简体中文
繁體中文
English
Pусский
日本語
ภาษาไทย
Tiếng Việt
Bahasa Indonesia
Español
हिन्दी
Filippiiniläinen
Français
Deutsch
Português
Türkçe
한국어
العربية
บทคัดย่อ:ในบทเรียนที่แล้ว เราได้พูดถึงสาเหตุที่โบรกเกอร์ forex ดึงดูดการดำเนินการ B-Book มากกว่าการดำเนินการ A-Book แม้ว่าจะเสี่ยงกว่าเพราะโบรกเกอร์สามารถระเบิดได้หากมีการจัดการความเสี่ยงที่ไม่ดี
ในบทเรียนที่แล้ว เราได้พูดถึงสาเหตุที่โบรกเกอร์ forex ดึงดูดการดำเนินการ B-Book มากกว่าการดำเนินการ A-Book แม้ว่าจะเสี่ยงกว่าเพราะโบรกเกอร์สามารถระเบิดได้หากมีการจัดการความเสี่ยงที่ไม่ดี
แต่ถ้าโบรกเกอร์ได้รับสิ่งที่ดีที่สุดจากทั้งสองโลกล่ะ?
จนถึงตอนนี้ เราได้เรียนรู้ว่าเมื่อโบรกเกอร์ดำเนินการตามคำสั่งของคุณ โบรกเกอร์สามารถเลือกที่จะเติมคำสั่งซื้อได้:
• ก่อนป้องกันความเสี่ยง (A-Book)
• โดยไม่ป้องกันความเสี่ยงเลย (B-Book)
• โดยการทำให้เป็นภายในก่อนแล้วจึงเลือกข้อใดข้อหนึ่งข้างต้น
• โดยป้องกันความเสี่ยงก่อน (STP)
แต่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงรูปแบบเดียวของการป้องกันความเสี่ยง
สามารถเลือกข้อใดข้อหนึ่งข้างต้นได้ขึ้นอยู่กับคำสั่งซื้อและ/หรือลูกค้า
วิธีที่โบรกเกอร์กำหนดว่าจะเลือกใครสำหรับรุ่นใดขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ เช่น ขนาดการค้าและโปรไฟล์การทำกำไรของลูกค้า
โบรกเกอร์สามารถสร้างกระแสราคาอิสระและแบบจำลองการป้องกันความเสี่ยงสำหรับเทรดเดอร์โซเชียล เทรดเดอร์ข่าว เทรดเดอร์ API หรือเทรดเดอร์หน้าจอ
โบรกเกอร์ส่วนใหญ่ดำเนินการอย่างน้อย A และ B-Book โดยเลือกว่าการเทรดใดที่อยู่ภายใน เทียบกับการป้องกันความเสี่ยงด้วย LP
นี้เรียกว่า “รุ่นไฮบริด”
ในขณะที่โบรกเกอร์เทรด forex ของคุณเป็นคู่สัญญาในการเทรดของคุณเสมอ วิธีไฮบริดเป็นที่ที่โบรกเกอร์อาจตัดสินใจดำเนินการเทรดของคุณภายในหรือชดเชยการเทรดของคุณภายนอกไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่อง
วิธีการ “ไฮบริด” ช่วยให้โบรกเกอร์สามารถ:
• ออฟเซ็ตคำสั่งซื้อกับลูกค้ารายอื่น
• คำสั่งป้องกันความเสี่ยงกับคู่สัญญาภายนอก (ผู้ให้บริการสภาพคล่อง)
• หรือไม่ป้องกันความเสี่ยงและยอมรับความเสี่ยงด้านตลาดอย่างเต็มที่
ความเสี่ยงด้านตลาดคือความเสี่ยงของการขาดทุนในตำแหน่งที่เกิดจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์ เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับอันตรายจากความเสี่ยงด้านตลาดที่นี่
ต่อไปนี้คือตัวอย่างสองตัวอย่างเกี่ยวกับวิธีการทำงานของโบรกเกอร์เมื่อใช้วิธีไฮบริด:
• โบรกเกอร์สามารถแบ่งลูกค้าและป้องกันการเทรดของลูกค้าบางรายให้เป็น LP (A-Book หรือ STP) และเก็บส่วนที่เหลือไว้ “ในบ้าน” (B-Book)
• โบรกเกอร์สามารถตัดสินใจที่จะป้องกันความเสี่ยงในการเทรดทั้งหมดที่มีขนาดที่แน่นอนหรือใหญ่กว่าให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องและเก็บส่วนที่เหลือไว้ “ในบ้าน” (B-Book)
โปรไฟล์ลูกค้า
ในรูปแบบไฮบริด โบรกเกอร์ forex ต้องตัดสินใจว่าลูกค้ารายใดไปที่ A-book และ B-book ใด? และทำไม?
