分析》、《紐約時報》、《洛山磯時報》以及《今日美國》的特約撰稿人。

布林格向投資者重點介紹了布林格線的兩個最重要也是應用最為廣泛的指標，即布林百分比和寬帶。布林格表示，布林百分比告訴我們在布林線中這個軌在什麼位置，然後還可以告訴我們這個軌有多寬，區間有多大，這是非常重要的投資交易工具。市場中投資者一旦看到價格出現新低了就會出現恐慌，覺得這個底還在底下，但是通過分析，你一定要把價格新低和布林線放在一起看。

如果價格是新低、布林線不是的話這很可能是一個扭轉的信號。在創下這個新低下一個走強的交易日你就可以看到一個確認價格向上的信號，這是很關鍵的點。

“我們又看到了一個絕對的新低，但是從布林線相對意義上來說並不是一個新低，那我們就要等市場下一個交易日出現，如果出現了走強的交易日出現我們就可以採取走強的行動了。”

他在介紹布林線另一個重要指標——帶寬時表示，帶寬可以告訴投資者布林線有多寬，可以在不同交易時期進行比較，也可以在不同問題之間比較。

布林格說：

“帶寬是一個非常重要的標記，帶寬能作為一個趨勢的末期，或者是相反方向新趨勢開始的一個重要標記。”

擁有以上方法之後投資者還必須要有一套嚴格的交易紀律以排除情緒對投資行為的干擾。

一旦我們被貪婪和恐懼指揮的話，就有可能在最低位拋出，在最高位買進，使我們投資組合受到慘重損失。

要想把情緒和投資消除掉就要有嚴格得像紀律一樣的交易投資流程，這樣我們就知道什麼時候買入，什麼時候賣出，不會由恐懼來指引我們的行為。

布林格有布林線運用的22條規則，包括市場狀態指標、垂直水平過濾指標、布林線趨勢方向指標、布林線脈衝指標、移動平均變化率範圍指標等。

他特別強調了“超買超賣指標”：

超買超賣是我特別喜歡的布林線指標，我們可以通過布林線創造一個新的指標，另外還有一個偏離平均指標。

這樣我們離移動平行線偏離了多久，我們是剛剛比它高一點，還是高出很多，恐怕我們這樣一種動量能不能持續下去。

這種動量太強了，我們必須提高警報，看是不是會出現相反的變化。

布林格的成名是因為布林線，一個為華爾街的分析機構廣泛採納與應用,並且沿用二十幾年仍然是全球證券市場最重要的分析指標之一。

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正因為如此,布林格當然被認為是市場分析技術派的大師。

但是他卻不願意人們這麼稱呼他。他說：

技術專家其實有很多重類型，而他自己是結合基本面情況研究股價變化趨勢的技術分析師。

每當他被問到“如何才能成為技術派高手”時，他總是感覺有些尷尬。

布林格說：

“人們總是想找到一種一蹴而就的投資法寶，或者以為我有一種超自然的能力”。

太多的人對技術有一種迷信,給所謂的技術高手蒙上了一層神秘的面紗，以為他們有一種能夠洞悉未來股市變化的神奇的力量，在大行情或者股災來臨之前先知先覺地進行交易。

有些投資者甚至以為這些技術高手對市場具有一些天生的無可比擬的直覺，是普通人不能夠理解的，甚至有些人認為，照著這些技術高手的指點進行交易，可確保高枕無憂。

對於這些誤解，布林格只是一味強調，不能就技術而技術，投資離不開企業的基本面情況。他自己，以及布林格資產管理公司的投資團隊，都是考察企業多年的表現,結合股價，進行複雜的計算和統計，以求得對未來股價變化有個比較準確的估算。

布林格說：

“布林線用起來簡單,其實背後的計算工作複雜著呢”。

他認為，情緒是投資者最大的敵人。唯有依賴理性的分析方法，投資者才不會被貪婪、恐懼所左右。也不會一而再、再而三地犯同樣的錯誤。這樣，一個普通的投資者也才可能成為一個有主見的成功的投資者，而不是隨波逐流的平庸之輩。而這些，就是這位技術派大師認為他能夠給予人們的最好的指點。

