الدولار يضغط على آسيا

تحركت أسواق العملات الآسيوية تحت ضغط مزيج غير معتاد من قوة الدولار، ارتفاع عوائد الخزانة الأميركية، وقفزة حادة في أسعار النفط. وتداول الدولار في النطاق المرتفع من 158 يناً، بينما استقر الدولار الأسترالي قرب 0.712 دولار، في جلسة اتسمت بتراجع شهية المخاطرة عبر الأسهم الآسيوية.

الدولار قرب 158 يناً

سجل الدولار/ين تداولات في النطاق المرتفع من 158 يوم الإثنين، بالتزامن مع هبوط مؤشر نيكاي 225 بنسبة 0.67% إلى 60,996.31 نقطة بعد أن لامس 60,809.80 نقطة خلال الجلسة.

التحرك جاء بينما تراجعت أسهم كبرى في اليابان، منها هبوط هوندا بنحو 6% وتويوتا بنحو 4%، في حين بقيت أسهم المصدّرين متباينة رغم ضعف الين النسبي.

محركات السوق

قوة الدولار أمام الين تعكس اتساع تأثير العوائد الأميركية على سوق الصرف. ارتفاع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى في قرابة عام زاد جاذبية الدولار، خصوصاً بعد بيانات أظهرت تسارعاً في تضخم أسعار المستهلكين والمنتجين في الولايات المتحدة.

لماذا يهم هذا الأمر

مستوى 158 يناً يضع سعر الصرف في منطقة حساسة لليابان، لأن ضعف الين يدعم إيرادات الشركات المصدّرة عند تحويلها إلى العملة المحلية، لكنه يزيد تكلفة الواردات، خاصة الطاقة، في وقت ترتفع فيه أسعار النفط بقوة.

النفط يرفع ضغط العملات الآسيوية

قفز خام غرب تكساس الوسيط تسليم يونيو بمقدار 4.18 دولار، أو 4.13%، إلى 105.35 دولار للبرميل، بعد غياب إعلان عن تدخل صيني لإنهاء الحرب في الخليج وبقاء إغلاق مضيق هرمز قائماً وفق البيانات الواردة.

هذا الارتفاع ترافق مع تراجع واسع في الأسهم العالمية: هبط داو جونز 537.29 نقطة أو 1.1% إلى 49,526.17 نقطة، وانخفض ناسداك 410.08 نقطة أو 1.5% إلى 26,225.14 نقطة، وتراجع S&P 500 بنسبة 1.2% إلى 7,408.50 نقطة.

محركات السوق

ارتفاع النفط بهذه الوتيرة يزيد طلب التحوط في الأسواق ويضغط على عملات الدول المستوردة للطاقة. كما أنه يعيد ربط تداولات الصرف بعامل التضخم، لأن ارتفاع الطاقة يرفع تكاليف النقل والإنتاج ويزيد حساسية المتعاملين تجاه مسار الفائدة.

لماذا يهم هذا الأمر

الأسواق الآسيوية تضم اقتصاديات كبيرة تعتمد على واردات الطاقة، ما يجعل قفزة النفط عاملاً مباشراً في تقييم العملات المحلية. بالنسبة للمتعاملين في الخليج، فإن ارتفاع النفط يدعم إيرادات الطاقة، لكنه يرفع أيضاً حساسية الأسواق العالمية تجاه مخاطر السيولة والتضخم.

الدولار الأسترالي عند 0.712

تداول الدولار الأسترالي قرب 0.712 دولار يوم الإثنين، بينما تراجع مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي بنسبة 0.54% إلى 8,584.20 نقطة، مع ضغط واضح على شركات التعدين مثل ريو تينتو وفورتسكو بنحو 3% لكل منهما، وBHP بأكثر من 2%.

في المقابل، تلقت أسهم الطاقة دعماً من ارتفاع النفط، إذ ارتفعت وودسايد إنرجي وبيتش إنرجي بأكثر من 2% لكل منهما.

محركات السوق

الدولار الأسترالي يتحرك عادة مع شهية المخاطرة وأسعار السلع. في هذه الجلسة، لم يكن ارتفاع الطاقة كافياً لتعويض ضغط هبوط المعادن وتراجع الأسهم العالمية، مع بقاء الدولار الأميركي قوياً بفعل العوائد المرتفعة.

لماذا يهم هذا الأمر

استقرار الدولار الأسترالي عند 0.712 يعكس توازناً دقيقاً بين دعم السلع وضغط الدولار الأميركي. هذا مهم لأن العملة الأسترالية تعد مؤشراً سريعاً على مزاج الأسواق تجاه الصين والطلب العالمي على المواد الخام.

الصين وسنغافورة تحت مجهر البيانات

تراجعت الأسهم الصينية في جلستين متتاليتين بأكثر من 100 نقطة أو 2.5%، وأنهى مؤشر شنغهاي المركب جلسة الجمعة عند 4,135.39 نقطة بعد انخفاضه 1.02%. كما تراجع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ 1.62% إلى 25,962.73 نقطة.

في الصين، تضمنت الأجندة بيانات أبريل للإنتاج الصناعي وتجارة التجزئة والاستثمار في الأصول الثابتة والبطالة. التقديرات المنشورة أشارت إلى إنتاج صناعي سنوي عند 5.9%، وتجارة تجزئة عند 2.0%، واستثمار في الأصول الثابتة عند 1.6%، مع بطالة مستقرة عند 5.4%.

وفي سنغافورة، استقر مؤشر ستريتس تايمز قرب 4,989.08 نقطة بعد تراجع 0.14%، مع ترقب أرقام الصادرات المحلية غير النفطية لشهر أبريل، بعد ارتفاعها في مارس 3.0% شهرياً و15.3% سنوياً، وفائض تجاري بلغ 11.218 مليار دولار سنغافوري.

محركات السوق

البيانات الآسيوية تؤثر في العملات عبر قناتين: قراءة الطلب المحلي في الصين، وحركة التجارة الإقليمية في سنغافورة. ضعف الأسهم في الصين وهونغ كونغ وسنغافورة يعكس مزاجاً حذراً، بينما تبقى العملات الآسيوية مرتبطة بمسار الدولار والعوائد الأميركية وأسعار الطاقة.

لماذا يهم هذا الأمر

اليوان والدولار السنغافوري وعملات آسيا التجارية تتحرك داخل بيئة أكثر حساسية للفائدة الأميركية ولتكلفة الطاقة. اجتماع هذه العوامل في وقت واحد يجعل حركة الصرف أقل ارتباطاً بعامل محلي واحد وأكثر اعتماداً على تدفقات الدولار ومزاج المخاطرة العالمي.