【ACY每日分析】美伊局势缓和油价暴跌，道琼斯指数创新高，亚马逊破3万亿

昨日全球金融市场受美伊局势缓和及美日干预汇市驱动呈现显著波动。川普释放外交谈判信号促使国际原油暴跌超5%，大幅缓解通胀担忧，美债收益率回落推动美股全面大涨，道琼斯指数再创历史新高，亚马逊市值首破3万亿美元。欧股多数收涨，德国DAX指数破顶创高。中国A股呈现分化，科创50重挫5%，而港股受阿里巴巴大涨带动走高。黄金因地缘避险降温维持窄幅震荡。

昨日发生了什么？

美元：

美元指数保持震荡盘整形态，追踪美元兑六种主要货币的美元指数持平于99.90附近。随着美联储此前维持利率不变且政策前景不确定，美元指数此前累积了一定跌幅。

美日两国证实进行协同干预汇市，直接买入日元，促使美元兑日元汇率承压于157.18附近。

与此同时，川普政府释放出与伊朗展开谈判的积极信号，霍尔木兹海峡局势出现缓和迹象，导致国际原油价格出现大幅下跌，缓解了市场对于短期通胀的担忧。

尽管地缘政治溢价消退压制了美债收益率，但美国7月ISM制造业PMI升至55.6，创2022年5月以来新高，显示出美国制造业活动稳健扩张，这为美元提供了下方支撑。

汇市参与者目前将焦点转向本周即将公布的美国大、小非农数据，以进一步评估美联储9月的利率政策走向。

澳元：

澳元兑美元在冲高后有所回落，交投于0.7000附近。

昨日早盘受美日当局协同干预外汇市场以及美元整体走软的推动，澳元一度攀升至0.7050的日内高点。然而，随着美国7月ISM制造业PMI数据超预期强劲，带动美元反弹，加上中东地缘政治紧张局势缓和引发原油价格大跌，市场对美联储激进加息的押注有所降温，澳元随后回吐了前期涨幅。

从澳大利亚本土经济来看，市场预计澳大利亚联储在下次会议上升息的可能性极低，9月加息概率也偏小，但由于第三季度通胀数据仍存在超出预期的风险，市场对11月加息的定价约占半数。此外，今年澳大利亚联储已加息三次，累计紧缩对当地房地产市场产生压制，7月房价下跌了0.7%。投资者目前正密切关注澳大利亚消费信心及就业广告等后续数据的发布。

中国与香港股市：

中国A股与港股呈现走势分化格局。中国A股三大指数集体收跌，沪指下跌0.59%报3809.66点，深证成指下跌0.96%，创业板指下跌1.24%。

半导体系成为重灾区，科创50指数重挫5.08%至1552.89点，兆易创新尾盘跌停，带动芯片板块全面走弱。

不过受政策利好刺激，核电板块逆势掀起涨停潮。两市成交额缩减至约2.01万亿元，呈现指数下跌而个股普涨特征。

香港股市表现相对坚挺，恒生指数收盘上涨0.5%或125点，报26009点；恒生科技指数上涨1.0%。

港股主要受科技巨头驱动，阿里巴巴发布最强通义千问3.8-MAX模型后股价大涨超7%，腾讯与美团亦走高。此外光伏与物流板块领涨，而航运与煤炭板块则逆市回调。

美国股市与债市：

美国股市与债市双双走强。随着川普暗示重新通过外交途径解决伊朗问题，地缘政治风险降温，国际油价重挫缓解了市场对通胀升温的担忧。

道琼斯指数大涨1.32%或693.38点，收于53178.41点，再创历史新高；标准普尔500指数上涨1.48%报7600.50点；纳斯达克指数大涨2.13%报25913.90点。

大型科技股领涨，亚马逊大涨4.58%，市值首次突破3万亿美元；Meta大涨6.02%，英伟达上涨2.93%。帕兰泰尔因二季度业绩惊人，盘后股价暴涨14%。

债市方面，美债收益率普遍回落，10年期国债收益率下降约5.9个基点至4.684%，30年期国债收益率亦有所走低。不过，因美联储主席华许未明确交代抗通胀路径，部分机构警告长端国债卖压仍有重现风险。

欧洲股市：

欧洲主要股市多数收高，能源成本回落显著提振了市场风险偏好。欧洲泛欧STOXX 600指数上涨0.45%收于652.09点，接近历史高位；德国DAX指数大涨1.45%收于26001.31点，创下历史收盘新高；法国CAC 40指数上涨1.22%收报8613.82点。英国富时100指数则微跌0.10%收于10857.70点。

川普暂缓对伊朗打击并表达停火意愿，导致油价急跌，直接减轻了欧洲企业的成本压力，国防板块大涨2.7%，旅游及休闲板块上涨0.6%。金融与科技板块亦表现亮眼，银行业巨头普遍上涨超2%，SAP大涨4.4%。然而，医药巨头阿斯特捷利康因传出与百时美施贵宝洽谈合并的消息，股价重挫近9%，拖累了医疗保健板块走势。

