ทองคำพักฐานหรือเริ่มขาลง? ดอลลาร์แข็ง–เฟดยังไม่ลดดอกเบี้ยกดดันราคา

ราคาทองคำโลกเผชิญแรงกดดันอย่างมีนัยสำคัญ หลังปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลายวันจนแตะระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ ก่อนจะถูกแรงขายทำกำไรกดลงพร้อมกับการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ ภาพรวมดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านนโยบายภาษีของสหรัฐฯ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่คลี่คลาย

สำหรับนักเทรด การเคลื่อนไหวครั้งนี้ไม่ใช่แค่ “ข่าวราคาลง” แต่คือสัญญาณสำคัญของจังหวะเปลี่ยนโมเมนตัมระยะสั้น และการทดสอบแนวรับสำคัญในบริบทที่ปัจจัยมหภาคกำลังผันผวน

ราคาปรับฐานหลังขึ้นแรง: ตัวเลขที่ต้องรู้

ราคาทองคำตลาดสปอต (Spot Gold) ร่วงลง 1.4% ปิดบริเวณ 5,158 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากก่อนหน้านี้เพิ่งทำจุดสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำสหรัฐฯ เดือนเมษายน ปรับลดลง 0.9% สู่ระดับประมาณ 5,176 ดอลลาร์

ในช่วงเช้าวันถัดมา ราคาทองคำยังอ่อนตัวต่อเนื่อง เคลื่อนไหวแถว 5,130 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สะท้อนแรงขายที่ยังไม่หมดไป ขณะเดียวกัน ดัชนีค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเล็กน้อย ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันโดยตรงต่อทองคำที่ซื้อขายในสกุลดอลลาร์

เมื่อดอลลาร์แข็งค่า ทองคำจะมีราคาสูงขึ้นสำหรับผู้ถือครองสกุลเงินอื่น ทำให้ความต้องการเชิงเปรียบเทียบลดลง และเปิดทางให้เกิดแรงขายระยะสั้น

แรงขายทำกำไร: การพักฐานหรือจุดเริ่มต้นขาลง?

หลังจากทองคำปรับตัวขึ้นต่อเนื่องสี่วัน การย่อตัวครั้งนี้ถูกมองได้สองมุม

ในมุมแรก นี่อาจเป็นเพียงการพักฐานทางเทคนิค หลังราคาปรับขึ้นแรงจนเข้าสู่โซน Overbought ระยะสั้น นักลงทุนระยะสั้นเลือกล็อกกำไร ส่งผลให้เกิดแรงขายกดดันราคา

แต่อีกมุมหนึ่ง หากราคาหลุดแนวรับสำคัญต่อเนื่อง อาจสะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มอ่อนแรง และตลาดกำลังประเมินความเสี่ยงใหม่จากปัจจัยมหภาคที่เปลี่ยนไป

สำหรับนักเทรดสายเทคนิค จังหวะนี้คือช่วงทดสอบแนวรับหลัก หากเกิดแรงซื้อกลับชัดเจน อาจเป็นโอกาสรีบาวด์ แต่หากหลุดระดับจิตวิทยาสำคัญ การปรับฐานอาจลึกกว่าที่คาด

ปัจจัยการเมืองสหรัฐฯ และแรงกดดันจากภาษีนำเข้า

ความผันผวนในรอบนี้เชื่อมโยงกับท่าทีของ Donald Trump ที่ประกาศเพิ่มภาษีนำเข้าเป็น 15% หลังคำตัดสินของ Supreme Court of the United States ชี้ว่าการใช้กฎหมายฉุกเฉินเพื่อเก็บภาษีเกินขอบเขตอำนาจ

แม้ประเด็นภาษีจะเพิ่มความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ซึ่งโดยปกติควรหนุนสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำ แต่ในระยะสั้น ตลาดกลับตอบสนองด้วยแรงขายทำกำไร หลังราคาขึ้นมาสะท้อนข่าวล่วงหน้าแล้วบางส่วน

นอกจากนี้ การที่สหรัฐฯ เริ่มเก็บภาษี 10% สำหรับสินค้าที่ไม่ได้รับการยกเว้น ยังสร้างแรงกดดันต่อภาคการค้าโลก และเพิ่มความไม่แน่นอนในระยะกลาง

เฟดยังไม่รีบลดดอกเบี้ย: ตัวแปรสำคัญของทองคำ

อีกปัจจัยที่กดดันทองคำคือท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่ยังไม่ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยในเร็ววัน

เจ้าหน้าที่เฟดหลายรายสะท้อนมุมมองระมัดระวังต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงิน โดยชี้ว่าตลาดแรงงานยังแข็งแกร่ง และข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดไม่ได้บ่งชี้ถึงภาวะชะลอตัวรุนแรง

สำหรับนักเทรดทองคำ ต้องเข้าใจว่าอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงคือแรงต้านเชิงโครงสร้าง เพราะทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองจึงสูงขึ้นเมื่อดอกเบี้ยยังไม่ลด

