简体中文
繁體中文
English
Pусский
日本語
ภาษาไทย
Tiếng Việt
Bahasa Indonesia
Español
हिन्दी
Filippiiniläinen
Français
Deutsch
Português
Türkçe
한국어
العربية
บทคัดย่อ:ไม่แน่ใจว่าคุณสังเกตเห็นในสองตัวอย่างก่อนหน้าในบทเรียนที่แล้ว แต่โบรกเกอร์ A-Book ไม่ได้ทำเงินใดๆ
โบรกเกอร์ Forex A-Book สร้างรายได้อย่างไร ?
ไม่แน่ใจว่าคุณสังเกตเห็นในสองตัวอย่างก่อนหน้าในบทเรียนที่แล้ว แต่โบรกเกอร์ A-Book ไม่ได้ทำเงินใดๆ
ตัวอย่างแสดงให้เห็นในลักษณะนี้เพื่อให้มุ่งเน้นไปที่วิธีที่โบรกเกอร์กำจัดความเสี่ยงด้านตลาด
แล้วโบรกเกอร์ A-Book จะทำเงินได้อย่างไร?
ต่างจากโบรกเกอร์ B-Book โบรกเกอร์ A-Book จะไม่ทำเงินเมื่อการซื้อขายของลูกค้าขาดทุน
แต่โบรกเกอร์ A-Book ไม่ใช่องค์กรการกุศล เป็นธุรกิจและต้องการสร้างรายได้
การทำความเข้าใจว่าโบรกเกอร์สร้างรายได้อย่างไรจะช่วยให้คุณเข้าใจสิ่งจูงใจของพวกเขา และการมุ่งเน้นไปที่สิ่งจูงใจจะช่วยให้คุณประเมินว่าความสนใจของพวกเขาสอดคล้องกับความสนใจของคุณหรือไม่
เมื่ออธิบายกระบวนการโอนความเสี่ยงแล้ว เรามาเพิ่มรายละเอียดเพิ่มเติมและดูว่าโบรกเกอร์ A-Book ทำเงินได้อย่างไร
โบรกเกอร์ A-Book สร้างรายได้อย่างไร
เมื่อโบรกเกอร์ทำหน้าที่เป็น “โบรกเกอร์ A-Book” หากลูกค้าคลิก “ซื้อ” เพื่อดูสินทรัพย์ (เช่น คู่สกุลเงิน) จะ:
• ขายสินทรัพย์ให้กับลูกค้าทันที ในราคาเดียวกับที่ได้รับจาก LP (ด้วย “ค่าคอมมิชชั่น”) หรือด้วยส่วนเพิ่ม (ไม่มีค่าคอมมิชชั่น) แล้วก็
• ซื้อคู่สกุลเงินจาก LP ทันทีสำหรับบัญชีของตัวเองและบันทึกธุรกรรมนั้นในสมุดซื้อขายของตัวเอง
หากโบรกเกอร์ของคุณไม่ได้รับความเสี่ยงใดๆ ในการซื้อขาย มีสองวิธีหลักสำหรับโบรกเกอร์ A-Book ในการทำเงิน:
. คณะกรรมการ
. สเปรดมาร์กอัป
คณะกรรมการ
ในตัวอย่างก่อนหน้านี้ Elsa (ลูกค้า ) และโบรกเกอร์มีราคาเข้าและออกเหมือนกัน
วิธีที่โบรกเกอร์สามารถทำเงินได้ที่นี่คือการเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นของ Elsa
โดยปกติจะมีการคิดค่าคอมมิชชั่นตามขนาดการซื้อขายของคุณ วิธีแสดงออกอาจแตกต่างกันไปตามโบรกเกอร์
สามารถเรียกเก็บเงินต่อล็อต ต่อล้าน USD หรือเป็นเปอร์เซ็นต์ของปริมาณการซื้อขาย
ตัวอย่างเช่น โบรกเกอร์อาจเรียกเก็บเงินคุณ $60 ต่อ $1M หรือ $6 ต่อล็อตมาตรฐาน
อาจมีการเสนอค่าคอมมิชชั่นลดราคาตามปริมาณการซื้อขายของคุณ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์ ยิ่งคุณเทรดมาก ส่วนลดก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น
