简体中文
繁體中文
English
Pусский
日本語
ภาษาไทย
Tiếng Việt
Bahasa Indonesia
Español
हिन्दी
Filippiiniläinen
Français
Deutsch
Português
Türkçe
한국어
العربية
บทคัดย่อ:ในขณะที่โบรกเกอร์เทรด forex ของคุณจะเป็นคู่สัญญาของคุณเสมอและเข้าข้างการเทรดขายของคุณ ไม่ได้หมายความว่าจะต้องติดอยู่กับสถานการณ์ที่อาจจบลงด้วยการขาดทุนเมื่อสิ้นสุดการเทรดและทำให้เกิดการสูญเสีย
โบรกเกอร์ Forex A-Book คืออะไร และจัดการความเสี่ยงอย่างไร ?
ในขณะที่โบรกเกอร์เทรด forex ของคุณจะเป็นคู่สัญญาของคุณเสมอและเข้าข้างการเทรดขายของคุณ ไม่ได้หมายความว่าจะต้องติดอยู่กับสถานการณ์ที่อาจจบลงด้วยการขาดทุนเมื่อสิ้นสุดการเทรดและทำให้เกิดการสูญเสีย
หากโบรกเกอร์ไม่ต้องการ “B-Book” หรือยอมรับความเสี่ยงด้านตลาดเอง ก็สามารถหาบุคคลที่สามและโอนความเสี่ยงให้กับพวกเขาได้
สิ่งนี้เรียกอีกอย่างว่าความเสี่ยง “การขนถ่าย” หรือ “การป้องกันความเสี่ยง”
โบรกเกอร์ต้องการลดภาระหรือป้องกันความเสี่ยงด้านตลาดให้กับผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่นในตลาด FX ของสถาบัน
นี่อาจเป็นธนาคาร ผู้ทำตลาดอิเล็กทรอนิกส์ที่ไม่ใช่ธนาคาร กองทุนป้องกันความเสี่ยง หรือแม้แต่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์อื่น
เนื่องจากโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ต้องพร้อมเสมอที่จะยอมรับการเทรดจากลูกค้าเมื่อใดก็ได้ หากต้องการให้แน่ใจว่าสามารถป้องกันความเสี่ยงทุกครั้งที่มีการเทรดใหม่เข้ามา จำเป็นต้องมีผู้เข้าร่วมตลาดที่จะเสนอราคาที่สามารถเทรดได้ตลอดเวลา
ผู้เข้าร่วมตลาดเหล่านี้เรียกว่าผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs)
เมื่อใดก็ตามที่โบรกเกอร์ต้องการซื้อ LP ยินดีที่จะขาย
และเมื่อใดก็ตามที่โบรกเกอร์ต้องการขาย LP ยินดีที่จะซื้อ
การดำเนินการ A-book
เมื่อโบรกเกอร์เทรดตรงข้ามกับการเทรดของลูกค้าและโอนความเสี่ยงด้านตลาด สิ่งนี้เรียกว่า “การดำเนินการ A-Book”
โบรกเกอร์เทรดความเสี่ยงด้านตลาดอย่างไร?
เมื่อโบรกเกอร์ของคุณได้รับคำสั่งจากคุณ (ลูกค้า) โบรกเกอร์จะทำการเทรดแยกต่างหากกับผู้ให้บริการสภาพคล่องในทิศทางเดียวกับคุณ
โบรกเกอร์เทรดหลักทรัพย์ของลูกค้า “A-Book” และขณะนี้ “ครอบคลุม” หรือ “ป้องกันความเสี่ยง”
ตำแหน่งของโบรกเกอร์กับ LP เรียกว่า “ตำแหน่งปกปิด” หรือ “ป้องกันความเสี่ยง”
ตัวอย่างการเทรด A-Book: ซื้อ EUR/USD
มาดูตัวอย่างการเทรดกันว่าโบรกเกอร์จะลดความเสี่ยงได้อย่างไร
Elsa กลับมาแล้วและได้ตัดสินใจซื้อ 3,000,000 EUR/USD ที่ 1.2000
ซึ่งหมายความว่าตอนนี้โบรกเกอร์ของเธอมีสถานะขาย 3,000,000 EUR/USD
ตามนโยบายการบริหารความเสี่ยงของโบรกเกอร์ ปริมาณการเปิดรับในตลาดนี้เกินขีดจำกัดความเสี่ยงของโบรกเกอร์ ดังนั้นจึงต้องลดความเสี่ยง
