GDFS TRADE 共富金融 2026年6月29日黄金分析

今天金价表现

今天上午时段，COMEX现货黄金价格约为 4069.40 美元/盎司，较上週五收盘价 4088.40 美元/盎司相比小幅下跌 19.00 美元；现货白银报价约为 58.66 美元/盎司，较上週五收盘约 59.19 美元/盎司相比小幅下跌 0.53 美元。上海黄金交易所方面，黄金开盘价为 885.00 元人民币/克，较上週五收盘价 883.70 元人民币/克相比大致持平。COMEX黄金期货方面，八月合约报约 4083.70 美元/盎司，与现货价差有所减少。

影响金价的主要因素

金价连续第四週下跌，主因是美元在高利率预期下保持强势。市场押注美联储可能在今年进一步加息或至少维持高利率更久，使实际利率维持高位，直接压制金价。今日外部消息亦显示，美元指数仍在高位徘徊，市场对美联储政策的重新定价仍偏鹰，使金价反弹空间受限。

上週末新闻显示，特朗普指控伊朗以无人机攻击货船，违反停火协议，使中东局势再度升温。外部消息亦指出，过去数日美伊在霍尔木兹附近的攻击与反击重新推高油价，市场避险需求略有回流金市。然而，由于整体宏观环境仍偏向高利率与强美元，避险买盘虽提供短线支撑，但不足以扭转金价的弱势结构。

上週公布的美国核心 PCE 与预期一致，使市场认为通胀并未恶化，但也未改善到足以促使美联储转向。投资者因此略为降低加息押注，但仍认为高利率将维持更久。这使金价在低位企稳，但缺乏明显反弹动能。

技术分析

上週五金价在 4030 开市后先下探至 3983，其后出现明显反弹并触及 4096，最终收于 4088，形成一支「下影较长、实体偏大的阳烛」。这种形态反映在跌穿 4000 心理关口后，市场出现明显承接，空方虽在早段主导，但午后买盘力量成功推动价格收復大部分跌幅，显示下方承接力量开始浮现，但仍不足以扭转整体弱势。

收市价 4088 与全日波动区间均远低于 20 日与 50 日均线，显示短线与中期趋势仍处于明确下行通道。20 日线持续下弯，反映短线反弹难以突破压力；50 日线亦保持下降斜率，代表中期结构未改善。虽然上週五出现反弹，但最高仅触及 4096，距离 20 日线仍有明显距离，显示市场缺乏挑战短期趋势线的能力。

RSI 回升至 37，属于「弱势区域中的初步修復」，反映空方动能略为放缓，但仍未脱离下行周期。RSI 37 显示反弹属于动能修復，而非动能反转。若 RSI 能升至 42–45，才代表短线动能开始改善；反之若 RSI 再度跌破 35，将意味价格可能再次测试 4000 或更低位置。

交易策略

上週五金价反弹，显示下方买盘开始浮现，但整体仍属于弱势修復格局。美元强势与高利率预期仍主导盘面，而美伊局势升温仅提供有限避险支撑，使金价短线仍以震盪偏弱为主。今日操作仍以反弹沽为主、靠压力减仓、跌至深度支撑再考虑短线低接，避免在弱势结构中追高。

首要支撑落在 4010–4030，这是上週五反弹前的承接区，也是 RSI 修復后可能再次测试的短线支撑带。若此区域能企稳，金价可维持在 4030–4100 的震盪格局；但若跌破 4010，市场将视为弱势延伸。下一支撑落在 3960–3980，是上週的低位，若连 3960 也失守，需防止跌势扩大至 3900。

上方首要阻力落在 4100–4120，这是上週五反弹受阻的位置，也是短线空方主导区域。其上更强的阻力在 4180–4200，即上週高位，只要金价未能重新站稳其上，整体仍属于明确下行格局。只有突破并企稳 4200，短线结构才会由偏弱转回中性，并打开挑战 20 日线的空间。