ตัวอย่างเช่น หากคุณเทรดปริมาณมากกว่า $100M ต่อเดือน แทนที่จะจ่าย $60 ต่อ $1M คุณอาจได้รับส่วนลด 33% และค่าคอมมิชชันของคุณจะลดลงเหลือ $40 ต่อ $1M
สเปรดมาร์กอัป
อีกวิธีหนึ่งที่โบรกเกอร์ A-Book สามารถทำเงินได้คือการใช้มาร์กอัปราคาหรือ “มาร์กอัปสเปรด”
นี่คือที่ที่โบรกเกอร์เพิ่มจำนวนเงินพิเศษในการกำหนดราคาสำหรับลูกค้า
โบรกเกอร์ทำเงินได้เพราะราคาที่ซื้อขายกับผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) นั้นดีกว่าราคาที่ซื้อขายกับลูกค้า
มาร์กอัปคือส่วนต่างระหว่างราคาที่แสดงต่อลูกค้าและราคาที่นำมาจาก LP
มาร์กอัปนี้คล้ายกับการซื้ออาหารที่ร้านขายของชำของคุณ
ร้านค้าจะจ่ายในราคา “ขายส่ง” และเรียกเก็บเงินจากคุณในราคา “ขายปลีก” ความแตกต่างระหว่างราคาทั้งสองคือมาร์กอัป
นี่คือวิธีที่ร้านขายของชำทำเงินเพื่อแลกกับการให้บริการ (การเข้าถึงอาหาร) แก่คุณ
มิฉะนั้นจะไม่ทำกำไรและเลิกกิจการ
แนวคิดเดียวกันนี้ใช้กับโบรกเกอร์ A-Book เพื่อแลกกับการให้บริการแก่ลูกค้า (ความสามารถในการเก็งกำไรจากราคาสกุลเงิน) มันสร้างรายได้ด้วยการเพิ่มราคา
จะจ่ายราคา “ขายส่ง” จากผู้ให้บริการสภาพคล่องและเรียกเก็บราคา “ขายปลีก” จากคุณ
โดยพื้นฐานแล้ว โบรกเกอร์ A-Book จะทำหน้าที่เป็นผู้ค้าปลีกสภาพคล่อง
ลองดูตัวอย่างเพื่อดูว่ามันทำงานอย่างไร
ตัวอย่างมาร์กอัปราคา: ซื้อ EUR/USD
ในตัวอย่างนี้ โบรกเกอร์เพิ่มส่วนเพิ่มราคา 0.0001 หรือ 1 pip
Elsa เปิดสถานะซื้อ EUR/USD ที่ 1.2001
ขนาดตำแหน่งของเธอคือ 3,000,000 หน่วยหรือ 30 ล็อตมาตรฐาน ซึ่งหมายความว่าการย้าย 1-pip เท่ากับ $300
สังเกตว่าโบรกเกอร์ซื้อที่ต่ำกว่าจาก LP กว่าที่ขายให้ Elsa
ซื้อ EUR/USD ที่ 1.2000 จาก LP แต่ขาย EUR/USD ให้กับ Elsa ที่ 1.2001
นี่คือมาร์กอัปราคา 1-pip ในการดำเนินการ
เมื่อเอลซ่าออกจากการเทรดขาย ราคาก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน
สังเกตว่าโบรกเกอร์ขายให้ LP สูงกว่าที่ซื้อจาก Elsa อย่างไร
LP ยินดีที่จะซื้อ EUR/USD ที่ 1.2100 ดังนั้นโบรกเกอร์จึงเสนอราคา Elsa 1.2099 เพื่อให้แน่ใจว่าจะทำกำไรจากการทำธุรกรรม
สถานการณ์ #1: EUR/USD เพิ่มขึ้น
อย่างที่คุณเห็น EUR/USD จบลงด้วยการเพิ่มขึ้น
Elsa จบลงด้วยผลกำไร 98 pips ซึ่งหมายความว่าคู่สัญญาของเธอคือโบรกเกอร์ จบลงด้วยการสูญเสียที่เท่ากัน
แต่…โบรกเกอร์ก็แยกการเทรดกับ LP
ในการซื้อขายนี้ โบรกเกอร์จบลงด้วยกำไร 100 pip ซึ่งหมายความว่า LP ซึ่งเป็นคู่สัญญาของบริษัทก็จบลงด้วยการขาดทุน 100 pip
