空头早已虎视眈眈，美股熊市马上开启？看跌标普500、纳斯达克100和道琼斯指数

道琼斯指数、纳斯达克100指数，标普500指数走势预测：看跌

• 数个重要的风险因素占据舞台中心，美国三大股指均收跌；

• 虽然奥密克戎毒株依然存在许多的未知，但上周美联储已经明显走向了更为鹰派的政策立场；

• 随着美国失业率重返4.5%下方、逼近充分就业，美联储距离收紧政策已抑制通胀或更进一步。

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美联储转鹰叠加奥密克戎毒株的不确定性，股市动荡上演中

空头等待已久的重新驰骋于美国股市的时机终于来了吗？继9月份之后，随着萦绕恒大的恐慌情绪的撤退，股市从10月中旬开始强势上涨至11月底再刷历史记录新高。但又到了另一套风险进入等式之中的时候了，并且这一次又多个风险因素在发挥作用，包括奥密克戎变异毒株以及美联储政策潜在的鹰派调整。

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不过，美联储政策的转向并不是完全的意料之外，因为今年一整年似乎都在为这一转向铺垫舞台。即便通胀持续上涨，美联储此前却一直表示他们认为这是“暂时性”的并且很快会消退。但不久后，通胀数据就创下了近30年来的最高水平并且在数据后仅过去几天的时间，美国财政部部长耶伦（Janet Yellen）在通胀问题上就发表了严厉的措辞，警告称美联储不会允许通胀成为“普遍”，这或许暗示美联储在通胀问题上可能会采取更为鹰派的基调。

在此过程中，FOMC（联邦公开市场委员会）一直指出就业是政策保持原地踏步的主要原因。然而，上周五的美国非农就业报告显示，美国11月失业率录得4.2%，低于美联储设定的标记着“就业最大化”的4.5%门槛。因此，允许美联储保持大力宽松政策的可能性或已不复存在，并且这似乎让加息的前景更为强烈，至少从所呈现的逻辑事实上看是如此。

但有一个问题：利率市场似乎并不同意。在美国11月非农就业报告公布之后，美债10年期收益率跌至近两个月以来的最低水平。因此，利率正朝着与FOMC所希望的方向相反的道路行进。这可能会与2018年第四季度相似，当时FOMC正逼近加息周期的尾声，即便其在12月利率决议上警示还将加息两次，但10年期收益率持续下跌、跌势一直持续至2019年下半年，而那时美联储已经降息了两次。

通胀依然猖獗，11月的非农就业报告中的平均时薪年率录得4.8%便证明了这一点。此背景下，美联储还有很多选择吗？看起来美联储似乎被逼得越来越紧，而这可能会利空股市。因为通常而言低利率会为股市带来一定的乐观情绪，但上周并没有，因为更低的收益率还伴随着收益率曲线的压缩。

标普500指数走势预测

黑色星期五的时候标普500指数就开始显露出症状，当时奥密克戎变异毒株正好占据了各大新闻头条。上周一的时候，标普500指数迎来了一定的反弹，并且这一势头一直持续到周二的开盘，但当美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）证词传递鹰派基调令大多数人意外的时候，标普500指数再度遭遇大跌。周三这种下跌的势头也一直持续着，一直到周四迎来了反弹、并且当日该指数在此前熟悉的区间4590-4600面临了阻力。

周五美国11月非农就业报告出炉，结合上述提及的阻力区间，这为空头推动标普500指数快速重返4500一线埋下了铺垫，但这一水平也帮助守住了当天的低位，该指数在尾盘时段反弹、重新回到此前4550阻力水平的略下方。

这为空头在本周寻求跌破4500一线敞开大门。就短期阻力而言，关注4550一线，倘若突破更上方的4600一线则暗示短期看跌主题失效。

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标普500指数走势日图

由James Stanley通过Tradingview绘制

纳斯达克100指数走势预测

11月22日纳斯达克100指数创下了近期的高位，这恰好是耶伦就通胀发表评论的前后。但是，上周相似的动荡背景或许意味着更进一步的看跌倾向。

截至笔者撰稿，纳斯达克100指数的回撤了一度触及了此前6周（从10月初到11月中）全部涨势的50%。这一回撤水平在上周五发挥了重要的角色，帮助持稳了低位并且推动了该指数在尾盘展开了反弹。在略下方的水平还有一个重要的汇聚支撑水平，即61.8%斐波回撤水平（15300一线）。对于短期的阻力，笔者依然关注38.2%斐波回撤水平，更上方则关注16000重要心理水平。

纳斯达克100指数走势日图

由James Stanley通过Tradingview绘制

道琼斯指数走势预测

道琼斯指数在上涨的道路上表现略微缓慢，截至笔者撰稿，相较于上述两个指数而言，该指数非常接近重探10月的低点。但是，上周五尾盘的拉升帮助道琼斯指数在周线上构筑了十字星蜡烛图形态，暗示更多的不确定性，这使得无论是哪一方向现在都不是那么具备吸引力。上行方面，升破34934一线则重新打开上涨的大门，与此同时，若跌破支撑33623则打开下跌的前景。

道琼斯指数走势周图

由James Stanley通过Tradingview绘制

(James Stanley撰Lisa译)

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