Finanzielle Freiheit: Diese Dividenden-Aktien und ETFs dürfen im Depot nicht fehlen

Noah Froh (Name geändert und Symbolfoto) strebt eine finanzielle Freiheit an und hat deshalb sein Depot von Helmut Jonen analysieren lassen.

Helmut Jonen, ehemaliger Banker, analysiert das Portfolio eines 25-jährigen Anlegers und gibt Tipps zur Diversifikation.

Laut Jonen sollte ein diversifiziertes Depot aus mindestens 30 Titeln bestehen und eine breite Branchenstruktur aufweisen.

Er rät, verlässliche Dividendenzahler wie Johnson & Johnson, Pepsi Cola, Procter & Gamble oder Nestlé hinzuzufügen.

„Ich bin 25 Jahre alt und möchte eine ordentliche Rendite von etwa acht bis zehn Prozent im Jahr erzielen“, sagt Noah Froh (Name geändert) gegenüber Business Insider. Sein Anlagezeitraum beträgt etwa 30 Jahre, danach will Froh von seinen Erträgen leben können beziehungsweise kontinuierlich etwas entnehmen. „Aber das Ausstiegsszenario ist noch nicht wirklich durchdacht”, gibt er zu.

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Die Überrendite möchte Froh durch eine Fokussierung auf Tech erreichen. „Eine gewisse Stabilität möchte ich mir durch Werte wie McDonalds oder Coca-Cola aufbauen. Auch Siemens zähle ich dazu, wegen der Größe und der Dividendenkontinuität, erklärt er.

Die größten Positionen in seinem Depot sind derzeit: ein MSCI-World-ETF mit rund 24 Prozent, Microsoft mit etwa neun Prozent und Berkshire Hathaway mit knapp acht Prozent.

Portfolio von Noah Froh.

So schätzt Helmut Jonen das Portfolio ein

Business Insider hat das Portfolio Helmut Jonen gezeigt und ihn nach seinen Tipps gefragt. Vor zehn Jahren beendete Jonen seine Karriere als Banker bei der UBS in der Schweiz, wo er über 300.000 Schweizer Franken jährlich verdiente. Anstatt nach einem neuen Job zu suchen, lebt er heute von seinen Dividendeneinkünften, die etwa 240.000 Euro pro Jahr betragen. Mit 63 Jahren genießt Jonen nun seine finanzielle Freiheit, indem er die Welt bereist, statt im Büro zu arbeiten.

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„Für mich ist das Depot nicht optimal diversifiziert“, kommentiert Jonen. Es umfasst etwa 20 Positionen. „Allerdings betone ich stets, dass ein diversifiziertes Depot idealerweise aus mindestens 30 Titeln bestehen sollte”, so der Experte.

Helmut Jonen genießt seine finanzielle Freiheit in der Sonne.

Helmut Jonen

Warum? Analysen zeigen Jonen zufolge, dass bei etwa 30 Titeln eine optimale Struktur erreicht wird. Bis zu dieser Anzahl sinkt das Risiko. Gleichzeitig steige der Aufwand für die Pflege des Depots mit zunehmender Anzahl an Titeln.

„Natürlich kann ein Portfolio auch 28 oder 32 Positionen umfassen, aber die Zielgröße sollte klar sein. Dabei spricht der Experte allerdings nur von Einzeltiteln. Das Depot von Froh umfasst auch ETFs, darunter eine Position, die etwa ein Viertel des Gesamtdepots ausmacht, was das Portfolio stärker diversifiziert.

Dort erkennt der Experte Übergewichtungen

Bei einer idealen Gewichtung sollten Einzeltitel also rund fünf Prozent pro Position einnehmen. „In diesem Portfolio gibt es starke Übergewichtungen bei einigen Werten wie Berkshire Hathaway und Microsoft. Solche Übergewichtungen können die Diversifikation negativ beeinflussen, warnt der Experte.

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„Ich würde dazu raten, die Positionen gleichmäßiger zu gewichten. Werte, die signifikant über fünf Prozent liegen, sollten gegebenenfalls reduziert werden“, sagt er. Gleichzeitig erscheinen ihm einige Positionen mit sehr geringer Gewichtung – etwa ETFs mit nur 0,6 Prozent – wenig sinnvoll. „Bei Microsoft würde ich die Position etwas reduzieren, bei Berkshire handelt es sich zwar um eine Einzelaktie, sie ist aber diversifiziert, da das Unternehmen aus etwa 80 Firmen besteht. Dennoch könnte man eine Reduzierung in Erwägung ziehen, um das Gewicht auszugleichen”, so Jonen.