กำไรที่ได้จากการเทรดขายกับ LP นั้นมากกว่าความสูญเสียที่เกิดจากการเทรดขายกับ Elsa (เนื่องจากส่วนเพิ่มของราคา) ดังนั้นโบรกเกอร์จึงทำกำไรสุทธิโดยรวม 2 pip หรือ 600 ดอลลาร์ (300 x 2 pip)
สังเกตว่าเมื่อ Elsa “ชนะ” ที่นี่โบรกเกอร์ไม่ได้ “แพ้”
เนื่องจากโบรกเกอร์ได้โอนความเสี่ยงด้านตลาดไปยัง LP มันจึงหลีกเลี่ยงการสูญเสียเมื่อการเทรดของ Elsa ชนะ
สถานการณ์ #2: EUR/USD ลดลง
มาดูกันว่าจะเกิดอะไรขึ้นหาก EUR/USD ตกลงมาแทน และ Elsa จบลงด้วยการเทรดที่ขาดทุน
ในตัวอย่างนี้ Elsa เปิดสถานะซื้อ EUR/USD ที่ 1.2001
ขนาดตำแหน่งของเธอคือ 3,000,000 หน่วยหรือ 30 ล็อตมาตรฐาน ซึ่งหมายความว่าการย้าย 1-pip เท่ากับ $300
EUR/USD ตกลงมาอย่างหนัก
Elsa ตัดสินใจที่จะลดการขาดทุนและออกที่ 1.699 จบลงด้วยการสูญเสีย 302 pips หรือ $90,600 ($300 x 302 pips)
เนื่องจากโบรกเกอร์เป็นคู่สัญญาของเธอ ซึ่งหมายความว่าโบรกเกอร์จะได้รับกำไรที่เทียบเท่ากัน
แต่…โบรกเกอร์ก็แยกการเทรดกับ LP
ในการซื้อขายนี้ โบรกเกอร์จบลงด้วยการขาดทุน 300 pip ซึ่งหมายความว่า LP ซึ่งเป็นคู่สัญญาของบริษัทได้กำไร 300 pip
กำไรที่ได้จากการเทรดขายกับ Elsa นั้นมากกว่าการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการเทรดขายกับ LP ดังนั้นโบรกเกอร์จึงยังคงทำกำไรสุทธิโดยรวมที่ 2 pips หรือ $600 ($300 x 2 pips)
สังเกตว่า P&L ของโบรกเกอร์จบลงอย่างไรโดยไม่คำนึงว่า EUR/USD จะขึ้นหรือลง
เนื่องจากโบรกเกอร์ได้โอนความเสี่ยงด้านตลาดไปยัง LP มันจึงพลาด 302 pips ที่มันจะได้รับหากเพิ่งเพิ่มความเสี่ยงเข้าไป
แต่นั่นเป็นการแลกเปลี่ยนสำหรับการป้องกันความเสี่ยง
เมื่อการเทรดเป็น “A-Booked” ข้อได้เปรียบของโบรกเกอร์คือไม่เปิดเผยต่อการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคา แต่ข้อเสียคือจะไม่เปิดเผย GAINS ที่อาจเกิดขึ้นอีกต่อไปเนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคา
รายได้ของโบรกเกอร์มาจากการขึ้นราคาอย่างเคร่งครัด
อย่างที่คุณเพิ่งเรียนรู้ เนื่องจากโบรกเกอร์ A-Book ไม่ได้เสี่ยงกับการเทรด พวกเขาจึงทำเงินโดย “มาร์กอัป” สเปรดหรือคิดค่าคอมมิชชั่น
โมเดลธุรกิจนี้ขจัดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น เนื่องจากโบรกเกอร์จะได้รับเงินเท่ากันไม่ว่าลูกค้าจะชนะหรือแพ้ก็ตาม
โบรกเกอร์ทำเงินไม่ว่าตลาดจะเคลื่อนไหวอย่างไร
แน่นอนว่าทั้งหมดนี้ถือว่าโบรกเกอร์ A-Book มีเทคโนโลยีแบ็กเอนด์เพื่อดำเนินการอย่างรวดเร็วและปราศจากข้อผิดพลาดในการป้องกันความเสี่ยงคำสั่งซื้อของลูกค้า
โบรกเกอร์ A-Book สร้างรายได้อย่างไร