布林線的22條黃金法則

運用布林線可以用來進行形態識別，確認純粹的價格形態，比如“M”頭部和“W”底部，動量的變化等等，這是布林格最喜歡的用法。布林百分比有很多用途，最重要的是形態的確認。除了有細微變化，基本上我們可以認為這是和隨機指標是同一個公式。

布林百分比並不是在0和1之間做隨機變動，因為上軌和下軌都是有可能突破的，所以布林百分比既有可能大於1也有可能小於0。布林線上軌的邊界本身不是一個賣出信號，下軌的邊界本身也並不是一個買入信號，可能是買入和賣出的信號。

但是你必須要有更多的因素進入到這個過程，來理解到底是買還是賣。在有趨勢的市場中，價格可能、而且確實沿著布林線的軌道上升，我們也看到幾十個標誌出現，也可以沿著布林線下軌下降。另外，布林線之外的收盤價格，一般是一個持續的信號而不是反轉的信號，是許多成功的波動突破系統的基礎。

布林線還可以用於多數的金融時間序列，包括股票、期貨、大宗商品和債券，也就是說這樣一種波動性的趨勢概念，是適用於各種數據的。實際上，看到了布林線最了不起的應用，就是我們民航方面的安全，人們用它觀察民航的安全信息，所以它的可能性是非常廣泛。另外，你可以把布林線用於各種時間長度，日線、週線、分鐘線都可以。

1.布林線定義的是價格的相對高低。根據定義，價格在布林線上軌處是高，價格在布林線下軌處是低。

2.布林線的相對定義可以被用來將價格與指標行為進行比較，以得到嚴格的買賣決策。

3.可以使用動量、成交量、市場情緒、持倉量、市場之間數據等得出恰當的指標。

4.如果使用了不止一個指標，那麼這些指標之間不能互相直接相關。

5.布林線可以用來進行形態識別，確認純粹的價格形態，比如“M”頭部和“W”底部，動量的變化等等。

6.布林線上軌邊界本身不是一個賣出信號，布林線下軌邊界本身不是一個買入信號。

7.在有趨勢市場中，價格可能會沿著布林線上軌上行，也可能會沿著布林線下軌下降。

8.收盤價在布林線軌道之外最初是持續性信號，而不是反轉信號。

9.布林線缺省參數為20時間單位移動平均線，2倍標準差帶寬是缺省設置。

任何具體的市場或任務所需要的實際參數可能會不同。

計算長度的有用的數值在10至50之間，你需要更多較小的數值，可考慮改變價格線的長度。

10.設置為布林線中間線中軌的均線對於交叉信號來說並不應該是最好的均線，它的作用更應該是描述中期趨勢。

11.如果移動平均使用的天數加長，計算帶寬標準差倍數需要增加，如果移動平均使用的天數變短，計算帶寬標準差倍數應該減少。

12.傳統的布林線以簡單移動平均線為基礎。

13.指數平滑布林線消除了“窗口”效應。指數平滑移動平均線應該既被用來設置中間線，也被用在標準差的計算中。

14.構造布林線時，不能對標準離差作統計假設。

15.布林百分比告訴我們價格處於布林線的什麼位置。

16.布林百分比有許多用途；其中較為有用的是形態確認和使用布林線來編寫交易系統。

17.技術指標可以使用布林百分比被標準化，在此過程中消除固定閾值。要做到這點，可以畫出這個指標的50時間單位或更長的布林線，然後計算布林百分比。

18.帶寬告訴我們布林線軌道有多寬。

19.帶寬最經常是被用來確認“擠壓”形態，但對於確認趨勢變化也是有用的。

20.布林線可以用於大多數的金融時間序列，包括股票、指數、外匯、商品期貨、期權和債券。布林線可以用於各種長度的價格線。

21.應用布林線惟一的局限就是每根價格線中包含了足夠多的活動，所以價格線的構成完好。

22.布林線不會提供連續的建議，它們會幫助確認機率可能會有利於你的形態。