ราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูง กดดันค่าเงินภูมิภาคเอเชีย

การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินในภูมิภาคเอเชีย สะท้อนให้เห็นถึงกระบวนการปรับโครงสร้างต้นทุนที่เกิดจากราคาน้ำมันที่ขยับขึ้น และทิศทางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เปลี่ยนไป การที่ราคาพลังงานอยู่ในระดับสูงกำลังสร้างความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ซึ่งส่งผลให้ตลาดต้องประเมินระดับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางใหม่ในระยะนี้

โดยปกติ สกุลเงินในภูมิภาคเอเชียมักเคลื่อนไหวตามแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจและอุปสงค์ภายในประเทศของเศรษฐกิจขนาดใหญ่ในโซนเดียวกัน ทว่าสถานการณ์ปัจจุบันกลับถูกขับเคลื่อนด้วยตัวแปรจากภายนอก ค่าใช้จ่ายในการนำเข้าพลังงานที่สูงขึ้นส่งผลให้เกิดการปรับพอร์ตในตลาดพันธบัตรและดันให้อัตราผลตอบแทนทั่วโลกสูงขึ้น ซึ่งกลายเป็นปัจจัยดึงดูดกระแสเงินทุนให้ไหลกลับเข้าสู่สกุลเงินดอลลาร์

แรงเสียดทานจากต้นทุนพลังงานและพันธบัตร

ตลาดแสดงการตอบสนองที่ชัดเจนหลังจากราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ปรับเพิ่มขึ้นกว่าร้อยละ 4.13 มาอยู่ที่ระดับ 105.35 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ต้นทุนที่สะท้อนผ่านราคาสินค้าโภคภัณฑ์หลักนี้กระตุ้นการคาดการณ์เชิงโครงสร้างเกี่ยวกับเงินเฟ้อ และทำให้มีการเทขายในตลาดพันธบัตรจนอัตราผลตอบแทนขยับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี

ในตลาดตราสารหนี้ของญี่ปุ่น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีปรับตัวขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในรอบ 29 ปี แม้ตัวเลขดังกล่าวจะเพิ่มน้ำหนักให้กับการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) อาจพิจารณาปรับระดับอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน แต่ค่าเงินเยนยังคงเคลื่อนไหวในระดับที่อ่อนค่าบริเวณ 158 เยนต่อดอลลาร์ ขณะเดียวกัน สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อปัจจัยราคาพลังงานนำเข้าอย่างรูปีอินเดีย ได้รับแรงกดดันโดยตรงจากภาระต้นทุนน้ำมัน ทำให้ค่าเงินอ่อนตัวเข้าใกล้ระดับ 96 รูปีต่อดอลลาร์ ส่วนดอลลาร์ออสเตรเลียปรับลดลงมาเคลื่อนไหวบริเวณ 0.712 ดอลลาร์สหรัฐ

การขยับขึ้นของต้นทุนด้านพลังงานยังส่งผ่านข้อจำกัดไปยังตลาดทุนในภูมิภาค ทำให้ดัชนีหุ้นหลักลดการเปิดรับความเสี่ยง ตลาดหุ้นออสเตรเลียเผชิญการปรับลดน้ำหนักในกลุ่มอุตสาหกรรมเหมืองแร่ แต่มีแรงซื้อส่งเข้ากลุ่มบริษัทพลังงาน ขณะที่ตลาดหุ้นญี่ปุ่นปรับลดในกลุ่มผู้ผลิตยานยนต์และเทคโนโลยีเป็นส่วนใหญ่

ข้อจำกัดจากเศรษฐกิจจีนและอุปสงค์ภายในภูมิภาค

นอกเหนือจากต้นทุนทางการเงินโลก สภาพคล่องของสกุลเงินในภูมิภาคยังถูกดึงลงเพิ่มเติมจากชุดข้อมูลเศรษฐกิจเดือนเมษายนของจีนที่ออกมาต่ำกว่าตัวเลขความคาดหมาย ส่งผลให้ค่าเงินหยวนอ่อนตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองปีครึ่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ตัวเลขชี้วัดทางเศรษฐกิจระบุว่าการใช้จ่ายด้านทุนของทั้งภาคเอกชนและภาครัฐหดตัวลงเป็นครั้งแรกในรอบสามเดือน ซึ่งอธิบายถึงอุปสงค์ภายในประเทศที่ยังคงอ่อนแอ

