เทรดเดอร์ Forex รายย่อยเทรดจริงที่ไหน?

เมื่อทำการเทรด forex จริง ๆ แล้วคุณเทรดที่ไหน？

ในบทเรียนที่แล้ว คุณได้เรียนรู้ว่าเทรดเดอร์ forex รายย่อยไม่เทรดในตลาด FOREX “ของจริง”

ถ้าเป็นเช่นนั้นจริง ๆ แล้วคุณเทรดที่ไหน？ เมื่อคุณคลิก “ซื้อ” หรือ “ขาย” บนแพลตฟอร์มการเทรดของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ คำสั่งซื้อของคุณจะไปอยู่ที่ใด

นั่นคือสิ่งที่เราจะเปิดเผยในบทเรียนนี้

เพื่อให้เข้าใจว่าการเทรดของคุณไปที่ใด อันดับแรกเราต้องเข้าใจว่าโบรกเกอร์และเทรดเดอร์ forex รายย่อย (เช่นตัวคุณเอง) เหมาะสมกับระบบนิเวศของตลาด FOREX อย่างไร

ตลาด FOREX มีการแยกส่วนและซับซ้อน แต่เราจะพยายามให้ภาพรวมที่เรียบง่ายและมีสไตล์

สมมุติว่ามีแหล่งน้ำขนาดมหึมา…ทะเลสาบขนาดมหึมา

ทะเลสาบที่ใหญ่กว่ามหาสมุทร

ทะเลสาบขนาดยักษ์ที่เคยมีมา

สมมติว่าทะเลสาบยักษ์แห่งนี้เป็นตัวแทนของ “ตลาด FOREX”

ทะเลสาบยักษ์แห่งนี้ไม่ว่างเปล่า

มันมีเรือ!

เรือมีหลายขนาด

เรือเหล่านี้เป็นตัวแทนของผู้เข้าร่วมตลาดในตลาด FOREX

ลองนึกภาพว่ามีเรือหลายพันลำอยู่ในน้ำ

ผู้มีส่วนร่วมในตลาดเหล่านี้มักจะเป็นธนาคาร สถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร (“NBFIs”) บริษัทข้ามชาติ (“MNCs”) นักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ บริษัทเทรดอัลกอริธึมเช่นการเทรดความถี่สูง (“HFTs”) และผู้ทำตลาดอิเล็กทรอนิกส์ ป้องกันความเสี่ยง กองทุน และบุคคลที่มีรายได้สูง (“HNWIs”)

บางส่วนมีขนาดใหญ่ บางส่วนมีขนาดใหญ่น้อยกว่า

เรือขนาดใหญ่คือธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ ธนาคารเช่น Barclays, Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan Chase และ UBS เรือของพวกเขามีขนาดใหญ่เนื่องจากมีเงินทุนมากมาย

เรือใหญ่บางครั้งเทรดกันโดยตรง สิ่งนี้เรียกว่า “การเทรดทวิภาคี” ดังนั้นคุณสามารถพูดได้ว่าเรือสองลำสามารถ “แลกเปลี่ยนทวิภาคี” ได้

เมื่อเรือใหญ่เหล่านี้ทำการเทรดแบบทวิภาคี มีเพียงผู้เข้าร่วมตลาดสองรายที่เกี่ยวข้องเท่านั้นที่รู้ว่าราคาที่ให้ไว้คืออะไรและราคาจริงที่ตกลงกันไว้ ผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น (เรือ) ไม่สามารถเข้าถึงข้อมูลนี้ได้เลย

ธนาคารเสนอราคาที่แตกต่างกันให้กับลูกค้าที่แตกต่างกัน และราคาและปริมาณที่ตกลงกันไว้มักจะไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ นั่นทำให้ผู้มีส่วนร่วมในตลาดยากขึ้นที่จะรู้ว่าการเทรดของพวกเขามีราคาดี (หรือไม่ดี)

แต่ไม่ได้มีเฉพาะเรือในทะเลสาบขนาดยักษ์นี้เท่านั้น

มีเกาะมากมาย!

เกาะเหล่านี้เป็นตัวแทนของสถานที่เทรดต่างๆ ในตลาด FOREX

การเพิ่มขึ้นของการเทรดทางอิเล็กทรอนิกส์ใน FOREX ส่งผลให้เกิดการระเบิดของแพลตฟอร์มการเทรดและสถานที่ดำเนินการทางอิเล็กทรอนิกส์ แพลตฟอร์มเหล่านี้เรียกว่า แพลตฟอร์มเทรดเดอร์ระหว่างกัน (IDP), เทรดเดอร์รายเดียว (SDP), แพลตฟอร์มเทรดเดอร์หลายราย (MDP) อย่างไรก็ตาม ด้วยการเพิ่มขึ้นของสถานที่ต่างๆ เช่น เครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์ (ECN) อินเทอร์เฟซการเขียนโปรแกรมแอปพลิเคชัน (API) และ API