Diese Investments fehlen Jonen

„Was die Branchenstruktur angeht, ist das Depot zwar akzeptabel, aber aus meiner Sicht zu stark auf bestimmte Sektoren fokussiert – wie etwa Technologie, sagt der Experte. Obwohl das vom Anleger gewollt ist, fehlen Jonen wichtige Branchen wie Automobil, Maschinenbau, Chemie, Telekommunikation, Energie, Versorger, Versicherer und Banken.

„Diese Branchen sind essenziell, da sie das Rückgrat der Wirtschaft bilden, sagt Jonen. Dabei weiß der Ex-Banker zwar, dass einige Anleger bestimmte Sektoren bewusst meiden, etwa wegen deren Zyklizität, aber eine Diversifikation über mindestens acht bis zehn Branchen hält er dennoch für ratsam.

Definition: Was sind ETFs?

Exchange Traded Funds, kurz ETFs, sind Indexfonds, die einen Aktien-, Renten- oder Rohstoffindex nachbilden und an der Börse gehandelt werden.

Die Nachbildung des Index kann auf zwei Arten erfolgen: physisch oder synthetisch. Während physische ETFs in die Wertpapiere investieren, die der Index enthält, bilden synthetische ETFs den Index über Tauschgeschäfte nach. Der ETF-Anbieter schließt hierzu einen Vertrag mit dem Swap-Partner – meist handelt es sich um das Finanzinstitut – ab. Letzteres zahlt im Tausch gegen eine Gebühr die Indexrendite inklusive der Dividende.

„Ob der Anleger diese Ergänzungen durch ETFs oder Einzelaktien umsetzt, hängt von ihm ab“, sagt Jonen. Wer wenig Zeit oder Interesse hat, sollte lieber ETFs wählen, um ein breit gestreutes Portfolio zu erhalten. Einzelaktien erfordern hingegen Zeit, Interesse und Kapital, um sinnvoll diversifizieren zu können. „Dank günstiger Broker können heute bereits Depots mit 30 Werten zu vertretbaren Kosten aufgebaut werden. Dennoch sollten Anleger mit geringem Kapital lieber auf ETFs setzen.”

Einzeltitel verkaufen würde der Experte allerdings nicht. „Bei den Fonds würde ich die kleineren Positionen hinterfragen und sie entweder aufstocken oder rausnehmen, sagt er.

Worauf der Anleger achten sollte, wenn er von seinem Depot leben möchte

Wer von seinen Erträgen eines Tages leben möchte, kann beispielsweise auf Dividendentitel setzen. Auch dahingehend hat Jonen Tipps für den Anleger: „Wenn es ihm um die Stabilität der Dividenden geht, wäre es schon gut, weniger zyklische Werte zu wählen“, sagt der Experte. Ein zyklisches Beispiel sei die Automobilindustrie: „Die Unternehmen haben im letzten Jahr hohe Dividenden gezahlt, aber wir wissen, dass nun alle drei großen deutschen Autokonzerne weniger Dividende zahlen werden”, so Jonen.

Wenn der Fokus auf einer nachhaltigen Dividende liegt, würde Jonen daher verlässliche Dividendenzahler hinzukaufen. „Also beispielsweise Johnson & Johnson, Pepsi Cola, Procter & Gamble oder auch Nestlé. Solche Werte seien unabhängig von der Konjunktur und zahlen auch in schwierigen Zeiten verlässliche Dividenden.

Bei Unternehmen, die Produkte wie Zahnpasta oder Windeln anbieten, wird in schwierigen Zeiten nicht gespart

Helmut Jonen

Denn: Wenn die Konjunktur schwächelt, kaufen die Menschen weniger Autos, was zu einer Dividendenkürzung führen kann. „Aber bei Unternehmen, die Produkte wie Zahnpasta oder Windeln anbieten, wird in schwierigen Zeiten nicht gespart. Essen, Trinken und Körperpflege gehören zu den grundlegenden Bedürfnissen, auf die niemand freiwillig verzichtet, so Jonen. Deshalb sind solche Unternehmen auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten stabil und bieten eine zuverlässige Dividende.

3 Tipps für den Anleger

„Die Anzahl der Titel auf mindestens 30 erhöhen, um eine optimale Diversifikation zu erreichen.

„Die Branchenstruktur auf acht bis zehn Sektoren erweitern, um von unterschiedlichen Marktzyklen zu profitieren. Denn es gibt immer Branchen, die gut laufen und andere wiederum nicht.

„Kleine, strategisch wenig sinnvolle Positionen reduzieren oder vollständig entfernen, um das Depot klarer auszurichten.