เมื่อกฎและเกณฑ์เหล่านี้ถูกกำหนดแล้ว โบรกเกอร์จะมี “ระบบกำหนดเส้นทางคำสั่ง” หรือ “เครื่องมือดำเนินการตามคำสั่ง” ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อจัดการคำสั่งซื้อโดยส่งไปยัง A-Book หรือ B-Book โดยอัตโนมัติ
โบรกเกอร์มักจะถือการเทรดของผู้เทรดที่สูญเสียสำหรับตัวเองและป้องกันการเทรดของเทรดเดอร์ที่ทำกำไร
ซึ่งหมายความว่าเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จจะถูกจอง A ในขณะที่เทรดเดอร์รายย่อยที่ไม่ทำกำไรจะถูกจองแบบ B ซึ่งความเสี่ยงด้านตลาดจะถูกเก็บไว้ “ในบ้าน”
เพื่อระบุเทรดเดอร์ที่ทำกำไรและไม่ทำกำไรได้สำเร็จ โบรกเกอร์ forex มีซอฟต์แวร์ที่วิเคราะห์วิธีที่ลูกค้าเทรด
พวกเขาสามารถโปรไฟล์เทรดเดอร์ตามจำนวนเงินฝาก มูลค่าตามสัญญาของการเทรดแต่ละครั้ง เลเวอเรจที่ใช้ ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นกับการเทรดแต่ละครั้ง การใช้หรือไม่ใช้การหยุดการป้องกัน ฯลฯ
ตัวอย่างเช่น ดูเหมือนว่าจะมีรูปแบบพฤติกรรมทั่วไปในหมู่เทรดเดอร์ที่ขาดทุน พฤติกรรมเหล่านี้รวมถึง:
• การฝากเงินสดจำนวนเล็กน้อยซึ่งหมายถึงยอดเงินในบัญชีเริ่มต้นเพียงเล็กน้อย (ปกติจะน้อยกว่า 1,000 ดอลลาร์)
• เสี่ยง 10% หรือมากกว่าของยอดคงเหลือในบัญชีเล็กน้อยต่อการเทรด
• ไม่ใช้การหยุดขาดทุน
• เพิ่มการสูญเสียการค้า
• การใช้เลเวอเรจสูงในบัญชีเล็กๆ ของพวกเขาทำให้พวกเขามักจะอ่อนไหวต่อการเรียกหลักประกันและหยุดเอาต์
ด้วยการใช้อัลกอริธึมของคอมพิวเตอร์ โบรกเกอร์สามารถวิเคราะห์รูปแบบการเทรดเพื่อกำหนดโปรไฟล์การเทรดของลูกค้าแต่ละราย
โบรกเกอร์สามารถเป็น “โบรกเกอร์” ที่แตกต่างกันสำหรับลูกค้าที่แตกต่างกัน
มันสามารถเป็นโบรกเกอร์ B-Book สำหรับบางคนและเป็นโบรกเกอร์ A-Book สำหรับคนอื่น ๆ
เหตุผลเบื้องหลังการสร้างโปรไฟล์ลูกค้านั้นง่ายมาก
ลูกค้าที่จองแบบ A จะประสบความสำเร็จมากกว่าและโดยทั่วไปจะทำการเทรดในขนาดล็อตที่ใหญ่กว่า ดังนั้นการชดเชยคำสั่งซื้อเหล่านี้อย่างเต็มที่กับคู่สัญญาภายนอกจะช่วยขจัดความเสี่ยงด้านตลาดในขณะที่ยังคงได้รับค่าธรรมเนียม (เล็กน้อย) จากสเปรด
ในทางกลับกัน ลูกค้าที่จอง B-Booked มักจะเป็นคำสั่งซื้อขนาดเล็ก ส่วนใหญ่สูญเสียการเทรด และโบรกเกอร์สามารถจัดเก็บความเสี่ยงด้านตลาดได้เนื่องจากความเสี่ยงมีขนาดเล็กเนื่องจากขนาดการค้ามีขนาดเล็ก
