Bán Dẫn Giảm Mạnh, Vàng Bứt Phá

Tổng quan thị trường

Thị trường tài chính toàn cầu trong phiên thứ Năm xoay quanh ba chủ đề chính.

Thứ nhất, nhóm cổ phiếu bán dẫn tiếp tục suy yếu sang ngày thứ hai liên tiếp. Chỉ số Philadelphia Semiconductor (SOX) giảm thêm 5,44%, nâng tổng mức giảm trong hai phiên lên khoảng 12%. Cổ phiếu Marvell giảm 9,84%, Arm giảm 6,58% và Micron giảm 5,49%. Theo thông tin thị trường, Anthropic đã khởi động kế hoạch phát triển chip AI riêng và đang đàm phán với Samsung về khả năng hợp tác sản xuất trên tiến trình 2 nanomet.

Thứ hai, dòng tiền trên thị trường cho thấy sự luân chuyển rõ rệt. Chỉ số Dow Jones tăng 1,14% lên 52.900 điểm, thiết lập mức đóng cửa cao kỷ lục mới. Trong khi đó, S&P 500 gần như đi ngang tại 7.483 điểm và Nasdaq giảm 0,80% xuống còn 25.833 điểm.

Thứ ba, các tài sản trú ẩn và kim loại quý đồng loạt tăng giá. Giá vàng giao ngay tăng 2,30% lên 4.123 USD/ounce, phục hồi khỏi vùng đáy thấp nhất trong khoảng tám tháng. Giá bạc tăng 3,04%. Chỉ số USD Index ghi nhận đợt bán tháo mạnh nhất trong hai tuần, có thời điểm giảm tới 0,87% trong phiên, trong khi đồng yên Nhật tăng giá khoảng 0,9%.

Tại Trung Quốc, thị trường chứng khoán điều chỉnh giảm từ vùng đỉnh ngắn hạn. Chỉ số Shanghai Composite giảm 2,03%, trong khi ChiNext giảm 5,71%, đánh dấu mức giảm trong ngày mạnh nhất kể từ đầu năm.

Bên cạnh đó, báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ cho thấy nền kinh tế chỉ tạo thêm 57.000 việc làm trong tháng 6, tương đương khoảng một nửa so với kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ giảm xuống mức thấp nhất trong một năm, khiến kỳ vọng về khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 7 giảm xuống còn khoảng 20%.

Đáng chú ý, Tesla công bố lượng xe bàn giao trong quý II đạt khoảng 480.000 chiếc, mức cao kỷ lục trong lịch sử công ty. Tuy nhiên, cổ phiếu Tesla vẫn có thời điểm giảm mạnh tới 8,2% trong phiên giao dịch.

Triển vọng thị trườngPMI tháng 6 của các nền kinh tế lớn đồng loạt được công bố

Trung Quốc, Mỹ, Khu vực đồng euro, Anh và Nhật Bản sẽ đồng loạt công bố chỉ số PMI dịch vụ và PMI tổng hợp tháng 6 trong cùng một ngày. Đây sẽ là cơ sở quan trọng để đánh giá mức độ chênh lệch về sức khỏe kinh tế giữa các khu vực trong bối cảnh lãi suất duy trì ở mức cao và nhu cầu đang dần hạ nhiệt.

Đặc biệt, diễn biến của các chỉ số đơn hàng mới và việc làm trong lĩnh vực dịch vụ có thể trở thành tín hiệu sớm phản ánh động lực tăng trưởng của nền kinh tế toàn cầu trong nửa cuối năm.

Nhóm cổ phiếu bán dẫn đối mặt áp lực định giá lại

Việc Anthropic chính thức tham gia cuộc đua phát triển chip AI riêng và đàm phán hợp tác với Samsung trong công nghệ 2 nanomet, cùng với đà điều chỉnh kéo dài hai phiên liên tiếp của nhiều cổ phiếu bán dẫn ngoài Nvidia, đang khiến thị trường bắt đầu đánh giá lại mức độ tập trung của làn sóng đầu tư AI hiện nay.

Nếu mùa báo cáo tài chính sắp tới cho thấy giá bộ nhớ tiếp tục tăng nhưng kế hoạch chi tiêu vốn (CapEx) không được điều chỉnh tăng tương ứng, cách thức định giá đối với ngành bán dẫn có thể tiếp tục thay đổi trong thời gian tới.

Những điểm cần theo dõi

• Chỉ số PMI dịch vụ và PMI tổng hợp Caixin tháng 6 của Trung Quốc

• Chỉ số PMI dịch vụ ISM tháng 6 của Mỹ

• Chỉ số PMI tổng hợp cuối cùng tháng 6 của Khu vực đồng euro

• Bài phát biểu công khai của Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Christine Lagarde

• Diễn biến tái định giá giao dịch AI và định giá ngành bán dẫn trên thị trường toàn cầu