ผู้รวบรวม ความแตกต่างระหว่างเซ็กเมนต์ดั้งเดิมเหล่านี้เริ่มเบลอและมีความชัดเจนน้อยลง

โดยทั่วไป สถานที่เทรดเป็นที่ที่ผู้เข้าร่วมตลาดที่แตกต่างกันสามารถมารวมกันและเทรดกันเองได้

เมื่อเทรดบนเกาะเหล่านี้ (สถานที่เทรด) ผู้เข้าร่วมตลาดต้องปฏิบัติตามกฎของเกาะ

เกาะนี้มีตลาดเทรดสิ่งอำนวยความสะดวกระหว่างผู้เข้าร่วมตลาด บางคนถึงกับเสนอการเทรดแบบไม่เปิดเผยตัวตน ซึ่งคุณสามารถส่งคำสั่งซื้อได้โดยไม่เปิดเผยตัวตนของคุณต่อเทรดเดอร์รายอื่น

ตัวอย่างเช่น หากผู้ซื้อต้องการซื้อ 10 ล้านหน่วย USD/JPY ที่ 110.00 และผู้ขายต้องการขาย 10 ล้านหน่วย USD/JPY ที่ 110.00 คำสั่งซื้อจะถูกจับคู่ ทั้งหมดโดยไม่เปิดเผยตัวตนของผู้ซื้อหรือผู้ขาย

อย่างที่คุณเห็น ไม่มีเกาะใดเกาะเดียวที่มีการเทรดทั้งหมดเกิดขึ้น

และราคาที่เทรดเดอร์ซื้อและขายจะไม่ซ้ำกันในแต่ละเกาะ

ตัวอย่างเช่น หากเรือต้อง “ขึ้นเกาะ” เรืออาจพบที่เกาะหนึ่ง ราคาขอสำหรับ USDJPY คือ 110.00 ในขณะที่อีกเกาะหนึ่ง ราคาเสนอขายคือ 110.01

ตลาด FOREX มีการแยกส่วน หมายความว่าตลาด USD/JPY ในสถานที่เทรดแห่งหนึ่งแยกจากสถานที่เทรดอื่น แต่ละคู่สกุลเงินจะมีราคา สภาพคล่อง และปริมาณการเทรดของตัวเองขึ้นอยู่กับสถานที่

การเทรด FOREX เกิดขึ้นในที่ต่างๆ มากมายพร้อมกัน

ดังนั้นจึงไม่มี “FOREX Market” เพียงแห่งเดียว เป็นกลุ่มของตลาดต่างๆ ที่ประกอบด้วย “ตลาด FOREX”

หากคุณลองคิดดู “ตลาด FOREX” เป็นเครือข่ายที่มีสถานที่เทรดต่างๆ มากมาย แทนที่จะเป็นที่เดียว

หมู่เกาะมีขนาดแตกต่างกัน

ขนาดแสดงถึงปริมาณการเทรดที่เกิดขึ้นบนเกาะ

เรือต่าง ๆ ค้าขายบนเกาะต่าง ๆ

แม้ว่าเรือบางลำจะมั่งคั่งพอที่จะค้าขายบนเกาะใดก็ได้ แต่ส่วนใหญ่ไม่เป็นเช่นนั้น

อนุญาตเฉพาะเรือบางลำเท่านั้นทั้งนี้ขึ้นอยู่กับเกาะ

ตัวอย่างเช่น มีเรือที่รวยมากจนมีเกาะเป็นของตัวเอง!

หากเรือเป็นเจ้าของเกาะ จะไม่อนุญาตให้เรือขนาดใหญ่อื่น ๆ (ฝั่ง) อนุญาตเฉพาะเรือลำพิเศษขนาดเล็ก (ลูกค้าของธนาคาร) เท่านั้น

เกาะประเภทนี้เรียกว่า “แพลตฟอร์มตัวแทนจำหน่ายรายเดียว (SDPs)” ตัวอย่างของ SDP และเจ้าของ ได้แก่ Autobahn (Deutsche Bank), BARX (Barclays), Cortex (BNP Paribas), Neo (UBS) และ Velocity (Citi)

ซึ่งก็ดีสำหรับเรือขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ เพราะพวกเขายังมีเกาะพิเศษเฉพาะของตัวเองอยู่ดี

อีกตัวอย่างหนึ่ง คือ เกาะใหญ่สองเกาะที่อยู่ตรงกลาง มีเพียงเรือที่ใหญ่ที่สุดเท่านั้นที่ได้รับอนุญาตให้ค้าขายที่นั่น

ผู้ที่ค้าขายบนเรือลำใหญ่เหล่านี้เรียกว่าตัวแทนจำหน่าย

ดังนั้นบนเกาะเหล่านี้ เทรดเดอร์จึงทำการเทรดขายกันในปริมาณมาก

สิ่งนี้เรียกว่า

คำนำหน้า “อินเตอร์” หมายถึง “ระหว่าง” หรือ “ระหว่าง”

