波段交易的幾點訣竅

一位朋友曾在新浪博客分享了自己的中線交易經驗，他說：“真正要在市場混下去，說複雜也複雜，說簡單也簡單，因為只要你抓住下麵幾點堅持不懈，不贏都難。”

這裏分享給波段操作的朋友們，歡迎大家在文末分享發表自己的看法哦~

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第一，始終只看周線和日線，別看日線以下的週期（做中線）；

第二，只用均線、趨勢線、頸線、假性擺動、回撤，別的什麼也別理會；

第三，總倉位別超過50%，單（商品）倉位別超過30%；

第四，嘗試建倉，錯了止損，對了加倉。

再補充一點：寧可順著原方向交易，最終只被套一次，也別搶小反彈，次次被套。

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其實，做交易找到一個好機會不難，難在把機會用好。我覺得倉建對了，卻守不住倉，原因有如下幾個方面：

一是倉位太大，一有波動就抗不住了，只好逃跑；

二是建倉點位沒有優勢，剛建倉就碰到反彈，被擠出來了；

三是沒有設定平倉依據，又每天看盤，情緒化地跑進跑出；

四是看不出方向，想當然地進出。

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我建議你的圖表上只留300日、150日、75日、30日四根均線，永遠只順30日和75日均線的方向交易。

只要均線方向明確，在價格靠近30日和75日均線時就建倉，每一個波段的趨勢線和頸線被跌破才平倉；倉位永遠小於30%；只有當趨勢線、頸線、均線三者同時被突破並確認後，再換方向交易。

另外，建倉要分批進行，錯了及時逃跑，對了就遞減加倉，耐心持倉，直到價格突破趨勢線和頸線再平倉。還有，千萬別關心基本面和價格高低，順勢交易就行。

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我送大家一個公式，假如各位領悟透了，肯定掙大錢：

投資損益＝機會成功率×機會倉位率×倉位損益率。

做一個解釋：你永遠要保證你入市時的成功率大於50%，那就必須要順勢＋回撤建倉；你必須要保證賺錢時的倉位大於虧錢時的倉位，那就必須賺錢加倉，虧錢絕對不加倉；你必須保證賺錢的幅度大於虧錢的幅度，那就必須保證能夠及時止損並讓利潤奔跑。

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投資交易的幾條戒律：

戒暴躁：沒有合理的建倉或平倉條件，別亂動；

第一點：一般而言，當你看不明白方向時——也就是說，價格屬於收斂形態——你應該看看周線和月線，儘量順原來方向的那一條形態邊線建倉。假如形態順勢突破，就加倉；假如逆向突破，就反手。這樣條理分明，比較好操作。儘量別雙向操作，最後把自己搞得精疲力竭，真的突破了，反而不敢做了。

第二點：任何時候都不要輕易判定方向變了。換句話說，寧可順著原來的方向，不可輕易轉向交易。因為真正的轉向實際上是很少的，在最早的交易機會中估計只占20%，其他都是順勢機會。我們何必要捨棄可能性大的機會，而去抓可能性小的機會呢？

第三點：好心態不是憑空得來的，必須修煉。這種修煉不是指念經，而是指實踐——要不斷通過交易、通過總結正反兩方面的經驗來修煉自己的感覺。這是必須要有兩三年時間的。當你的方法成為你的習慣與性格時，你的心態自然就好了。假如你的心態沒有成為你的習慣和性格，假如你還在談論心態的重要性，那麼可以肯定，你的心態還不好。

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以糖為例，談談失敗的交易。

失敗的交易，說到底就是敗在不尊重市場方面。詳細表現在：

第一，不關注市場價格本身的走勢，而是自己持有什麼倉位，就一廂情願地認為市場會朝什麼方向走。當市場走反時，不僅不改正錯誤，反而以各種可笑的理由為自己辯護。其實市場永遠是一種可能。我們建倉也只是對可能性的一種判定。

如果判定錯了，就該走人，而不應該固執己見。

我在糖上多空都賺過大錢。在價格回撤以後，也建立過多頭倉位。但當市場告訴我價格進入了震盪狀態後，我就再不固執於多頭或空頭，而是堅決平掉多頭倉位，虧點小錢，並轉變為區間偏空的交易思路。這個思路至今仍然有效。

第二，不關注市場走勢，而以什麼主力、莊家之類的說法來交易。其實主力的任何行為都在價格上有所反映，何必要去預測啊？甚至搬出個什麼羅傑斯來說事。

可以想想，誰的話都不是絕對的真理；就算是絕對的真理，還有一個如何操作的問題。即使是大牛市的回調，也能死人。還是那句話：主力也好，老羅也好，都得經過市場的檢驗。市場比老羅走得更快、更真實，我們何必要捨近求遠，不相信眼睛而相信耳朵呢？

第三，交易錯了，總以什麼長線趨勢沒變來辯解。其實，由於期貨是保證金交易，風險和收益都成十倍地放大，所以即使你看清了長線趨勢，但如果你不會回避短線風險，那麼一個回調就死了，還談什麼長線？這就有點像股市中的一句話：短線變長線，長線變貢獻。股市多少還能給你留點錢，期貨你要是也那麼玩，就什麼都不剩了。

第四，不懂得博弈原理。期貨的本質其實就在於輸時輸小錢，贏時贏大錢，並儘量提高贏利次數的比例。

沒有任何人，包括老羅，能次次做對。對了，要擴大勝利果實；錯了，要快速逃跑。可有些人認為會做期貨的人必然每次都對。我的交易成功率在60~70%之間，但這並不妨礙我掙錢。糖我也一樣看錯了。

