KVB市场分析 | 9月13日：GBP/USD因美元走弱和市场对美联储降息的预期突破1.3100

产品: EUR/USD

预测: 上升

基本分析:

EUR/USD汇率周四突破1.1050关口，因美国生产者价格指数（PPI）数据提振市场乐观情绪，推动了对美联储下周降息的预期。交易员对美联储将在9月16日开始降息周期充满信心。

由于周五欧元区数据不多，欧元交易员在欧洲央行将主要利率从4.25%下调至3.65%后稍作喘息。密歇根大学消费者信心指数将为本周结束前提供美国消费者情绪的线索。

8月份，美国PPI环比上涨0.2%，核心PPI升至0.3%。同比，PPI下降至1.7%，低于预期的1.8%，而核心PPI持稳在2.4%。初请失业金人数小幅上升至230K。

随着PPI通胀保持低位，失业申请也保持稳定，几乎没有什么阻碍美联储在9月18日降息的理由。市场普遍预期美联储将降息25个基点，降息概率超过80%，交易员预计总共四次降息，预计12月利率将在425到450个基点之间。

技术分析:

如果上涨势头继续，EUR/USD可能会面临9月高点1.1155的初步阻力，然后目标是2024年峰值1.1201和2023年高点1.1275。

下行方面，接下来的目标是9月低点1.1001，其次是初步55天均线1.0948和周低点1.0881。关键200天均线在1.0861，其后是周低点1.0777和6月低点1.0666。

只要汇率保持在200天均线上方，预计该货币对的上涨趋势将继续。四小时图显示正面情绪略有上升，初步阻力在100-SMA的1.1091，其次是1.1155和1.1190。即时支撑位在1.1001附近，接着是1.0949。相对强弱指数（RSI）在56以上。

产品: XAU/USD

预测: 上升

基本分析:

黄金保持看涨趋势，交易价格接近历史高点，约为2550美元，受益于美元的轻微回调。美国数据显示，8月生产者通胀年率从7月的2.1%下降至1.7%。

现货黄金周四达到历史最高点2555.11美元，此前欧洲央行发布货币政策声明和美国公布重要经济数据。尽管消息对外汇市场影响有限，但支撑了XAU/USD，因为美国股指在华尔街开盘后表现乏力。

欧洲央行将存款利率下调25个基点至3.5%，并将主要再融资利率下调60个基点至3.65%。美国PPI年率上涨1.7%，低于预期，而初请失业金人数符合预期，达到230K。这些数据支持美联储降息，但不支持大幅降息50个基点。美元随后走软。

技术分析:

XAU/USD接近历史高点，保持看涨前景。日线图显示，黄金在上升的20日简单移动均线附近获得支撑，100和200日均线继续上升，位于当前价格下方。技术指标获得看涨动能，仍有进一步上涨空间。

在四小时图上，风险偏向上行。20日均线位于水平的100日均线上方，价格高出30美元以上，而200日均线也在其下方上升。包括相对强弱指数在内的技术指标显示强劲的上行走势，接近超买水平，但没有显示出看涨耗尽的迹象。买家可能会利用回调机会，目标是更高的价格。

产品: GBP/USD

预测: 上升

基本分析:

由于美元走软，市场风险偏好增强，GBP/USD汇率周四升至1.3100上方。美国PPI数据符合市场预期，但未明确通胀趋势，提振了对美联储降息的希望。

周五，英国将发布消费者通胀预期数据，而美国将发布9月密歇根大学消费者信心指数，市场预计该数据将有积极变化，为下周的美联储会议提供线索。

8月份，美国PPI环比上涨0.2%，核心PPI上涨0.3%。同比，PPI下降至1.7%，低于预期的1.8%。预计美联储将在9月18日降息25个基点，降息概率超过80%。

技术分析:

由于美元走软，GBP/USD周四反弹至1.3100上方，此前该汇率曾短暂跌破这一水平。本周中期，该货币对在1.3000关口上方反弹并企稳。

价格走势仍然看涨，买盘远高于50天指数移动平均线1.2970。尽管卖压使价格未能突破近期多年高点1.3250上方，但进一步下跌至200天EMA 1.2757的可能性越来越小。

产品: USD/JPY

预测: 下降

基本分析:

USD/JPY货币对周五亚洲时段进一步下跌，跌破141.00中段，接近本周早些时候的年内低点。当前市场条件有利于看空交易员，支持过去两个月以来的下跌趋势。

随着美联储下周更激进降息的预期上升，美元创下本周新低，因美国PPI数据低于预期。市场认为9月会议上降息50个基点的可能性超过40%，这使得美国国债收益率接近2024年低点，给美元带来压力。

与此同时，日元受益于日本央行的鹰派信号，表明如果经济符合预期，未来可能加息。日本央行董事会成员田村直树表示，结束宽松政策仍需时日。这与美联储的鸽派前景形成显著分歧，促使日元套利交易平仓，增加了USD/JPY的下行压力。

技术分析:

USD/JPY显示出下行趋势，但周三的长尾线表明可能会出现向上的修正，并测试关键阻力位。

空头仍占主导地位，RSI尽管趋于平缓，但表明可能会出现整固。

如果USD/JPY收盘价跌破142.00，可能会进一步跌向9月11日低点140.71。如果该水平被突破，下一个目标将是2023年12月28日的周期低点140.25，其次是140.00。

上行方面，初步阻力位在142.00。如果突破，接下来的目标是9月12日高点143.04、Tenkan-Sen 143.96和Senkou Span A 144.50。

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