ตลาดระหว่างตัวแทนขายเรียกอีกอย่างว่า “ตลาดระหว่างธนาคาร” เนื่องจากตัวแทนจำหน่ายส่วนใหญ่ทำงานให้กับธนาคารพาณิชย์ข้ามชาติขนาดใหญ่ที่ให้บริการลูกค้าทั่วโลก

ธนาคารขนาดใหญ่เหล่านี้เรียกอีกอย่างว่าธนาคาร “วงเล็บนูน”

“หมู่เกาะ” ในตลาดระหว่างเทรดเดอร์ขายเรียกว่า “แพลตฟอร์มตัวแทนขายระหว่างกัน” (IDPs) ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการเทรดทางอิเล็กทรอนิกส์ที่การเทรดแบบไม่เปิดเผย (ไม่ระบุชื่อ) เกิดขึ้นในตลาดระหว่างเทรดเดอร์ ตัวอย่างของ IDP ได้แก่ EBS Market และ Refinitiv Matching

ส่วนระหว่างโบรกเกอร์ของตลาด FOREX เป็นที่ที่การเทรดเกิดขึ้นระหว่างตัวแทนจำหน่าย FOREX ซึ่งตรงข้ามกับระหว่างตัวแทนจำหน่ายและลูกค้าปลายทาง เช่น ผู้ส่งออกและผู้นำเข้า ผู้จัดการสินทรัพย์ กองทุนป้องกันความเสี่ยง และแม้แต่โบรกเกอร์ forex รายย่อยบางราย

ในอดีต อนุญาตเฉพาะเรือที่ใหญ่ที่สุดบนเกาะใหญ่เหล่านี้ เนื่องจากเรือใหญ่ชอบค้าขายกับเรือใหญ่ลำอื่นเท่านั้น พวกเขาถือว่าเรือลำเล็กมีความเสี่ยงเกินกว่าจะเทรดได้

แต่ในปัจจุบันนี้ เรือขนาดกลางสามารถค้าขายที่นั่นได้ด้วยการ “ยึด” ตัวเองกับเรือขนาดใหญ่ลำใดลำหนึ่ง

เราจะไม่ลงรายละเอียดในตอนนี้เพื่อให้ทุกอย่างเรียบง่าย แต่โดยพื้นฐานแล้ว เรือใหญ่ (ธนาคาร) อนุญาตให้เรือขนาดกลาง (กองทุนป้องกันความเสี่ยง) แลกเปลี่ยนในชื่อของมัน นี่คือวิธีที่เรือขนาดกลางสามารถเข้าถึงเกาะใหญ่เหล่านี้และค้าขายกับเรือขนาดใหญ่อื่นๆ

เพื่อแลกกับสิทธิพิเศษในการแลกเปลี่ยนในชื่อ เรือใหญ่มักจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับเรือขนาดกลางตามปริมาณการเทรดที่ทำ

ข้อตกลงนี้เรียกว่าการจัดเตรียม “โบรกเกอร์ชั้นนำ” โดยเรือขนาดใหญ่มีบทบาทที่เรียกว่า “โบรกเกอร์หลัก” (หรือ “PB”) และเรือขนาดกลางในบทบาทเป็นลูกค้าของโบรกเกอร์รายใหญ่

โบรกเกอร์ชั้นนำทำให้เป็นไปได้สำหรับผู้เข้าร่วมตลาดที่มีขนาดเล็ก (แต่ไม่เล็กเกินไป) เหล่านี้ แม้ว่าจะมีประวัติเครดิตที่จำกัดหรือมีความเสี่ยงสูงกว่าก็ตาม เพื่อใช้การจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่สูงขึ้นของโบรกเกอร์ชั้นนำ และเทรดได้เกือบทุกที่และกับทุกคนใน “ทะเลสาบ”

โดยพื้นฐานแล้ว ความแตกต่างที่ชัดเจนซึ่งแยกตลาดระหว่างเทรดเดอร์กับตลาดที่เหลือในอดีตได้ไม่ชัดเจน

สิ่งสำคัญที่ต้องรู้เกี่ยวกับตลาดระหว่างเทรดเดอร์คือเป็นเครือข่ายทั่วโลก (ของสถานที่เทรด) ที่ธนาคารและสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารรายใหญ่ (“NBFIs”) ใช้เพื่อแลกเปลี่ยนสกุลเงินระหว่างกัน การเทรดเกิดขึ้นทางอิเล็กทรอนิกส์หรือผ่านทางเสียง

“ตลาด” นี้ดำเนินการในรูปแบบการกระจายอำนาจอย่างสูงในฐานะเครือข่ายหลวมที่ธนาคารและ NBFIs เจรจาข้อตกลงทวิภาคีโดยไม่มีการควบคุมจากส่วนกลาง ในความเป็นจริง “ตลาด” นี้น่าจะเป็นเครือข่าย