ซึ่งช่วยให้โบรกเกอร์ทำกำไรจากการสูญเสียการเทรดจากลูกค้า B-Book และยังได้รับจากส่วนเพิ่มราคาจากลูกค้า A-Book
โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายใหญ่
สำหรับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายใหญ่ เนื่องจากมีลูกค้าจำนวนมากที่เปิดการเทรดทั้งในทิศทาง (ยาวและสั้น) พวกเขาสามารถชดเชยภายใน (“ภายใน”) การไหลของคำสั่งจำนวนมาก ซึ่งช่วยให้พวกเขาลดตลาดของพวกเขา ความเสี่ยงโดยไม่ต้องป้องกันความเสี่ยงกับคู่สัญญาภายนอก
เมื่อไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงได้ทุกตำแหน่ง ความเสี่ยงด้านตลาดส่วนเกินจะถูกป้องกันความเสี่ยงจากภายนอก
ฐานลูกค้าขนาดใหญ่ช่วยให้โบรกเกอร์ forex รายใหญ่ส่วนใหญ่สามารถชดเชยการเทรดของลูกค้าส่วนใหญ่ได้ในทางทฤษฎี
ซึ่งช่วยให้สร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของลูกค้า (จากสเปรด) ซึ่งหมายความว่าเป็นปริมาณการเทรดของลูกค้าที่ขับเคลื่อนรายได้ ไม่ใช่จากการสูญเสียของลูกค้า
สำหรับโบรกเกอร์รายย่อย หากพวกเขาไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงจากการค้าของคุณกับลูกค้ารายอื่นได้ พวกเขา “B-Book” (ใช้อีกด้านหนึ่งของ) การค้า จนถึงขีดจำกัดความเสี่ยงด้านตลาด สิ่งใดที่เกินขีดจำกัดนี้จะถูกป้องกันความเสี่ยงจากภายนอก
การใช้ B-Book ร่วมกับการป้องกันความเสี่ยงจากภายนอกที่เกินขีดจำกัดความเสี่ยงที่แน่นอนจะช่วยให้ดำเนินการตามคำสั่งได้ดีขึ้น (เพราะช่วยให้โบรกเกอร์ดำเนินการเทรดของคุณได้ทันที) ในขณะที่รักษาความหน่วงแฝงและค่าใช้จ่ายให้น้อยที่สุด (เพราะไม่จำเป็นต้อง A -จองหรือ STP ทุกการเทรดซึ่งจะหมายถึงการจ่ายสเปรดของ LP ทุกครั้ง)
โบรกเกอร์ Forex ส่วนใหญ่ใช้วิธีไฮบริด
เราไม่เห็นสิ่งผิดปกติกับโบรกเกอร์ที่ดำเนินการทั้ง A-Book และ B-Book ความจริงก็คือโบรกเกอร์ส่วนใหญ่ใช้วิธีไฮบริด
ผลกำไรที่ได้รับจากเทรดเดอร์ที่วางไว้ใน B-Book ช่วยให้โบรกเกอร์ที่ใช้แนวทางแบบไฮบริดสามารถให้สเปรดที่แข่งขันได้กับลูกค้าทุกคน
ข้อเสียเปรียบหลักของวิธีนี้คือหากโบรกเกอร์จัดการความเสี่ยงของ B-Book ได้ไม่ดี โบรกเกอร์อาจจบลงด้วยการเลิกกิจการ
