Ejecucion STP - cómo los brokers de Forex gestionan su riesgo | WikiFX

Ejecución STP: cómo los brokers de Forex gestionan su riesgo

Los brokers A-Book a veces también se comercializan como “corredores STP”.

Pero eso es realmente inexacto.

Si bien ambos son similares en el sentido de que transfieren el riesgo de mercado, en realidad son dos formas diferentes de ejecutar una orden.

En esta lección, explicaremos la diferencia entreUn libroy ejecución STP.

“Procesamiento directo” es un término que comúnmente se abrevia como “STP”.

Es posible que haya visto este acrónimo mencionado por algunos corredores de divisas en sus sitios web.

Es importante saber que el término STP (procesamiento directo) ha sido secuestrado por la industria del comercio minorista de divisas y se le ha dado un significado diferente.

Originalmente, STP fue un término introducido cuando el comercio electrónico estuvo disponible en el pasado. Describió el procedimiento que utilizan las empresas para optimizar la velocidad a la que procesan las transacciones.

El comercio electrónico permite el “procesamiento directo” (STP), mediante el cual las operaciones ingresadas electrónicamente también pueden procesarse (compensarse y liquidarse) electrónicamente. Debido a que STP no implica papeleo y poca intervención humana, los errores se eliminan en su mayoría, lo que reduce drásticamente los costos operativos y el riesgo.

En pocas palabras, STP permite que todo el proceso comercial se lleve a cabo de forma electrónica sin necesidad de volver a introducir las claves o de la intervención manual.

Así es como se definió originalmente STP, pero luego la industria de forex minorista decidió ser creativa con su uso.

Hoy en día, se utiliza como jerga de marketing para implicar que el corredor de divisas no está “tocando” o interfiriendo con sus órdenes ni beneficiándose de sus pérdidas porque supuestamente “enruta (o envía) sus órdenes directamente al mercado”.

Como ya ha aprendido, sus órdenes nunca se enrutan ni se envían al “mercado” porque su corredor de divisas es su única contraparte y siempre toma lo contrario de su operación.

Veamos cómo funciona realmente la ejecución “STP”.

Libro A vs. STP

Una operación que es “A-Booked” a veces se asocia con ser “STP'ed” o simplemente “STP”.

Los corredores de Forex pueden usarlos indistintamente en su marketing, pero NO son lo mismo.

Es importante distinguir entre los dos conceptos.

· STP se conoce como “cobertura previa a la negociación”.

· A-Book se conoce como “cobertura posterior a la negociación”.

Dependiendo de si su corredor es un “corredor A-Book” o un “corredor STP”, su experiencia sobre cómo se ejecuta su orden será diferente.

Con un corredor A-book, experimentará una ejecución de órdenes más rápida y un deslizamiento mínimo.

Esto se debe a que el corredor ejecutará su operación primero y luego la cobertura. De ahí que se le conozca como “cobertura post-negociación”.

Con un corredor de STP, experimentará una ejecución de órdenes más lenta y una mayor probabilidad de deslizamiento.

Esto se debe a que el corredor se asegurará de “bloquear” su orden coincidente con el LP primero y luego ejecutará su orden. De ahí que se le conozca como “cobertura previa a la negociación”.

Cuando su corredor ejecuta una posición de compensación con una contraparte ANTES de ejecutar su orden, esto se conoce como “procesamiento directo” o “STP”.

¿Por qué un corredor haría pedidos “STP” en lugar de “A-Booking”？

El beneficio del procesamiento directo para el corredor es que elimina el deslizamiento entre los pedidos de sus clientes y las operaciones cubiertas.

El deslizamiento (o deslizamiento del precio) se refiere a la diferencia entre el precio ESPERADO antes de que se ejecute una orden y el precio REAL al que se ejecuta.

En la jerga comercial, el deslizamiento se refiere a la diferencia entre el precio solicitado y el precio al que se ejecuta realmente una orden.

El deslizamiento generalmente ocurre en momentos de noticias o anuncios económicos y volatilidad extrema del mercado y puede ser positivo o negativo.

En un mercado que cambia rápidamente y / o en el caso de retrasos en la transmisión de la orden, es posible que el precio que se le presente ya no esté vigente en el momento en que se ejecute su orden.

Esta diferencia entre los dos precios es lo que comúnmente se conoce como “deslizamiento”.

Si se produce un deslizamiento, su corredor no le volverá a cotizar un precio. Por el contrario, su orden se ejecutará al precio vigente en el momento en que se reciba la orden, independientemente de la dirección en la que se haya movido el mercado.

El deslizamiento es simétrico. Esto significa que es probable que experimentar un deslizamiento de precios sea una ventaja o desventaja para usted.

Para evitar que el precio de ejecución de la orden se deslice demasiado lejos de su precio previsto, la mayoría de los corredores le permiten incluir “límites” en su orden de entrada o de mercado.

En ese caso, su orden no se ejecutará si el precio en el momento en que se recibe su orden cae fuera de los límites especificados.

Por ejemplo, si el corredor le está cotizando un precio de compra (demanda) de EUR / USD en 1.1000, quiere asegurarse de que puede comprar EUR / USD a un precio más bajo con un LP, digamos 1.0999.