ดังนั้นเมื่อคุณเห็นคำว่า “ตลาดระหว่างเทรดเดอร์” หรือ “ตลาดระหว่างธนาคาร” หมายถึงเครือข่ายที่มีการเจรจาธุรกรรมสกุลเงินระหว่างสถาบันการเงินและบริษัทขนาดใหญ่อื่นๆ

อัตราที่เทรดในตลาดระหว่างตัวแทนจำหน่ายจะกระจาย (เช่น การนินทา) ไปยังเรือลำอื่นๆ และเกาะเล็กๆ (ส่วนที่เหลือของตลาด FOREX) และใช้เป็นอัตรา “อ้างอิง” โดยผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น

อัตราเหล่านี้คือสิ่งที่ (หวังว่า) จะแสดงให้คุณเห็นโดยโบรกเกอร์เทรด forex รายย่อยของคุณ มักจะมีมาร์กอัป

ตอนนี้เรากำลังพูดถึงโบรกเกอร์ forex รายย่อย เรามาดูกันว่าพวกเขาเหมาะสมกับภาพไหน

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยเป็นหนึ่งในเรือลำเล็กๆ

แน่นอน เนื่องจากโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยบางรายมีขนาดใหญ่กว่าโบรกเกอร์อื่น เรือของพวกเขาจึงมีหลายขนาด

มีโบรกเกอร์ forex รายย่อยรายใหญ่ และมีตัวเล็กกว่า

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยไม่สามารถเทรดโดยตรงกับเรือลำอื่นได้

ในการเทรด โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยจำเป็นต้อง “แนบ” ตัวเองกับเรือลำที่ใหญ่กว่า เพื่อให้สามารถเทรดในชื่อได้ ความสัมพันธ์แบบพิเศษนี้เรียกว่าความสัมพันธ์แบบไพรม์โบรคเกอร์ (“PB”)

เรือลำใหญ่กลายเป็น PB ของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อย

PB เป็นนิติบุคคลที่ยินดีเป็นตัวแทนโบรกเกอร์เทรด forex รายย่อยในธุรกรรมการเทรดทั้งหมดที่เกิดขึ้นในทะเลสาบและชำระการเทรดในชื่อ

แต่เรือใหญ่จู้จี้จุกจิก

สำหรับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยรายใหญ่ พวกเขาสามารถเข้าสู่ความสัมพันธ์แบบไพรม์โบรคเกอร์ (“PB”) กับเรือลำใหญ่ได้

สำหรับโบรกเกอร์รายย่อย พวกเขาถือว่าเสี่ยงเกินไปสำหรับเรือใหญ่ พวกเขาไม่เป็นไปตามมาตรฐานที่เข้มงวดและไม่สามารถรักษาความสัมพันธ์กับโบรกเกอร์หลักได้ ซึ่งทำให้ไม่สามารถเทรดกับผู้อื่นในตลาด FOREX ได้

โชคดีที่มีเรือประเภทพิเศษที่มีความสัมพันธ์ระหว่างโบรกเกอร์กับเรือขนาดใหญ่และให้บริการแก่โบรกเกอร์รายย่อยเหล่านี้ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถ “piggyback” ออกจากความสัมพันธ์นี้ได้

เรือขนาดกลางชนิดพิเศษนี้เรียกว่า “Prime of Prime” หรือ “PoP”

Prime of Prime (PoP) หมายถึงบริษัทที่มีบัญชีกับ Prime Broker (PB) ที่ให้บริการแก่ผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น เช่น โบรกเกอร์ forex PoP เชื่อมช่องว่างระหว่างตลาดสถาบันและตลาด FOREX ค้ารายย่อยโดยช่วยให้โบรกเกอร์ forex รายย่อยใช้ประโยชน์จากความสัมพันธ์ด้านเครดิตของ PoP กับ PBs

PoP ช่วยให้โบรกเกอร์ค้ารายย่อยรายย่อยสามารถเทรดผ่านมันได้

อีกวิธีหนึ่งสำหรับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยที่สามารถเทรดกับ “บิ๊กบอย” ก็คือ “piggyback” จากโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยรายใหญ่ที่มีความสัมพันธ์แบบ PB อยู่แล้ว

ดังนั้น หากโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยเป็นหนึ่งในเรือลำเล็กๆ (เหมือนเรือพายและเรือคายัค) คุณเทรดเดอร์รายย่อยฟอเร็กซ์รายย่อยในภาพนี้อยู่ที่ไหน

คุณทำไม่ได้

ฮะ？

“ฉันไม่ใช่เรือเหรอ？” คุณอาจจะถาม

ไม่.

