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摘要:dayouf大有期货以资产管理和风险管理为核心,致力于打造多样化的极速交易平台,为投资者提供个性化的投资服务,通过与现货贸易平台的合作,为企业提供产品设计及增值服务,全方位制定风险管理计划。全国统一客服电话:4006-3
大有期货以资产管理和风险管理为核心,致力于打造多样化的极速交易平台,为投资者提供个性化的投资服务,通过与现货贸易平台的合作,为企业提供产品设计及增值服务,全方位制定风险管理计划。
股指期货
观 点
昨日延续震荡反弹结构,大盘继续沿5日均线震荡向上,并且量能也连续温和放大,在短期维持较为健康的价量关系下,指数或存向上冲高之动能。不过需要注意的是,当前市场已从此前的个股普涨修复开始向结构性行情所过渡,赚钱效应进一步向反馈AI产业链这一主线方向集中,所以应对上依旧紧跟主线为宜。不过由于AI概念股在经历了反复炒作后整体的位阶不低,故站在风险收益比的角度考量,耐心等待短线回踩修正时再行机会低吸。
策 略
谨慎持有期指多单。
贵金属
观 点
美联储对美国经济维持了一定的乐观,部分官员表示美国经济有望实现通胀下降、而劳动市场保持健康的软着陆,并认为美国银行有足够储备,能够承受一定的风险。但数据表明,美国经济存在明显的结构化倾向,制造业在2月份超预期下降,且制造业就业指标连续五个月萎缩,若高利率持续,制造业将继续承压。基于对美国经济的悲观和地缘政策风险考虑,市场对贵金属偏乐观。此外,由于日本经济恢复,且通胀升温,市场预期日本央行将结束宽松的货币政策,这在一定程度上提振了日元,日元兑美元有止贬的迹象,美元指数短期反弹乏力,减小了对贵金属的压力。目前国际金价已经接近区间上边界,国内黄金期货因人民币贬值创下新高;白银价格稍微偏弱,但也回到了趋势线之上。目前贵金属有走强的可能,这需要周五非农数据的进一步支持。
策 略
短期偏强,逢低做多。
铜
观 点
美国1月PCE指数环比增长0.3%,同比增长2.4%,与市场预期持平。PCE物价指数未超预期缓解了市场对于通胀的担忧,降息预期的延后有所缓解,后续还需2月数据继续验证通胀走势。国内两会召开在即,市场预期政策有望继续优化,同时股市期市氛围向暖,一定程度带动铜价走势。供需面端,国内铜精矿现货加工费持续低位徘徊,3月精炼铜产量将因检修增多而有一定程度下滑,下游需求仍待恢复,库存在逐步增加限制上方空间,若后期库存回落将支撑铜价维持偏强走势。
策 略
建议投资者逢68800附近做多铜,目标区间看至[69800,70200]。
铝
观 点
供应端电解铝厂总体运行平稳,近期电解铝进口窗口再次打开,或对现货带来一定补充。需求端,下游复工复产持续,但当前需求回升幅度略低于预期,旺季需求能否兑现仍需观望。库存方面,铝锭延续累库,但累库幅度有所放缓,铝棒库存继续去化。截至3月4日周一,国内铝锭社会库存81.6万吨,较上周四增加2.7万吨;铝棒库存26.51万吨,较上周四减少0.54万吨。综合来看,供应稳定需求回暖,铝锭库存虽延续累积但库存绝对水平低位形成较强支撑。
策 略
多头暂时持有,关注云南复产进展及消费端变化。
钢材
观 点
策 略
短期震荡寻底,逢低布局须等待。
铁矿
观 点
2月26日-3月3日,澳洲巴西铁矿发运总量2544.5万吨,环比增加466.0万吨,整体仍在正常水平波动;钢厂复产进度不及预期,本周铁水产量不增反降,持续同比偏低,原料端整体承压;上周45港口进口铁矿库存为13892.68万吨,环比增289.29万吨,已与去年同期基本相当。前排净多席位持续减仓,多空在120日线附近继续博弈,短期向上承压。中期来看,宏观预期层面整体偏暖,且钢厂复产预期亦支撑铁矿远期价格,加盘面仍大幅度贴水,铁矿价格有望逐步见底。
策 略
短期震荡运行,观望为主。
双焦
观 点
国内炼焦煤价格以稳为主,主产地煤矿陆续复产;上周焦炭现货第四轮提降落地,焦企利润亏损进一步走扩,生产积极性一般,部分焦企加大限产比例,开工率产量均有所下滑;钢厂原料库存维持正常水平,受利润不佳影响,节后钢厂高炉复产缓慢,铁水产量环比略有下降,短期焦炭维持供需宽松格局,预计短期内焦炭延续震荡偏弱走势,焦煤方面,节后原料多空博弈加剧,但宏观利好驱动下市场情绪高涨,双焦价格跟随商品集体反弹,原料价格大幅波动,后续关注减产动向以及煤矿复产情况。
策 略
短期建议观望。
豆粕
观 点
美盘维持震荡偏弱走势有所改善,但CBOT大豆价格依旧在1200美分之下运行。预测机构继续下调巴西大豆产量,这让市场获得些许支撑。南美天气改善,美国大豆出口低迷和全球供应过剩继续限制豆价的反弹势头。国内连粕高开震荡上行,价格震荡收高。随着美豆的筑底止跌以及人民币的疲软,进口大豆成本走高推动连粕市场,豆粕现货报价上调,国内豆粕市场在成本推动下或展开反弹走势。
策 略
豆粕关注3080-3250一线变化。
油脂
观 点
连豆油震荡收低,价格震荡偏强运行格局未变;马来BMD毛棕榈油期货回落,因令吉走强带来压力。在本周吉隆坡举行棕榈油行业大会之际,交易员保持谨慎立场,等待会议能给出更多方向指引。连棕油价格跟随市场震荡回落;菜油跟随回落运行。国内油脂期货价格震荡偏强。预计延续底部宽幅震荡可能性较大。
策 略
棕油关注在7480-7680区间运行的表现。
棉花
观 点
美棉受到出口数据压制,价格下跌。国内郑棉低开震荡回落,价格高位震荡运行格局维持,受美棉价格回落影响调整。价格在16500-16800附近或将面临局部套保压力,因此建议关注上方压力。郑棉如要上涨仍需要关注后期需求情况。
策 略
操作上建议短线滚动交易为主。郑棉关注在15900-16280区间运行的表现。
生猪
观 点
昨日全国生猪现货价格小幅下跌。供应端来看,本周正处于月初,规模养殖企业出栏增量有限,南方二次育肥仍有增量,短期或将减少供应压力,同时散养户挺价惜售情绪仍浓,整体供应端压力有所缓解。需求方面,受学校开学提振,屠宰端略有增量,但三月初缺乏实质性的利好提振白条消费,同时冻库出库压力仍然偏大,对猪价的支撑有限。综合来看,生猪市场短期有一定上涨预期,但高度有限。
策 略
05合约短期或将震荡整理,关注14360-14900变化,波段操作为主。
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