ต่อไปนี้คือรูปแบบที่เรียบง่ายของวิธีที่โบรกเกอร์ A-Book ทำเงิน:
ตัวอย่างมาร์กอัปสเปรด
มาดูตัวอย่างง่ายๆ เกี่ยวกับวิธีการคำนวณมาร์กอัปสเปรด
โดยเฉลี่ยแล้ว ค่าสเปรดของสถาบันในสกุลเงิน EUR/USD อยู่ที่ประมาณ 0.1 pip และชำระโดยโบรกเกอร์ A-Book
นอกจากนี้ยังมีค่าธรรมเนียมปริมาณ A-Book ที่ต้องเพิ่มในค่าใช้จ่ายของโบรกเกอร์
สำหรับ EUR/USD จะอยู่ที่ประมาณ $2 USD ต่อล็อต และเท่ากับ 0.2 pip
มาบวกกัน:
0.1 pips + 0.2 pips = 0.3 pips
เนื่องจากสเปรดเฉลี่ยในตลาดค้าปลีกสำหรับ EUR/USD แตกต่างกันไปตั้งแต่ 1 ถึง 1.5 pip และต้นทุนสถาบันของโบรกเกอร์ A-Book เท่ากับ 0.3 pip การเพิ่มมาร์กอัป 1 pip จะกำหนดส่วนต่างการขายปลีกขั้นสุดท้ายที่ 1.3 pip
ซึ่งเท่ากับ $13 USD ต่อ standard lot หรือ $1.30 USD ต่อ mini lot หรือ $0.13 ต่อ micro lot
ดังนั้นสำหรับทุกล็อตมาตรฐาน โบรกเกอร์จะทำเงินได้ $10
ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (Raw Spread) โบรกเกอร์ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย A-Book ของแพลตฟอร์มการซื้อขาย
มาร์กอัป
(pips) สเปรดขายปลีก
(pips) Retail Spread (USD) รายได้ในแต่ละล็อต (pips) รายได้ในแต่ละล็อต (USD)
EUR/USD 0.1 0.2 1 1.3 $13 1 $10
ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม A-Book 0.3
และทุกๆ มินิล็อต โบรกเกอร์จะทำเงินได้ $1
ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (Raw Spread) โบรกเกอร์ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย A-Book ของแพลตฟอร์มการซื้อขาย
มาร์กอัป
(pips) สเปรดขายปลีก
(pips) Retail Spread (USD) รายได้ในแต่ละล็อต (pips) รายได้ในแต่ละล็อต (USD)
EUR/USD 0.1 0.2 1 1.3 $1.30 1 $1
ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม A-Book 0.3
และสำหรับทุกไมโครล็อต โบรกเกอร์จะทำเงินได้ $0.10!
ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (Raw Spread) โบรกเกอร์ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย A-Book ของแพลตฟอร์มการซื้อขาย
มาร์กอัป
(pips) สเปรดขายปลีก
(pips) Retail Spread (USD) รายได้ในแต่ละล็อต (pips) รายได้ในแต่ละล็อต (USD)
EUR/USD 0.1 0.2 1 1.3 $0.13 1 $0.10
ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม A-Book 0.3
อย่างที่คุณเห็น โบรกเกอร์ A-Book แทบไม่สามารถทำเงินได้จากการเสนอมินิล็อต โดยทำเงินได้เพียง 1 ดอลลาร์ต่อมินิล็อต (10,000 หน่วย)
แต่เงินนั้นยิ่งถูกลงเมื่อเสนอไมโครล็อต ซึ่งโบรกเกอร์ทำเงินได้เพียง 10 เซ็นต์เท่านั้น!