黄金：

黄金市场小幅走低，呈现窄幅震荡格局。现货黄金小涨0.33%，收于每盎司4055.08美元附近；COMEX 8月黄金期货下跌0.40%，收于每盎司4090.5美元。

川普表示美伊正在谈判且霍尔木兹海峡有望重新开放，尽管伊朗方面予以否认但表示与阿曼的磋商进展顺利，中东地缘政治紧张局势的短期缓和削弱了黄金的避险吸引力。

同时，市场正在评估美联储的货币政策路径，目前定价9月加息25个基点的概率约为65%。美联储官员威廉姆斯表示当前利率政策处于适宜位置，预计下半年通胀将降温，高利率维持更长时间的前景对无息资产黄金构成压制。

此外，韩国央行时隔13年首次重启购金计划，为金价提供了长期的底部支撑。

原油：

国际原油市场大幅暴跌，布伦特与WTI原油均创下近三周新低。纽约WTI原油9月期货价格大跌5.11%，收于每桶80.34美元；伦敦布伦特原油10月期货价格重挫4.73%，收于每桶83.77美元。

市场大幅走低的主因是川普取消对伊朗的打击计划，并宣称美伊已开始谈判，第一阶段将致力于重新开放霍尔木兹海峡，刺激了中东原油供应恢复的预期。

尽管伊朗外交部驳斥了直接谈判的说法，但确认与阿曼关于海峡航运管理的谈判接近尾声。此外，OPEC+批准自9月起每日适度增产18.8万桶，加上哈萨克斯坦CPC管道与土伊管道相继恢复或延长运输协议，进一步增加了市场供应预期，使得油价承压下行。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

22:30 美国贸易数据

隔天00:00 美国JOLTs 职位空缺数 & 工厂订单

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情：

今日投资者需重点关注一系列关键经济数据、重磅财报以及政经会议。宏观数据方面，美国将公布6月JOLTS职位空缺、6月贸易帐及工厂订单数据，这将直接检验美国劳动力市场的韧性与经济扩张动能。

政经动态方面，白宫计划召集OpenAI、谷歌等科技巨头讨论人工智能监管框架，同时第二十届GIL全球增长峰会及闪存峰会亦于今日召开。

企业财报方面，SpaceX将发布上市后首份季报，超微、麦当劳、辉瑞及闪迪等权重股也将接连放榜。此外，美伊外交斡旋的实质进展以及霍尔木兹海峡能否如川普预言般全面重开，依然是市场波动的核心因素。

上述事件对各资产走势的潜在影响如下：

股市方面，SpaceX与超微的财报表现及科技巨头白宫监管会议将成为AI及半导体板块风向标，若业绩亮眼且政策温和，有望延续科技股反弹；反之，若职位空缺数据超预期强劲，可能引发美联储加息担忧，加大股市短期震荡。

汇市方面，JOLTS就业数据与美联储官员谈话将成为美元指数量价关键，若劳动力市场紧俏，美联储鹰派预期升温将推动美元反弹，从而加剧日元及非美货币的承压态势。

大宗商品方面，原油走势高度依赖美伊谈判与霍尔木兹海峡通行恢复情况，若谈判取得实质突破，油价或将继续下探75~77前期支撑附近；黄金市场则面临双重因素影响，一方面地缘政治局势缓和削弱黄金避险需求，另一方面若美国经济数据强劲推高美元与美债收益率，黄金短期可能下探支撑，但若美联储加息预期降温或央行持续购金，黄金有望在4000美元关口企稳回升，惟短线交易者要留意的是黄金过去一个月波动度越来越小，止损止盈的空间需要相应缩小。

德国股指 GER30

日内交易策略：现价~25930，考虑做多。

阻力参考：26250

支撑参考：25710

技术面：德国股指创出历史新高，本身就是强势的表现。在此情况下，续涨的概率较高。透过ACY独家指标<布林通道突破>观察小时线，当前仍在追踪线之上，因此规划现价~25930，考虑做多。

黄金兑美元 XAUUSD

日内交易策略：跌破4042，考虑做空

阻力参考：4075

支撑参考：4025

技术面：近期黄金走势波动小，相当粘滞，不过透过ACY独家指标<布林通道突破>在日图上进行观察，空头格局尚未改变。因此切换到小时线，若稍后跌破4042，意味着跌破短期上升趋势线，考虑做空。

西德克萨斯原油 USWTI

日内交易策略：现价~78.5，考虑做多。

阻力参考：81.6

支撑参考：77

技术面：尽管原油昨日大跌，但从ACY独家指标<布林通道突破>观察日线仍为多头格局，且当前小时线已同步于3小时前转多，因此规划现价~78.5，考虑做多。

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