ความคาดหวังที่ลดลงต่อการลดดอกเบี้ยในระยะใกล้ จึงเป็นแรงกดดันสำคัญที่ทำให้ราคาทองคำอ่อนตัว

ภูมิรัฐศาสตร์ยังหนุน แต่ยังไม่พอผลักราคา

ในอีกด้านหนึ่ง การเจรจานิวเคลียร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่กำลังจะมีขึ้นรอบใหม่ รวมถึงความกังวลต่อความเสี่ยงทางทหาร ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ในช่วงนี้ยังไม่รุนแรงพอจะผลักราคาทะลุแนวต้านใหม่ได้ เมื่อเทียบกับแรงกดดันจากดอลลาร์แข็งค่าและนโยบายดอกเบี้ย

นั่นทำให้ภาพรวมทองคำอยู่ในภาวะ “แรงหนุนมี แต่แรงกดมีมากกว่า” ในระยะสั้น

มุมมองสำหรับนักเทรด: จับตาอะไรต่อ?

โซน 5,100–5,130 ดอลลาร์

เป็นแนวรับระยะสั้นที่ตลาดกำลังทดสอบ หากยืนได้ มีโอกาสเห็นแรงซื้อกลับทางเทคนิค

ทิศทางค่าเงินดอลลาร์

หากดอลลาร์ยังแข็งค่าต่อเนื่อง ทองคำอาจเผชิญแรงกดดันเพิ่ม

สัญญาณจากเฟด

ถ้อยแถลงเพิ่มเติมเกี่ยวกับดอกเบี้ยจะเป็นตัวกำหนดโมเมนตัมระยะกลาง

ข่าวภูมิรัฐศาสตร์

เหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดสามารถพลิกโมเมนตัมได้รวดเร็ว โดยเฉพาะในตลาดทองคำ

สรุป

การร่วงลงของทองคำรอบนี้สะท้อนแรงขายทำกำไรหลังขึ้นแรง ผสมกับแรงกดดันจากดอลลาร์แข็งค่าและความคาดหวังที่ลดลงต่อการลดดอกเบี้ยของเฟด

สำหรับนักเทรด นี่ไม่ใช่สัญญาณตื่นตระหนกทันที แต่คือช่วงที่ต้องแยกให้ออกว่าเป็น “การพักฐานในขาขึ้น” หรือ “จุดเริ่มต้นของการปรับฐานลึก” การบริหารความเสี่ยง การกำหนดจุดตัดขาดทุน และการติดตามปัจจัยมหภาคอย่างใกล้ชิด คือสิ่งที่สำคัญที่สุดในจังหวะที่ตลาดกำลังเปลี่ยนโหมดแบบนี้

เพราะในตลาดทองคำ จังหวะเข้าอาจสำคัญ แต่การอยู่รอดในช่วงผันผวนสำคัญกว่าเสมอ

ขอบคุณข้อมูลจาก bangkokbiznews

โดนหลอกโดนโกง อย่าเก็บไว้คนเดียว แอดเหยี่ยวช่วยได้!

ถ้าคุณเคยมีประสบการณ์ไม่ดีจากการใช้โบรกเกอร์ไม่ว่าจะโดนโกง ถอนเงินไม่ได้ หรือเจอพฤติกรรมที่ไม่โปร่งใส เราอยากบอกว่า… คุณไม่ได้เจอเรื่องนี้คนเดียว เพื่อให้วงการ Forex เปลี่ยนแปลงในทางที่ดีขึ้น มาเล่าให้เราฟังหน่อยนะครับ ว่าเจออะไรมาบ้าง ทีมงานของเราจะนำข้อมูลไปช่วยวิเคราะห์ และจะติดต่อกลับเพื่อดูว่าเราพอจะช่วยอะไรได้บ้าง

คลิกตรงนี้เพื่อเล่าให้เราฟัง : https://forms.gle/YhR5UGA41pZT62Fo8

อ่านข่าวสาร Forex ทั่วโลกเพิ่มเติมคลิกเลย : https://www.wikifx.com/th/original.html?source=tso4

คุณสามารถตรวจสอบใบอนุญาตโบรกเกอร์ Forex และอ่านรีวิวข้อมูลต่าง ๆ ได้ง่าย ๆ ผ่านแอป WikiFX เพียงแค่ไปค้นหาชื่อก็เจอข้อมูล ใครที่อยากได้ความรู้ เทคนิค กลยุทธ์การเทรด หรือการวิเคราะห์แนวโน้มตลาด ก็สามารถเข้ามาอ่านได้ อีกทั้งยังมีบริการ EA VPS บนแอป WikiFX อีกด้วย แอปเดียวที่จบครบเรื่อง Forex ดาวน์โหลดฟรี โหลดเลยตอนนี้จะพลาดได้ไง!