อย่างที่คุณเห็น มันยากพอสำหรับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยในการเข้าถึงตลาด FOREX

หากเรือลำอื่นเห็นว่ามีความเสี่ยงเกินกว่าจะแลกเปลี่ยนกับพวกเขาโดยตรงโดยไม่มีพี่เลี้ยง (PB หรือ PoP) ทำไมพวกเขาต้องการจัดการกับเทรดเดอร์ forex รายย่อยรายย่อย？

“แล้วถ้าฉันไม่ใช่เรือ แล้วฉันล่ะ？” คุณอาจจะถาม

เทรดเดอร์ forex รายย่อยไม่ใช่เรือ

โบรกเกอร์เทรด forex รายย่อยของคุณคือเรือ แต่…

คุณอยู่ในพิพิธภัณฑ์สัตว์น้ำบนเรือของพวกเขา

เทรดเดอร์ forex รายย่อยไม่ทำการเทรดใน “ตลาด”

โบรกเกอร์ของคุณสร้างตลาดของตัวเองเพื่อให้คุณเทรด

คุณเทรดกับและเฉพาะกับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ของคุณ

เมื่อคุณป้อนคำสั่ง โบรกเกอร์ของคุณจะเป็นผู้รับคำสั่งนั้น

“คำสั่ง” คือคำสั่งในการซื้อหรือขายตามที่คุณวางไว้ผ่านบัญชีของคุณบนแพลตฟอร์มการเทรดของโบรกเกอร์

ในฐานะเทรดเดอร์ forex รายย่อย เมื่อคุณป้อนคำสั่งซื้อหรือขายคู่สกุลเงิน โบรกเกอร์ forex จะเป็นคู่สัญญาในการเทรดนี้

สิ่งนี้เป็นจริงสำหรับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยทุกราย

คุณสามารถยืนยันได้โดยอ่านเอกสาร “ข้อตกลงลูกค้า” ของโบรกเกอร์ที่มีการควบคุมอย่างดี

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ของคุณอาจให้สภาพแวดล้อมในการเทรดที่อาจ “ดูเหมือนและรู้สึก” เหมือนกับว่าคุณกำลังเทรดในทะเลสาบยักษ์

คิดว่ามันเหมือนการจำลอง โบรกเกอร์ของคุณ “เลียนแบบ” ตลาด FOREX จริงเพื่อให้ดูเหมือน “ตลาด” จริง

ตัวอย่างเช่น ราคาที่แสดงบนแพลตฟอร์มการเทรดของคุณอาจใกล้เคียงกับราคาที่แสดงใน “ตลาด” จริง

แต่สุดท้ายแล้ว คุณไม่ได้เทรดกับเทรดเดอร์รายอื่น….โบรกเกอร์ forex ของคุณคือคู่สัญญาเพียงรายเดียวของคุณ มันกำลังเข้าฝั่งตรงข้ามกับการเทรดทั้งหมดของคุณ

โบรกเกอร์ของคุณเป็น “สถานที่ดำเนินการ” แต่เพียงผู้เดียวสำหรับการดำเนินการตามคำสั่งซื้อทั้งหมดของคุณ

สถานที่ดำเนินการเป็นเพียงคำแฟนซีที่วางและดำเนินการตามคำสั่ง

เนื่องจากคุณเทรดกับโบรกเกอร์เท่านั้น จึงเป็นตลาดที่แยกจากกันแต่คู่ขนานกัน

เมื่อคุณ “เทรด” สิ่งที่คุณทำคือเล่นใน “ตลาดภายใน” หรือพิพิธภัณฑ์สัตว์น้ำของโบรกเกอร์ forex

ไม่มีเงินออกจากโบรกเกอร์

เฉพาะเมื่อจำเป็นต้องป้องกันความเสี่ยงในการเทรดที่โบรกเกอร์ใช้เงินจริง แต่การเทรดป้องกันความเสี่ยงเหล่านี้ทำโดยโบรกเกอร์ไม่ใช่คุณ (หัวข้อนี้จะกล่าวถึงเพิ่มเติมในบทเรียนต่อไป)

การเทรดของคุณไม่เคย “ออกไปสู่ตลาด”

คุณไม่ได้ค้าขายกับเทรดเดอร์รายอื่น ไม่แม้แต่กับเทรดเดอร์รายอื่นที่ใช้โบรกเกอร์ forex เดียวกันกับคุณ

ตัวอย่างเช่น หากคุณและเทรดเดอร์รายอื่นใช้โบรกเกอร์เดียวกัน คุณทั้งคู่จะไม่ทำการเทรดกันอีกเลย คุณทั้งคู่จะเทรดเฉพาะกับโบรกเกอร์นั้นเสมอ

คุณไม่ได้อยู่ในพิพิธภัณฑ์สัตว์น้ำเดียวกันกับเทรดเดอร์รายอื่น

คุณทั้งคู่อยู่ในพิพิธภัณฑ์สัตว์น้ำ SEPARATE บนเรือลำเดียวกัน

เทรดเดอร์รายย่อยไม่สามารถเข้าถึงตลาด FOREX พวกเขาเทรดกับโบรกเกอร์ FOREX รายย่อยเท่านั้น