แม้มีรายงานระบุว่าสหรัฐอเมริกาและจีนตกลงที่จะลดกำแพงภาษีและข้อจำกัดทางการค้าบางส่วนลง แต่รายละเอียดของข้อตกลงที่ยังมีไม่มากพอ ทำให้ผู้ร่วมตลาดยังไม่นำปัจจัยนี้ไปให้น้ำหนักเพื่อลดข้อจำกัดในการประเมินการเติบโตของเศรษฐกิจจีน

โลจิสติกส์และต้นทุนการดำเนินธุรกิจในภาคเอกชน

ผลกระทบจากระดับราคาพลังงานยังปรากฏในระดับโครงสร้างของธุรกิจที่ประเมินร่วมกับระบบขนส่ง ข้อมูลจากบริษัทในภาคธุรกิจการเกษตรระบุถึงความเสี่ยงที่มาจากการขยับขึ้นของราคาเชื้อเพลิงดีเซล ซึ่งเป็นองค์ประกอบต้นทุนโลจิสติกส์รายใหญ่ การประเมินข้อจำกัดด้านต้นทุนนี้สะท้อนปัญหาที่ภาคเอกชนต้องแบกรับจากภาวะที่อัตราแลกเปลี่ยนและค่าพลังงานบีบตัว

สภาวะของตลาดเงินและสกุลเงินในปัจจุบันสะท้อนการปรับระดับความสมดุลใหม่ สินทรัพย์ในระบบถูกกำหนดราคาใหม่ภายใต้ผลกระทบของระดับราคาน้ำมันที่สูงและส่วนต่างผลตอบแทนจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น ควบคู่ไปกับภาพรวมอุปสงค์ในภูมิภาคที่ยังต้องรอความชัดเจนของการฟื้นตัวจากเศรษฐกิจจีน

โดนหลอกโดนโกง อย่าเก็บไว้คนเดียว แอดเหยี่ยวช่วยได้! ถ้าคุณเคยมีประสบการณ์ไม่ดีจากการใช้โบรกเกอร์ไม่ว่าจะโดนโกง ถอนเงินไม่ได้ หรือเจอพฤติกรรมที่ไม่โปร่งใส เราอยากบอกว่า… คุณไม่ได้เจอเรื่องนี้คนเดียว เพื่อให้วงการ Forex เปลี่ยนแปลงในทางที่ดีขึ้น มาเล่าให้เราฟังหน่อยนะครับ ว่าเจออะไรมาบ้าง ทีมงานของเราจะนำข้อมูลไปช่วยวิเคราะห์ และจะติดต่อกลับเพื่อดูว่าเราพอจะช่วยอะไรได้บ้าง คลิกตรงนี้เพื่อเล่าให้เราฟัง : https://forms.gle/YhR5UGA41pZT62Fo8

อ่านข่าวสาร Forex ทั่วโลกเพิ่มเติมคลิกเลย : https://www.wikifx.com/th/original.html?source=tso4 คุณสามารถตรวจสอบใบอนุญาตโบรกเกอร์ Forex และอ่านรีวิวข้อมูลต่าง ๆ ได้ง่าย ๆ ผ่านแอป WikiFX เพียงแค่ไปค้นหาชื่อก็เจอข้อมูล ใครที่อยากได้ความรู้ เทคนิค กลยุทธ์การเทรด หรือการวิเคราะห์แนวโน้มตลาด ก็สามารถเข้ามาอ่านได้ อีกทั้งยังมีบริการ EA VPS บนแอป WikiFX อีกด้วย แอปเดียวที่จบครบเรื่อง Forex ดาวน์โหลดฟรี โหลดเลยตอนนี้จะพลาดได้ไง!