โบรกเกอร์หาคู่สัญญาภายนอกและซื้อ 3,000,000 EUR/USD จากมัน
สถานะระยะยาวของ EUR/USD นี้จะหักล้างสถานะ Short EUR/USD ที่ถือไว้เทียบกับ Elsa โดยตรง
สิ่งสำคัญคือต้องชี้ให้เห็นว่า Elsa ยังคงเทรดกับโบรกเกอร์ของเธอเท่านั้น
โบรกเกอร์ยังคงเป็นคู่สัญญาเพียงคนเดียวของเธอ
โบรกเกอร์ไม่ได้ส่งหรือกำหนดเส้นทางการเทรดของ Elsa “โดยตรงไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่อง” (ซึ่งโบรกเกอร์ forex บางรายชอบเรียกร้อง)
ความจริงก็คือโบรกเกอร์ยังคงใช้ฝั่งตรงข้ามของการเทรดของ Elsa
เพื่อโอนความเสี่ยงด้านตลาด โบรกเกอร์ทำการเทรดที่คล้ายกันแต่แยกจากกันโดยสิ้นเชิงกับผู้ให้บริการสภาพคล่อง
สิ่งที่โบรกเกอร์ทำคือ “คัดลอก” การเทรดของ Elsa กับคนอื่นเป็นหลัก “คนอื่น” นี้เป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องบุคคลที่สาม (LP)
โบรกเกอร์จำลองการเทรดของลูกค้าด้วย LP ในตลาด FX ของสถาบัน
มีสองธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกัน โบรกเกอร์เป็นคู่สัญญาที่มีคู่สัญญาสองรายแยกกันโดยสิ้นเชิง
. โบรกเกอร์เป็นคู่สัญญากับตำแหน่งยาวของ Elsa
. โบรกเกอร์เป็นคู่สัญญากับตำแหน่งสั้นของ LP
สถานการณ์ #1: EUR/USD เพิ่มขึ้น
มาดูตัวอย่างการเทรดกันต่อและดูว่าเกิดอะไรขึ้นหาก EUR/USD เพิ่มขึ้น
อย่างที่คุณเห็น การเทรดของ Elsa จบลงด้วยผลกำไร ซึ่งหมายความว่าโบรกเกอร์จบลงด้วยการสูญเสียที่เท่ากัน
แต่…โบรกเกอร์ A-Book จบลงด้วยผลกำไรเทียบกับ LP ซึ่งจบลงด้วยการสูญเสียที่เท่ากัน
กำไร “ครอบคลุม” การสูญเสียดังนั้น P&L สุดท้ายของโบรกเกอร์คือ $ 0
สถานการณ์ #2: EUR/USD ลดลง
มาดูกันว่าจะเกิดอะไรขึ้นหาก EUR/USD ตกลงมาแทน
อย่างที่คุณเห็น การเทรดขายของ Elsa จบลงด้วยการสูญเสียครั้งใหญ่ ซึ่งหมายความว่าโบรกเกอร์จบลงด้วยกำไรที่เท่ากัน
แต่...เนื่องจากโบรกเกอร์ได้ลดภาระความเสี่ยงให้กับ LP โบรกเกอร์จึงไม่ได้ฉลอง
โบรกเกอร์จบลงด้วยการสูญเสียกับ LP ซึ่งจบลงด้วยกำไรที่เท่ากัน
การสูญเสียได้ยกเลิกกำไร ดังนั้น P&L สุดท้ายของโบรกเกอร์คือ $0.
หากคุณสังเกตเห็นสองตัวอย่างข้างต้น แสดงว่าโบรกเกอร์ไม่ได้ทำเงินใดๆ
โบรกเกอร์ A-Book ทำเงินได้อย่างไร? เราจะหาในบทเรียนต่อไป
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ:
มุมมองในบทความนี้แสดงถึงมุมมองส่วนตัวของผู้เขียนเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน สำหรับแพลตฟอร์มนี้ไม่รับประกันความถูกต้องครบถ้วนและทันเวลาของข้อมูลบทความ และไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียใด ๆ ที่เกิดจากการใช้ข้อมูลในบทความ
OANDA
Vantage
VT Markets
FXTM
Tickmill
GO MARKETS
OANDA
Vantage
VT Markets
FXTM
Tickmill
GO MARKETS
OANDA
Vantage
VT Markets
FXTM
Tickmill
GO MARKETS
OANDA
Vantage
VT Markets
FXTM
Tickmill
GO MARKETS