การเทรดจากเทรดเดอร์รายย่อยรายใหม่มักจะถูกจองแบบ B-Booked สิ่งนี้สมเหตุสมผลเนื่องจากเทรดเดอร์รายใหม่ส่วนใหญ่แพ้ เป็นเงินที่ง่ายสำหรับโบรกเกอร์
เป็นเรื่องยากมากที่โบรกเกอร์ forex รายย่อยจะเป็น A-Book 100% เป็นรูปแบบธุรกิจที่ยากลำบาก
โมเดล A-Book เป็นธุรกิจที่มีมาร์จิ้นที่ต่ำกว่า B-Book มาก และต้องการให้โบรกเกอร์ให้ความสำคัญกับลูกค้าที่เทรดบ่อยครั้งในปริมาณมาก ในขณะที่พยายามรักษาต้นทุนให้ต่ำที่สุด
ด้วยเทรดเดอร์ที่ไม่ทำกำไรจำนวนมาก โมเดล B-Book จึงเป็นแหล่งรายได้เพิ่มเติม
ไม่มีอะไรผิดปกติกับโบรกเกอร์ค้ารายย่อยที่มีทั้ง A-Book และ B-Book สิ่งที่ผิดคือเมื่อโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์เริ่มจัดการกับการเทรดเพื่อประโยชน์ของตน
การพิจารณาที่สำคัญที่สุดสำหรับโบรกเกอร์ขายรายย่อย อย่างน้อยก็ในเขตอำนาจศาลที่มีการควบคุมอย่างดี ควรทำให้มั่นใจว่าราคายุติธรรมและการดำเนินการตามคำสั่งที่ดีที่สุดสำหรับลูกค้าของตน ไม่ว่าจะใช้แบบจำลองหนังสือ A หรือ B
โดยไม่คำนึงถึงรูปแบบการดำเนินการของโบรกเกอร์ สิ่งที่สำคัญที่สุดคือเทรดเดอร์รายย่อยจะได้รับราคาที่โปร่งใสซึ่งติดตามตลาด FOREX “ของจริง” (สถาบัน) แบบเรียลไทม์และสามารถรับคำสั่งซื้อของพวกเขาได้ในราคาเหล่านี้ (หรือดีกว่า) โดยไม่ชักช้า .
เราจะหารือเกี่ยวกับราคาและคุณภาพการดำเนินการตามคำสั่งโดยละเอียดในบทเรียนต่อไป แต่ก่อนอื่น เรามาเรียนรู้วิธี “การจัดการความเสี่ยง” อีกวิธีหนึ่งที่โบรกเกอร์ forex ใช้กัน
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ:
มุมมองในบทความนี้แสดงถึงมุมมองส่วนตัวของผู้เขียนเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน สำหรับแพลตฟอร์มนี้ไม่รับประกันความถูกต้องครบถ้วนและทันเวลาของข้อมูลบทความ และไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียใด ๆ ที่เกิดจากการใช้ข้อมูลในบทความ
Vantage
GO MARKETS
FxPro
IC Markets Global
IQ Option
STARTRADER
Vantage
GO MARKETS
FxPro
IC Markets Global
IQ Option
STARTRADER
Vantage
GO MARKETS
FxPro
IC Markets Global
IQ Option
STARTRADER
Vantage
GO MARKETS
FxPro
IC Markets Global
IQ Option
STARTRADER