AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | 伊朗拟禁敌对方船只通行海峡，油价反弹超4%重返77美元

周四，据悉伊方拟议的霍尔木兹通航协议将禁止敌对方船只通行。与此同时，市场等待非农数据指引之际，越来越多美联储官员谈及近期加息的选项。美元指数反弹，一度重回100关口。现货黄金先涨后跌，早些时候一度触及4300美元关口，随后回吐日内全部涨幅。国际油价大幅上行，全球能源运输不确定性尚未解除。美股三大指数集体收跌，道指结束五连涨。

外汇市场：美元反弹重回100关口，美债收益率全线走高

美元指数反弹，一度重回100关口，最终收涨0.24%，报99.94。美债收益率全线走高，基准的10年期美债收益率接近持平，收报4.679%；对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报4.258%。

美国至8月1日当周初请失业金人数录得19.9万人，低于市场预期的20.2万人，为连续第三周低于20万人。美国挑战者企业裁员报告显示，7月裁员人数骤降至33,429人，招聘计划略有增加，AI连续第五个月成为裁员主要原因。就业市场仍具韧性，但初请数据低于预期并未显著改变市场对非农数据的观望情绪。

美联储方面，穆萨莱姆表示预计通胀持续高于目标的可能性加大，在最近的FOMC会议上倾向于加息。知情人士称若近期通胀数据强劲，且市场对借贷成本上升的预期升温，美联储主席沃什将准备在9月会议上加息。特朗普频繁致电沃什，美联储主席成总统“经济顾问”。越来越多的美联储官员谈及近期加息的选项，市场在非农数据公布前保持谨慎。

贵金属市场：黄金冲高回落，一度触及4300美元

现货黄金先涨后跌，早些时候一度触及4300美元关口，创自6月18日以来的最高水平，随后回吐日内全部涨幅，最终收跌0.15%，报4240.69美元/盎司。现货白银最终收跌0.89%，报61.51美元/盎司。

前一交易日，现货黄金单日暴涨4.16%站上4247美元/盎司，创下2月以来最大单日涨幅。周四早盘金价延续强势，一度重新站上4300美元关口，为6月18日以来首次。但随后因美元反弹和美联储官员鹰派表态而回吐涨幅。世界黄金协会表示，展望未来不能排除出现类似于20世纪70年代末的第二波高通胀，但这本身并不意味着黄金会大幅上涨。

能源市场：伊朗拟禁敌对方船只通行，油价大幅反弹

国际油价大幅上行，全球能源运输不确定性尚未解除。WTI原油美盘时段加速拉升，最终收涨4.18%，报77.43美元/桶；布伦特原油最终收涨4.9%，报82.77美元/桶。此前布伦特原油已从7月下旬每桶100美元的高点回落至80美元下方。

伊朗推进涉霍尔木兹海峡通行规则法案，拟禁止美国、以色列和其他敌对国家的船只通过霍尔木兹海峡。特朗普表示霍尔木兹海峡协议尚未达成，海峡某种程度上算是开放的，与伊朗的战争将很快结束。伊朗格什姆岛传爆炸声，伊朗称系打击敌方目标所致。沙特官员称情报显示胡塞武装、伊拉克民兵与伊朗革命卫队正在协调策划针对沙特的袭击，此举正值沙特推动局势降级之际。

其他方面，沙特降低亚洲原油售价。刚果（金）禁止铜精矿与钴精矿出口。世界黄金协会提示潜在通胀风险。

全球股市：美股集体收跌，道指结束五连涨

美股三大指数集体收跌，道指收跌0.86%，结束此前五连涨；标普500指数跌0.18%；纳指跌0.06%。个股方面，闪迪跌6.8%，西部数据跌13%，SK海力士跌5%，SpaceX涨6%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.27%，阿里巴巴跌1%。

欧股主要股指多数收涨，德国DAX30指数收涨0.05%，英国富时100指数收跌0.19%，欧洲斯托克50指数收涨0.39%。

国际要闻方面，英伟达据悉考虑下调Rubin Ultra芯片显存容量。Alphabet启动10部分的美元投资级债券发行，寻求筹集高达250亿美元资金。特斯拉宣布TeraFab将在得州格赖姆斯县建设，目标是每年生产超过1太瓦的算力。特朗普实施多晶硅相关关税和最低进口价，设置120天过渡期。

市场前瞻

美伊局势：伊朗推进涉霍尔木兹海峡通行规则法案，拟禁止美国、以色列及其他敌对国家的船只通过海峡。特朗普称海峡协议尚未达成，但与伊朗的战争将很快结束。沙特情报显示胡塞武装、伊拉克民兵与伊朗革命卫队正在协调策划针对沙特的袭击。全球能源运输不确定性尚未解除，关注法案进展及海峡实际通航状况。

美国就业与美联储：初请失业金人数连续第三周低于20万人，就业市场维持韧性。越来越多美联储官员谈及近期加息的选项，穆萨莱姆在最近会议上倾向加息，知情人士称若通胀数据强劲沃什将准备9月加息。关注周五非农就业数据对政策路径的进一步指引。

投资者需密切关注：伊朗海峡通行法案的立法进展及对霍尔木兹海峡通航的实际影响、周五美国非农就业数据对美联储加息预期的重新定价、黄金在4300美元受阻后能否重拾上行动能、油价反弹后地缘风险溢价的持续性、道指结束五连涨后美股短期调整压力、英伟达考虑下调Rubin Ultra显存容量对AI芯片产业链的潜在影响。