ในการเทรดจริงกับเทรดเดอร์ FOREX รายอื่น หมายความว่าคุณจะต้องเทรดกับคู่สัญญาที่ไม่ใช่โบรกเกอร์ของคุณ คุณต้องเป็นเทรดเดอร์ FOREX สถาบัน

นี่คือเหตุผลที่เราชอบเรียกตลาด FOREX ที่แท้จริงว่า “ตลาด FOREX ของสถาบัน”

ในตลาดสถาบัน โบรกเกอร์ forex รายย่อยเรียกว่าผู้รวบรวมรายย่อย

พวกเขาเรียกสิ่งนี้ว่าเพราะว่าโบรกเกอร์ forex รายย่อยมักจะรวมตำแหน่งสุทธิของลูกค้าเพื่อวัตถุประสงค์ในการป้องกันความเสี่ยง จากนั้นพวกเขาทำธุรกรรมในตลาด FOREX ของสถาบันเพื่อจัดการความเสี่ยงด้านตลาด (นี้จะมีการหารือในรายละเอียดเพิ่มเติมในภายหลัง.)

คุณควรระวังโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยที่อ้างว่าคุณสามารถเทรดโดยตรงใน “ตลาดระหว่างธนาคาร” หรือตลาด FOREX สถาบัน หรือว่าพวกเขาจะทำ “ในนามของคุณ”

แม้ว่าโบรกเกอร์ของคุณสามารถเข้าร่วมในตลาด FOREX ของสถาบันได้ แต่คุณก็ทำไม่ได้

คุณติดอยู่กับเรือโบรกเกอร์ของคุณ และสามารถเทรดอะไรก็ได้ที่โบรกเกอร์ของคุณเสนอให้คุณ

แพลตฟอร์มการเทรดทางอิเล็กทรอนิกส์ที่โบรกเกอร์ของคุณมอบให้นั้นเชื่อมต่อกับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ของคุณเท่านั้น

คุณไม่ได้เข้าถึง “ตลาด FOREX” แพลตฟอร์มการเทรดเป็นเพียงการเชื่อมต่อทางอิเล็กทรอนิกส์สำหรับการเข้าถึงโบรกเกอร์ของคุณ

คุณกำลังเข้าถึงแพลตฟอร์มการเทรดนั้นเพื่อทำธุรกรรมกับโบรกเกอร์ของคุณเท่านั้น อีกครั้ง คุณไม่ได้ทำการเทรดโดยตรงกับลูกค้ารายอื่นของโบรกเกอร์

พูดง่ายๆ คือ เมื่อคุณขาย โบรกเกอร์เทรด forex รายย่อยคือผู้ซื้อ เมื่อคุณซื้อ โบรกเกอร์ forex รายย่อยคือผู้ขาย

วัตถุประสงค์ของโบรกเกอร์ forex รายย่อยคือเพื่อทำหน้าที่เป็น “ผู้ดูแลสภาพคล่อง” สำหรับเทรดเดอร์รายย่อย

เนื่องจากเทรดเดอร์รายย่อยไม่สามารถเข้าถึงตลาดค้าส่ง (สถาบัน) ได้ โบรกเกอร์ forex รายย่อยจึง “สร้างตลาด” เพื่อให้คุณเก็งกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา

ทำได้โดยการจัดหาแพลตฟอร์มการเทรดออนไลน์ที่แสดงราคาคู่สกุลเงินต่างๆ ที่คุณสามารถ “ซื้อ” หรือ “ขาย” ได้

คุณสามารถเปิดและปิดโพซิชั่นของคุณกับโบรกเกอร์ของคุณได้เท่านั้น

เมื่อคุณเปิดสถานะ คุณจะเข้าสู่สัญญา ซึ่งเป็นข้อตกลงส่วนตัวระหว่างสองฝ่าย: คุณและโบรกเกอร์เทรด forex ของคุณ

สัญญาเหล่านี้เรียกว่า CFD หรือสัญญา Rolling Spot FOREX

สัญญาที่คุณทำกับโบรกเกอร์ของคุณสามารถปิดได้โดยโบรกเกอร์ของคุณเท่านั้น

ซึ่งหมายความว่าคุณจะไม่สามารถปิดสถานะกับบุคคลอื่นได้

ราคาที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ของคุณมอบให้คุณอาจได้รับแจ้งจากหรือแม้กระทั่งมาจากตลาด FOREX ของสถาบันโดยตรง (ผ่านฟีดราคา) แต่โบรกเกอร์ของคุณคือผู้ที่คุณยังเทรดอยู่ ไม่มีใครเลย.

