中东缓和 · 油价周一重挫 · 亚马逊暴涨15% · A股走强

市场概述

周一全球市场聚焦三条线索。其一,中东局势明显缓和,特朗普同意暂缓对伊朗的军事打击、美伊将于3日谈判,原油在周一亚市明显回落、布伦特原油盘中跌约6.7%,交还上周因霍尔木兹海峡紧张累积的风险溢价;回顾周五油价仍收在高位,WTI 9月原油涨1.29%报84.67。其二,美股由财报行情带动续强,亚马逊公布财报后暴涨15%、创2012年来最大单日涨幅,AWS增速创18季新高,标普涨0.70%报7489.72、纳指涨1%;苹果因指引偏弱跌7.4%、创2025年4月来最大单日跌幅。其三,A股全面走强,上证涨0.72%、创业板涨3.06%,中概股本周累涨8.09%;韩国7月出口同比增62.8%、芯片出口激增178.8%,半导体景气延续。美财政部联合日韩实施近三十年最大协调外汇干预,美元兑日元跌破158。

■ 中东缓和,油价周一重挫: 特朗普同意暂缓对伊朗的军事打击、推动协议框架落地,美伊将于3日举行谈判,伊朗外长称与阿曼的斡旋已进入最后阶段;原油在周一亚市明显回落,布伦特原油盘中跌约6.7%,交还上周因霍尔木兹海峡紧张累积的风险溢价;回顾周五油价仍收在高位,WTI 9月原油涨1.29%报84.67、布伦特涨1.22%报90.12,事件驱动的油价波动来得快去得也快。

■ 财报分化,亚马逊涨苹果跌: 亚马逊公布财报后暴涨15%、创2012年来最大单日涨幅,AWS增速创18季新高、并上调全年资本开支指引;苹果因指引偏弱跌7.4%、创2025年4月来最大单日跌幅,存储芯片指数跌1.58%,美光跌5.90%、SK海力士跌3.54%;市场对云端与AI相关成长给予溢价、对指引保守的硬件较为保留,按成长节奏区别定价是本轮财报核心特征。

■ A股走强,成长股领涨: 上证涨0.72%报3832.26,深证成指涨2.21%报13578.93,创业板指涨3.06%报3343.96,成长股领涨;中概股指当日涨1.47%、本周累计涨8.09%、7月累计涨12.84%,人气明显回升,央行定调继续保持流动性充裕;A股走强与美股科技财报行情呼应,成长与科技类资产同步获得资金青睐,风险偏好在两地同步回暖。

■ 韩国出口暴增,芯片领跑: 韩国7月出口同比增长62.8%至989亿美元、创单月历史次高,其中芯片出口激增178.8%至410亿美元;外资在7月31日单日净买入韩股7.2万亿韩元、创历史新高,国际资金对亚洲科技供应链的信心回升;强劲的出口与芯片数据反映AI运算与记忆体需求的强劲拉动,为市场对AI需求延续的预期提供实体支撑。

热点前瞻

● 中东缓和后的油价路径

特朗普同意暂缓打击、美伊将于3日谈判,油价交还了上周因霍尔木兹海峡紧张累积的风险溢价。后续若协议框架顺利落地,油价可能进一步回落;但谈判一旦生变,事件驱动的波动仍可能快速反扑,原油短线料维持高波动。

● 全球制造业PMI与AI芯片需求

今日多国制造业PMI集中公布,叠加韩国芯片出口单月激增178.8%,市场可借此观察实体需求与AI算力景气的温差。制造业分项走向与芯片供应链的持续放量,会成为判断下半年增长与科技行情动能的早期线索。

重点关注

今日中国、日本、韩国、美国、欧元区、英国制造业PMI集中公布

美伊将于3日举行谈判,关注协议框架能否落地与油价的后续反应

Palantir公布财报,观察科技股的获利与需求指引

美财政部联合日韩实施近三十年最大协调外汇干预,关注美元与日元动向

市场等待8月杰克逊霍尔年会,关注美联储对9月政策路径的最新线索