日本通胀率稳步上行，日央行按下暂停键

上周五，日本央行在决议中按下了暂停键，将基准利率维持在1995年9月以来高位水平，即1%。该决定以8比1的投票支持率通过，唯一的反对者高田一理事则呼吁了加息25个基点。自2024年3月结束负利率政策以来，该央行已累计加息了五次。

声明显示，随着基础通胀逼近2%，委员会将继续根据经济和价格发展以及金融状况提高利率。该央行下调了今年通胀预期至2.5%（此前2.8%），反映了政府为减轻家庭夏季能源成本所采取的措施，而明年通胀预期则上调至2.4%（此前2.3%）。早些时候，日本公布的7月东京CPI同比增速至2%，为今年迄今的最高水平；环比上月的读数为0.4%（此前0%）。剔除波动较大的生鲜食品价格后，其核心数据同比上涨了1.9%，仍然连续六个月低于央行的通胀目标；剔除生鲜食品和燃料的读数则为2.0%，略高于上月所见的1.9%。除此之外，7月份服务业通胀率稳定在1.1%——与原材料成本上涨相比，企业将不断上升的劳动力成本转嫁给消费者的速度较慢。

除此之外，委员会认为经济活动面临的风险总体上处于平衡状态，并称将密切关注全球人工智能相关需求以及日元汇率波动的影响。稍早，日本当局疑似斥资约530亿美元对汇市采取了干预，日元兑美元于周四创下了逾两年以来最大单日涨幅，日内一度突破158关口。周五，外媒消息指出美国财政部已发出将对日元市场进行干预的明确信号，日元兑美元进一步涨至157.34。截至收盘，该货币对创下了2024年7月末以来最大当周涨幅。货币政策方面，据当地一份对31名日本央行观察人士的调查结果显示，约45%预计该央行将在12月再次加息，而有约39%认为下一次加息可能提前至10月。

隔夜回顾：

在外汇市场，美元指数续创6月17日以来新低，至99.68；债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线分别收于4.74%和4.27%。

非美货币方面，欧元兑美元反弹暂缓，收于1.1518；英镑兑美元连续三个交易日收涨，报1.3476；美元兑日元创下2024年7月末以来最大当周跌幅，收于157.34（外媒指出，美国财政部已发出将进行干预的通知）；澳元、纽元兑美元续创6月18日和6月5日以来新高，随后回吐涨幅至0.7014和0.5872；美元兑加元徘徊于6月17日以来低位，报1.4014；美元兑瑞郎自2周以来低位反弹，收于0.8071。

贵金属市场恢复疲软。现货黄金、白银回调走弱，报4044美元/盎司和57.56美元/盎司。

油市方面，随着和谈悬而未决，美原油恢复反弹至86.66美元/桶。

技术分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数扩大颓势，当前测试99.30支撑。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱温和放量。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元反弹暂缓，当前仍收于1.1480支撑。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元反弹走强，当前收于1.3390支撑。从MACD来看，快慢线形成金叉，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元急速下挫，当前承压于158.90至160.50阻力区域。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱持续放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元小幅下跌，当前仍收于0.6920-0.6970支撑区域。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元涨势暂缓，当前收于前高0.5860。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元回调暂缓，当前承压于1.4150阻力。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎反弹上涨，当前收于0.8035支撑。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价于低位区间震荡，当前收于3920支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则呈平行。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM）

日线图显示银价于低位区间震荡，当前仍承压于64.80阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则呈平行。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价低开上涨，现逼近前低81。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。油价走势基本和动能柱的变化一致。

Larince Zhang

市场分析师

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