เหตุใดจึงสำคัญที่ต้องรู้

เนื่องจากโบรกเกอร์เป็นฝ่ายตรงกันข้ามกับการเทรดของคุณ จึงทำให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์

ยังไง？

หากการเทรดของคุณสร้างรายได้ โบรกเกอร์ของคุณจะเสียเงิน และหากคุณสูญเสียเงินจากการเทรด โบรกเกอร์ของคุณจะทำเงินจากการเทรด (รวมถึงค่าธรรมเนียมอื่นๆ ที่อาจเรียกเก็บ)

ดังนั้นจากมุมมองของโบรกเกอร์ของคุณ จะเป็นผลประโยชน์ของพวกเขาหากการเทรดของคุณสูญเสียเงิน (ซึ่งขัดแย้งกับผลประโยชน์ของคุณเนื่องจากคุณต้องการให้การเทรดของคุณทำเงิน)

สังเกตว่าเราพูดถึงความขัดแย้งทางผลประโยชน์ “ที่อาจเกิดขึ้น” ได้อย่างไร ใช้ “ศักยภาพ” เนื่องจากมีวิธีการบรรเทาข้อขัดแย้งระหว่างคุณและโบรกเกอร์

ซึ่งจะกล่าวถึงในรายละเอียดเพิ่มเติมในบทต่อๆ ไป แต่สิ่งสำคัญที่ต้องทราบในตอนนี้คือความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นมีอยู่จริง

ความเสี่ยงจากคู่สัญญาในการเทรดฟอเร็กซ์

เนื่องจากโบรกเกอร์ของคุณเป็นคู่สัญญาของคุณ แต่เพียงผู้เดียวซึ่งหมายความว่ามีความเสี่ยงที่อาจไม่เป็นไปตามภาระผูกพันของคุณ

สิ่งนี้เรียกว่าความเสี่ยงของคู่สัญญา

คู่สัญญาคืออีกฝ่ายหนึ่งที่มีส่วนร่วมในการทำธุรกรรม และทุกธุรกรรมจะต้องมีคู่สัญญาเพื่อให้การทำธุรกรรมผ่านไปได้

ผู้ซื้อและผู้ขายในการทำธุรกรรมเรียกอีกอย่างว่าคู่สัญญา

• ผู้ซื้อเป็นคู่สัญญากับผู้ขาย

• ผู้ขายเป็นคู่สัญญากับผู้ซื้อ

คู่สัญญาคืออีกฝ่ายหนึ่งที่มีส่วนร่วมในการทำธุรกรรม และทุกธุรกรรมจะต้องมีคู่สัญญาเพื่อให้การทำธุรกรรมเกิดขึ้น

เกี่ยวกับการเทรด คู่สัญญาเป็นเพียงอีกด้านหนึ่งของการเทรด ตัวอย่างเช่น ผู้ซื้อเป็นคู่สัญญากับผู้ขาย

คุณ (ผู้ซื้อ) และผู้ขาย (โบรกเกอร์เทรดฟอเร็กซ์) เรียกว่า “เงินต้น”

ตัวการคือคู่สัญญาที่เกี่ยวข้องกับสัญญา ในฐานะผู้ซื้อ คุณคือตัวการ และในฐานะผู้ขาย โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ก็เป็นตัวการเช่นกัน

คุณเทรดเป็นหลัก และโบรกเกอร์ของคุณเทรดเป็นหลัก เมื่อคุณเทรดระหว่างกัน จะเรียกว่าการเทรดแบบ

นี่คือเหตุผลที่โบรกเกอร์ forex ไม่ใช่ “โบรกเกอร์” forex จริงๆ แต่เป็น “ตัวแทนจำหน่าย” forex

โบรกเกอร์ควรทำหน้าที่เป็นตัวแทนในนามของคุณซึ่งเพียงแค่ “โบรกเกอร์” ข้อตกลงระหว่างคุณกับคู่สัญญารายอื่น (หลัก) หรืออีกนัยหนึ่งคือการจับคู่คำสั่งซื้อของคุณกับผู้ซื้อ/ผู้ขาย

ดังนั้นตามคำนิยาม โบรกเกอร์ forex ไม่สามารถเป็นโบรกเกอร์ที่แท้จริงได้ เนื่องจากเป็นคู่สัญญาของคุณ เนื่องจากใช้อีกด้านหนึ่งของธุรกรรมเป็นหลัก

ความเสี่ยงจากคู่สัญญาหรือที่เรียกว่าความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้หรือความเสี่ยงด้านเครดิตของคู่สัญญา (CCR) คือความเสี่ยงที่คู่สัญญาจะไม่จ่ายตามภาระผูกพันในสัญญา

ตัวอย่างเช่น หากบุคคลสองคนตกลงเทรด และไม่มีใครตรวจสอบการเทรด เป็นไปได้ที่ฝ่ายหนึ่งอาจถอนตัวจากข้อตกลง หรือไม่สามารถผลิตเงินเพื่อระงับการทำธุรกรรมได้

หากคุณเปิดโพซิชั่นกับโบรกเกอร์ของคุณแล้วปิดเพื่อทำกำไร จะเกิดอะไรขึ้นหากโบรกเกอร์ไม่มีเงินที่จะจ่ายจากการเทรดที่ชนะของคุณ？

จะเกิดอะไรขึ้นหากเทรดเดอร์รายอื่นเปิดตำแหน่งที่คล้ายกันกับคุณ ซึ่งพวกเขาทั้งหมดจบลงด้วยผลกำไรด้วย？