ตอนนี้คุณสามารถดูได้ว่ามันยากเพียงใดในการดำเนินการในฐานะโบรกเกอร์ A-Book อย่างเคร่งครัด หากคุณมีลูกค้าที่ซื้อขายตำแหน่งขนาดเล็ก
รายได้ของโบรกเกอร์จะมีลักษณะอย่างไรตามจำนวนลูกค้าที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับจำนวนมินิล็อตที่แตกต่างกัน (10,000 หน่วย) ที่ซื้อขาย
ตัวเลขด้านล่างแสดงรายได้ของโบรกเกอร์หลังจากชำระค่าธรรมเนียมสเปรดและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของสถาบัน
ตัวอย่างรายได้ A-Book รายเดือน
จากตัวเลขข้างต้น นี่คือสิ่งที่ A-Book จะทำได้ต่อเดือนหากลูกค้าทำการซื้อขายมินิล็อต
จำนวนลูกค้า จำนวนมินิล็อตต่อเดือนต่อลูกค้าหนึ่งราย
5 10 30
100 $500 $1,000 $3,000
500 $2,500 $5,000 $15,000
1,000 $5,000 $10,000 $30,000
5,000 $25,000 $50,000 $150,000
10,000 $50,000 $100,000 $ 300,000
ตัวอย่างรายได้ A-Book ประจำปี
จากตัวเลขข้างต้น นี่คือสิ่งที่ A-Book จะทำได้หลังจากผ่านไป 12 เดือน หากลูกค้าทำการซื้อขายมินิล็อต
จำนวนลูกค้า จำนวนมินิล็อตต่อเดือนต่อลูกค้าหนึ่งราย
5 10 30
100 $5,000 $12,000 $30,000
500 $30,000 $60,000 $150,000
1,000 ดอลลาร์ 60,000 ดอลลาร์ 120,000 ดอลลาร์ $360,000
5,000 $300,000 $600,000 $1,500,000
10,000 $600,000 $1,200,000 $3,600,000
อย่างที่คุณเห็น เป็นเรื่องยากสำหรับโบรกเกอร์ A-Book ที่จะทำเงิน เว้นแต่จะมีลูกค้าจำนวนมากที่ซื้อขายเป็นประจำ (ควรเป็นขนาดใหญ่)
โบรกเกอร์ A-Book มีแรงจูงใจที่จะมีเทรดเดอร์ที่ทำกำไรได้ เนื่องจากเทรดเดอร์ที่ทำกำไรมักจะเพิ่มขนาดและ/หรือปริมาณการเทรด ซึ่งหมายความว่ารายได้ของโบรกเกอร์จะเพิ่มขึ้น
ผู้สนับสนุนของโบรกเกอร์ A-Book โต้แย้งว่ารูปแบบการดำเนินการ A-Book นั้น “ดีกว่า” สำหรับลูกค้าเมื่อเทียบกับ B-Book เนื่องจากโบรกเกอร์ไม่ได้ทำกำไรโดยตรงจากลูกค้าที่สูญเสียเงินจากการเทรด ซึ่งหมายความว่าผลประโยชน์ของโบรกเกอร์มีความสอดคล้องกับลูกค้ามากขึ้น
แต่รูปแบบการดำเนินการ A-Book ก็มาพร้อมกับความท้าทายของตัวเองเช่นกัน...
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ:
มุมมองในบทความนี้แสดงถึงมุมมองส่วนตัวของผู้เขียนเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน สำหรับแพลตฟอร์มนี้ไม่รับประกันความถูกต้องครบถ้วนและทันเวลาของข้อมูลบทความ และไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียใด ๆ ที่เกิดจากการใช้ข้อมูลในบทความ
GO MARKETS
FBS
FOREX.com
XM
FXTM
VT Markets
GO MARKETS
FBS
FOREX.com
XM
FXTM
VT Markets
GO MARKETS
FBS
FOREX.com
XM
FXTM
VT Markets
GO MARKETS
FBS
FOREX.com
XM
FXTM
VT Markets