STP permite al corredor asegurarse de que puede “asegurar” este precio antes de confirmar su pedido con usted. De lo contrario, si no lo hace, ¡podría PERDER dinero en la operación de cobertura!

Pero mientras se elimina la posibilidad de deslizamiento para el corredor, la posibilidad de deslizamiento para USTED (el cliente) ha aumentado.

Si el precio que se confirmó con el LP es diferente al que envió, este es el precio que ejecutará su orden, que puede ser mejor (“deslizamiento positivo”) o peor (“deslizamiento negativo”) de lo que esperaba. .

La velocidad de ejecución es más lenta porque antes de que el corredor pueda confirmar su operación, PRIMERO debe recibir la confirmación de su LP con respecto a su operación.

Durante este proceso, es posible que el precio se haya movido y el precio confirmado entre el corredor y el LP haya cambiado. Si es así, este es el precio al que se ejecutará SU operación con su corredor.

Esto es lo que causa el deslizamiento.

Cuando un corredor de STP acepta la “orden” de un cliente, se considera que el corredor está “trabajando” en esa orden, lo que indica la voluntad de intentar, pero no comprometerse, entrar en la operación al precio solicitado por el cliente.

Aquí hay una comparación de los diferentes tipos de ejecución de órdenes:

Principal sin riesgo

Cuando se ejecuta una operación a través de STP, este tipo de transacción se conoce como una transacción de “principal sin riesgo” o “principal igualado”.

¿Qué es un “principal”？

Un “principal” es una parte de una transacción. Por ejemplo, el comprador y el vendedor. Básicamente es una palabra elegante para “contraparte”.

Recuerde, su corredor de divisas siempre está tomando lo contrario de su operación. Cuando compras, te vende. Y cuando vendes, te compra a ti.

Es la única contraparte de todas sus operaciones.

Esto se conoce como una transacción “principal”.

Como aprendió anteriormente, como su contraparte (principal), el corredor de divisas se expone ariesgo de mercado.

Pero con la ejecución de STP, es posible una transacción de “principal sin riesgo”.

Cuando realiza una orden con un corredor de STP, este intenta inmediatamente realizar una orden idéntica (una “orden consecutiva”) con un proveedor de liquidez externo.

Una vez que esta orden “consecutiva” se iguala o completa en su totalidad, el corredor abre (o cierra) la orden en su cuenta.

Así es como puede actuar como un “principal sin riesgo” para cada operación abierta o cerrada en su cuenta.

Un corredor actúa como un principal sin riesgo porque una vez que envía su orden:

· Primero compra a un proveedor de liquidez externo por su propia cuenta (como principal), luego

· Registra esa transacción en su propia cartera de negociación, y luego

· Más o menos inmediatamente, te vende (también como principal),

· O al mismo precio (con una “comisión”) o con un margen de beneficio (sin comisión).

Como resultado, hay DOS transacciones:

. Uno entre usted y el principal sin riesgo (corredor de divisas)

. Uno entre el principal sin riesgo (corredor de divisas) y el “mercado” (LP de terceros).

Por ejemplo, un corredor recibe la orden de un cliente para comprar 100,000 unidades de GBP / USD al precio de mercado vigente de 1.4000 inmediatamente compraría las 100,000 unidades de un proveedor de liquidez externo (LP).

Dado que ambas operaciones se ejecutaron al mismo precio (excluyendo cualquier margen, tarifa o comisión previamente divulgada), esto calificaría como una transacción principal sin riesgo.

Como puede ver, su operación con el corredor y la operación del corredor con el LP coinciden. De ahí el término “principal igualado”.

Es importante conocer el concepto de “principal sin riesgo” y “principal igualado” porque es lo más parecido que puede hacer un “corredor” de divisas para actuar como un verdadero corredor.

Pueden “actuar” como un corredor siendo un principal sin riesgo, pero a diferencia de un verdadero corredor o agente, que simplemente desempeña el papel de un casamentero al facilitar una transacción entre dos contrapartes separadas, un principal sin riesgo sigue siendo su contraparte.

Comercios de agencia vs.principales:En una operación de agencia, usted actúa como agente de un cliente y NO participa en la operación. Simplemente facilitas. Esto es lo que hacen los verdaderos corredores. En una operación principal, usted actúa como principal y SÍ participa en la operación. Usted es el vendedor de un comprador ... y el comprador de un vendedor. Esto es lo que hacen los distribuidores.

Cuando ingresa una orden de mercado en la plataforma de operaciones de su corredor, todavía toma el lado opuesto de su operación, pero actúa como un principal sin riesgo al realizar operaciones de compensación simultáneamente con usted y un proveedor de liquidez externo.

Su corredor gana dinero agregando un margen al precio proporcionado por el proveedor de liquidez y / o cobrándole una comisión. Esto significa que genera sus ingresos comerciales en función del volumen de transacciones y no de ganancias o pérdidas comerciales.

No se expone al riesgo de mercado, lo que significa que no se beneficia cuando pierde. El único dinero que gana al ejecutar su orden es de un margen de precio o comisión previamente divulgado.

Los corredores que operan de esta manera se designan como corredores de “principal sin riesgo” o “principal igualado”.

Puede verificar si su corredor es uno de ellos consultando su lista de registro en el sitio web de su agencia reguladora.