กำไรรวมจากการเทรดทั้งหมดเหล่านี้ส่งผลให้โบรกเกอร์ขาดทุนมหาศาลจน “พังทลาย” และไม่มีเงินทุน (เงิน) เพื่อเป็นเกียรติแก่การเทรดที่ชนะ

เนื่องจากโพซิชั่นเป็นธุรกรรมระหว่างคุณกับโบรกเกอร์ และคุณไม่สามารถย้ายหรือโอนตำแหน่งกับโบรกเกอร์อื่นได้ คุณจึงถูกขัน

มาย้ำอีกครั้งเพื่อเน้นย้ำ

เมื่อคุณชนะ คู่ต่อสู้ของคุณแพ้ หากคู่สัญญาของคุณซึ่งเป็นโบรกเกอร์ของคุณไม่สามารถหรือไม่เต็มใจที่จะปฏิบัติตามภาระหน้าที่ของตนเมื่อสูญเสียการเทรดขาย คุณจะถูกขันแข็ง

กังวลยัง？ นี่เป็นอีกตัวอย่างหนึ่งสำหรับคุณ...

จะเกิดอะไรขึ้นหากลูกค้ารายอื่นที่ใช้โบรกเกอร์ forex เดียวกันกับคุณ เปิดตำแหน่งขนาดใหญ่มหาศาล และราคาพุ่งสูงขึ้นในความโปรดปรานของเขา ทำให้เขามีเงินมากมาย เขาเดิมพันถูกต้อง (และมาก) และตีแจ็คพอต!

เขาทำเงินได้มากมายแม้ว่าโบรกเกอร์ไม่มีเงินที่จะจ่ายให้เขาและ “ตกต่ำ”

คุณมีเงินฝากกับโบรกเกอร์รายเดียวกัน ซึ่งคุณคิดว่าปลอดภัย แต่ในความเป็นจริง หากเงินของโบรกเกอร์หมด เงินที่เป็นหนี้กับเทรดเดอร์ที่ชนะรายนี้อาจมาจากเงินของคุณ!

ไม่เหมือนในตลาดเทรดแลกเปลี่ยนเช่นหุ้นหรือฟิวเจอร์สซึ่งมี “สำนักหักบัญชี” ที่ทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายเพื่อให้แน่ใจว่าทั้งสองฝ่ายปฏิบัติตามภาระผูกพันตามสัญญา ตลาด FOREX ไม่ทำ

นั่นเป็นเพราะว่าตลาด FOREX เป็นตลาดที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ (“OTC”)

ในตลาด OTC ไม่มีบุคคลที่สามที่พร้อมจะก้าวเข้ามาและตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้รับเงินที่เป็นหนี้คุณ

คิดว่าธุรกรรม OTC เหมือนกับธุรกรรมแบบเห็นหน้ากัน ธุรกรรมดังกล่าวได้รับการจัดเตรียมและราคาจะถูกเจรจาโดยทั้งสองฝ่าย (ผู้ซื้อและผู้ขาย)

เช่นเดียวกับการทำธุรกรรมแบบเห็นหน้ากัน ไม่มีบุคคลที่สามหรือบริการเอสโครว์เป็นชั้นการป้องกันเพิ่มเติมสำหรับทั้งสองฝ่าย

ดังนั้นหากโบรกเกอร์ของคุณออกไปทำธุรกิจหรือไม่สามารถให้เกียรติการเทรดที่ชนะของคุณ เงินของคุณจะหายไป

ณ จุดนั้น แนวทางเดียวในการดำเนินการเพื่อพยายามกู้คืนเงินทุนคือการยื่นเรื่องร้องเรียนกับหน่วยงานกำกับดูแลที่ดูแลเขตอำนาจศาลที่โบรกเกอร์ของคุณได้รับอนุญาตตามกฎหมายให้ดำเนินการ

แน่นอนว่านี่เป็นการสันนิษฐานว่าโบรกเกอร์เทรด forex ถือใบอนุญาตจริงกับหน่วยงานกำกับดูแลในพื้นที่ของคุณและได้รับอนุญาตให้ให้บริการเทรด forex รายย่อยตั้งแต่แรก! นี่คือเหตุผลที่รู้ว่าโบรกเกอร์ของคุณได้รับอนุญาตและควบคุมที่ใดจึงสำคัญมาก!

ตอนนี้….เพียงเพราะเป็นไปได้ที่โบรกเกอร์เทรด forex รายย่อยจะ “ล้มละลาย” ไม่ได้หมายความว่าจะเป็นเช่นนั้น

ขึ้นอยู่กับวิธีที่โบรกเกอร์ forex ดำเนินการตามคำสั่งของลูกค้า มีวิธีการจัดการความเสี่ยงนี้

ตอนนี้ มาเรียนรู้ว่าโบรกเกอร์ forex จัดการความเสี่ยงอย่างไร