受中国需求担忧影响，石油进一步回落

• 油价连续第二个交易日走低。
• 油价回落的原因是交易商对中国需求的担忧以及为达成加沙停火协议所做的努力。
• 在对冲基金做多日元后，美元指数进一步回落，日元对美元升值。

由于周一一些尾部风险凸显，石油连续第二个交易日回落。交易商担心石油进口国中国的需求会再次减弱，从而拖累整体市场情绪。据路透社报道，与此同时，所有的目光都聚焦在中东地区，如果加沙停火谈判取得成功，将大大降低供应风险。随着两大风险溢价事件被计价，原油价格可能会有一些进一步的放松。

追踪美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）正感受到日元的热度。周五，商品期货交易委员会（CFTC）报告称，对冲基金自 2021 年以来首次恢复对日元（JPY）的净多头头寸，这令市场惶恐不安。这拖累了美元，并影响到美元指数的表现，在本周晚些时候美联储杰克逊霍尔研讨会召开之前，美元指数有可能跌破 102。

截至发稿时，原油（WTI）报 75.03 美元，布伦特原油报 78.71 美元。

石油新闻和市场动态：中国需求放缓

• 据彭博社报道，伊朗已将其轻质原油价格比 9 月份销往亚洲的阿曼-迪拜基准定价高出 2.35 美元/桶。考虑到市场对中国经济放缓的担忧，这一举动颇为奇怪。
• 美国商品期货交易委员会（CFTC）的每周数据显示，尽管过去几周原油价格走势并不理想，但对冲基金仍持有原油净多头。彭博社报道称，如果本周原油价格没有上涨，对冲基金可能会被迫减持原油，从而增加抛售压力。
• 据路透社报道，利比亚的石油日产量增加了 30 万桶，瓦哈石油公司的产量在维护后恢复到了正常水平。
• 随着加沙停火谈判在未来几天内举行，头条风险值得考虑。

石油技术分析：反弹受阻将有更大下行空间

上周，油价未能越过重要的 100 日简单移动平均线（SMA），即 78.45 美元附近，这是一个关键的技术水平。随着这一阻力的展开，日线图上的相对强弱指数（RSI）仍在其区间的中间位置交易，看起来并没有超卖。这可能意味着未来会有更多的下跌空间，尤其是当对冲基金开始减持，从而引发进一步跌向 72.00 美元或更低的价位。

上行方面，由于附近阻力位较多，看涨变得非常困难。首先要注意的是关键的 75.27 美元。接下来是 77.65 美元的双重阻力位，它与下降趋势线和 200 天简单移动平均线 (SMA) 一致。如果多头能够突破该点位，位于 78.45 美元的 100 日均线可能会像上周一样再次引发抛压。

下行方面，8 月 5 日的低点 71.17 美元是反弹的最佳位置。如果停火谈判取得突破性进展，对冲基金开始抛售其在石油合约中的投机性股份，那么开始考虑低于 70.00 美元的价位也未尝不可。68.00 美元大关是第一个需要关注的关口，其次是 67.11 美元，这是 2023 年 6 月三重底的最低点。