Nvidia vượt 100 tỷ USD, PCE Mỹ tăng nóng, giá vàng giữ mốc 4.600 USD

Tổng quan thị trường

Thị trường tài chính toàn cầu trong phiên thứ Tư tập trung vào ba chủ đề chính.

Thứ nhất, Nvidia công bố báo cáo tài chính sau giờ giao dịch. Doanh thu trong quý đạt 96,2 tỷ USD, tăng 106% so với cùng kỳ năm trước; trong đó, doanh thu mảng trung tâm dữ liệu đạt 89 tỷ USD, vượt kỳ vọng của thị trường. Đáng chú ý, Nvidia đưa ra dự báo doanh thu quý III với mức trung vị khoảng 108 tỷ USD, lần đầu tiên vượt ngưỡng 100 tỷ USD. Tuy nhiên, dự báo biên lợi nhuận gộp ở mức 74%, thấp hơn đôi chút so với kỳ vọng. Cổ phiếu Nvidia sau giờ giao dịch đã đảo chiều mạnh, từ mức giảm khoảng 4% sang tăng gần 5%.

Thứ hai, lạm phát PCE toàn phần của Mỹ trong tháng 7 tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn dự báo, trong khi PCE lõi tăng 3,3%, phù hợp với kỳ vọng. Chi tiêu tiêu dùng cá nhân thực tế không thay đổi so với tháng trước. Sau các số liệu này, thị trường đã hạ xác suất Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất trong tháng 9 xuống còn khoảng 42%.

Thứ ba, chứng khoán Mỹ khép phiên trong sắc đỏ nhẹ. S&P 500 giảm 0,02%, Nasdaq giảm 0,08% và Dow Jones giảm 0,21%. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 2 điểm cơ bản lên 4,66%, trong khi chỉ số Dollar Index tăng lên 99,1 điểm.

Đồng USD mạnh hơn cùng với lợi suất trái phiếu phục hồi đã gây áp lực lên nhóm kim loại quý. Giá vàng giao ngay giảm khoảng 0,5%, xuống quanh 4.638 USD/ounce, nhưng vẫn duy trì trên ngưỡng 4.600 USD. Trong khi đó, giá đồng COMEX vượt 6,71 USD, tiếp tục giao dịch quanh vùng đỉnh lịch sử.

Hội nghị thường niên Jackson Hole chính thức khai mạc hôm nay, với trọng tâm thảo luận xoay quanh tác động của đổi mới tài chính đối với hệ thống thanh toán và chính sách tiền tệ.

Triển vọng và tâm điểm thị trường● PCE lõi và các phát biểu tại Jackson Hole vào thứ Sáu

Chỉ số PCE lõi tháng 7 của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Sáu. Thị trường hiện dự báo chỉ số này tăng 3,3% so với cùng kỳ năm trước và 0,2% so với tháng trước. Đây là một trong những thước đo lạm phát được Fed đặc biệt quan tâm khi hoạch định chính sách tiền tệ.

Trong bối cảnh PCE toàn phần đã có dấu hiệu tăng nóng và kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đang suy yếu, số liệu lần này, kết hợp với thông điệp từ các quan chức tại hội nghị Jackson Hole, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hình kỳ vọng của thị trường đối với lộ trình lãi suất của Fed.

Đây được xem là một trong những tâm điểm quan trọng nhất đối với diễn biến của các nhóm tài sản trong tuần này.

● Chi tiêu vốn cho AI sau báo cáo tài chính của Nvidia

Việc Nvidia lần đầu đưa ra dự báo doanh thu quý III vượt 100 tỷ USD tiếp tục củng cố nhận định rằng nhu cầu đối với hạ tầng và năng lực tính toán AI vẫn đang tăng tốc.

Tuy nhiên, dự báo biên lợi nhuận gộp thấp hơn đôi chút so với kỳ vọng cũng cho thấy thị trường cần chú ý hơn đến áp lực chi phí trong giai đoạn mở rộng quy mô.

Trong thời gian tới, nhà đầu tư cần theo dõi liệu các nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây có tiếp tục duy trì tốc độ chi tiêu vốn (CapEx) cao hay không, đồng thời đánh giá khả năng các doanh nghiệp trong toàn bộ chuỗi cung ứng AI chuyển hóa làn sóng nhu cầu hiện tại thành lợi nhuận ổn định.

Đây sẽ là yếu tố quan trọng quyết định tính bền vững của đà tăng liên quan đến AI trong giai đoạn tiếp theo.

Các sự kiện cần đặc biệt chú ý

• Chỉ số PCE lõi tháng 7 của Mỹ: thị trường dự báo tăng 3,3% so với cùng kỳ và 0,2% so với tháng trước.

• Phát biểu của các quan chức tại hội nghị Jackson Hole: tập trung vào tín hiệu về định hướng chính sách tiền tệ và triển vọng lãi suất.

• Quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (BOK): thị trường theo dõi cách cơ quan này cân bằng giữa áp lực lạm phát và biến động tỷ giá.

• Giá dầu và thỏa thuận liên quan đến eo biển Hormuz: Iran và Oman được cho là đã đạt được thỏa thuận về cơ chế phân chia nguồn thu liên quan đến eo biển.

• Lợi nhuận doanh nghiệp công nghiệp Trung Quốc tháng 7: tập trung đánh giá tác động của các chính sách như chương trình đổi cũ lấy mới đối với nhu cầu ở khu vực hạ nguồn.