不要緊，改就得了。就怕錯了還死要面子，死不改正，又去瞎喊其他品種。其實這種做法只能騙那些沒入門的人，對於有點專業素質的人來說，只是增加一點笑料而已。

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先談這些，以後再談。

再加一條：別以一兩天的價格變動來判定市場。有些人往往在價格沒順著他的想法走時一聲不響，一旦某天價格順著他的方向走了，就大呼小叫地反復強調自己的準確。其實價格在一個大方向下常常出現大幅度的反向運動，我們應該始終順大方向，逢小反彈介入，這樣就佔領了制高點。

怎樣確定價格突破的真實性和有效性呢？

識別假突破是有一定規律可循的。雖然價格運行的軌跡總是飄忽不定、難以捉摸，但由於市場多種因素的作用，價格往往能夠在一個特定的階段運行在一個相對清晰的趨勢中。這就使得趨勢線、通道、形態等理論在投資操作中具有相對重要的技術分析意義。

一般來說，不管是上升趨勢還是下降趨勢，在一個相對平緩的運行趨勢中，市場機會較難把握，而在市場突變過程中，孕育了更多、更大的市場機會。當趨勢線被有效擊穿後，市場便發生了質的變化，行情開始加速，此時正是加碼建倉的好機會，而誤判行情的投資者也應堅決離場並嘗試反向操作。

客觀地說，趨勢改變帶來的中線機會以及價格回抽趨勢線（或頸線）帶來的短線機會，都是市場變化過程中難得的、最具操作性的投資機會。

但市場也有其複雜的一面，常常在突破的有效性上花樣百出，搞出一些形形色色的令人疑惑的騙線做法。通道上軌被突破後，人們預期價格將加速上揚，等追高盤蜂擁而至時，價格卻會“栽”下來，形成多頭陷阱；同樣，也經常出現價格擊穿通道下軌形成空頭陷阱的情況。

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怎樣確定突破的真實性和有效性呢？技術分析理論認為

首先是收市價原則。即一般地說，收市價突破比僅僅只有日內瞬間價格的暫時突破更可靠。其次是百分比原則。它要求收市價格穿越參考價的幅度達到3％（當然，3％只是就一般情況而言，針對不同品種可以選用不同的最小價格波動值，但至少2％的幅度是必需的）。

最後是時間原則。為了確認價格對趨勢線的有效突破，市場必須連續三天保持收市價在該直線的同側。當然，也有人認為期貨市場只要兩天即可。

以上原則雖然可靠，但需要確認的時間較長，等突破得到確認後，行情往往已走了一大截，投資者此時的入市成本也較高。實用的辦法還是應該學會辨別一些騙線的做法。筆者就個人的實戰經驗總結如下：

首先是與大勢背離。一般而言，當市場整體大勢處於調整、反彈或橫向整理的階段時，個別合約放量突破是假突破的可能性較大；而當大勢處於較為明朗的情況下，個別合約順勢出現真突破的可能性較大。投資者應結合基本面、歷史上的資金介入狀況、目前的價格位置以及主力的操作習慣等進行綜合研判。特別要當心在低價區的向下突破和在高價區的向上突破。

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其次是與量能背離。就筆者的經驗而言，當價格突破以後，交易量應該順著市場趨勢的方向相應地增長，這是驗證所有價格形態完成與否的重要線索。任何形態在完成時均應伴隨著交易量的顯著增加，但在形態的頂部、反轉過程的早期，交易量並不如此重要。

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小貼士：

啥是量能背離呢？“量能背離”確切是指“量價背離”。

量價背離是這樣一種交易現象，當市場價格出現新的高峰時，成交量非但未增反而開始下降，也就是市場價格與成交量不成正比關係變化。這往往表明，廣大投資者不認同這一價位，賣空將迅速出現。

量價背離進一步表明當前的量價關係與之前的量價關係發生了改變，一般量價背離會產生一種新的趨勢，也可能只是上升中的調整或下跌中的反彈。

一旦熊市來臨，市場習慣於“因自重而下降”。投資者當然希望看到在價格下跌的同時，交易活動也更為活躍，不過在下跌過程中，這不重要。然而在底部反轉過程中，交易量的相應擴張卻是絕對必要的。如果當價格向上突破的時候，交易量並未呈現出顯著增長的態勢，那麼整個價格形態的可靠性就值得懷疑了。

再次是與K線形態背離。以價格向上突破為例：當價格放量突破時，往往收出中、大陽線，但隨著成交量的萎縮，價格也會出現滯漲現象，K線也出現了十字星、小陰、小陽等形態；而當成交量快速萎縮後，價格也就隨之調整，K線出現了中陰線。

這樣，在K線形態上出現了黃昏之星、塔形頂、覆蓋式大陰線等短期見頂的K線組合形態。投資者應結合時空度量理論，以短期聽從中長期、小趨勢聽從大趨勢、小形態聽從大形態為原則，將短期趨勢融入長期趨勢形態中進行複合研判。

10、最後是與均線系統等其他分析工具背離。仍以價格向上突破為例：假突破常常在價格突破創新高後就開始縮量橫盤，讓投資者誤以為是突破後的回抽確認，但在回擋時價格卻跌破了5日均線，繼而又跌破10日均線。

當5日與10日均線形成死叉時，假突破就可以得到確認。投資者應結合其他技術分析工具進行立體研判，特別要注重先有反向運動跡象的突破。一般第一次的突破以假突破居多。突破過程中沒有缺口出現，回抽趨勢線快速、有力，也都是假突破的特點。