ค่าเงินร่วงลงหลังความกังวลเรื่องเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น

ความกระหายความเสี่ยงของนักลงทุนแย่ลงในวันนี้เนื่องจาก ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ ปิดตัวลดลงเป็นครั้งแรกในรอบเก้าวันทำการ ค่าเงินที่ลดลงพร้อมกันและผลตอบแทนของพันธบัตรยืนยันมุมมองของเราว่านักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

ค่าเงินเยน ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบหนึ่งเดือน นี่ไม่ใช่เพราะผลกระทบต่ออัตราของสหรัฐฯ แต่เป็นเพราะผลกระทบต่อเศรษฐกิจ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนตุลาคม ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวัง แม้ว่า core PPI และอัตราการเติบโตแบบปีต่อปีจะอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย ที่ 8.6% ราคาขายส่งก็เติบโตอย่างรวดเร็วที่สุดในรอบกว่าทศวรรษ ดัชนีราคาผู้บริโภคในวันพรุ่งนี้โดยทั่วไปจะเกี่ยวข้องกับความเคลื่อนไหวของตลาดมากกว่า และรายงานของวันนี้ทำให้นักลงทุนมีเหตุผลสนับสนุนที่ดีที่จะเชื่อว่า CPI จะออกมาร้อนแรง

ปัญหาคืออัตราการเติบโตไม่สอดคล้องกับอัตราเงินเฟ้อ และนั่นคือสิ่งที่ทำให้เรากังวล ผลตอบแทนลดลง และหุ้นตกเพราะนักลงทุนกังวลว่า Pocketbook ของผู้บริโภคจะถูกบีบด้วยราคาที่สูงขึ้นในช่วงเทศกาลวันหยุดนี้ ปัญหาห่วงโซ่อุปทานสามารถพิสูจน์ได้ว่าเป็นปัญหามากขึ้น เนื่องจากสินค้าคงคลังที่น้อยลงทำให้ราคาสูงขึ้น ซึ่งหมายความว่าผู้บริโภคจะต้องออมเงินหรือใช้จ่ายน้อยลง วันขอบคุณพระเจ้ากำลังใกล้เข้ามาอย่างรวดเร็วในสหรัฐอเมริกา และตามที่ผู้เชี่ยวชาญด้านการเกษตรระบุว่าต้นทุนของไก่งวงเพิ่มขึ้นมากถึง 25% เนื่องจากการขนส่งและข้อจำกัดด้านแรงงาน ตลาดบางแห่งยอมควักเนื้อจ่ายส่วนต่างเพื่อให้ลูกค้าเข้ามาในร้านค้าของตน แต่ถ้าพวกเขาใช้จ่ายมากขึ้นต้นทุนในสินค้าอื่น ๆ ก็จะราคาสูงขึ้นตามอีกด้วย

คู่เงินเยนของญี่ปุ่นได้รับผลกระทบมากที่สุด นำโดย AUD/JPY และ NZD/JPY ไม่แปลกใจเลยเพราะ ดอลลาร์ออสเตรเลีย และ ดอลลาร์นิวซีแลนด์ ตอบสนองต่อความเสี่ยงไวเป็นพิเศษ ความเชื่อมั่นทางธุรกิจของออสเตรเลียและการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตของนิวซีแลนด์เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนตุลาคม ตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคของออสเตรเลียมีกำหนดจะเปิดตัวในเย็นวันนี้ และเรายังคงคาดว่าความเชื่อมั่นจะได้รับแรงหนุนจากสภาพอากาศที่ร้อนขึ้นและข้อจำกัดที่น้อยลง ตัวเลขเงินเฟ้อมาจากจีนเช่นกัน และเช่นเดียวกับราคาสหรัฐฯ ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมากในเดือนที่แล้ว

ค่าเงินยูโร สิ้นสุดวันไม่เปลี่ยนแปลง แม้จะมีความเห็นจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรปบางคนเห็นด้วยกับนโยบาย dovish ตามที่สมาชิก ECB Klaas Knot ระบุเงื่อนไขการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยว่าไม่น่าจะเกิดขึ้นในปี 2565

รายงานเศรษฐกิจล่าสุดจากเยอรมนีมีทิศทางแบบผสม ในขณะที่การค้าของประเทศเกินดุล การส่งออกลดลงและการนำเข้าเพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ องค์ประกอบเงื่อนไขปัจจุบันของแบบสำรวจ ZEW ของเยอรมันลดลงอย่างรวดเร็ว แต่องค์ประกอบความคาดหวังเพิ่มขึ้น ดัชนียูโรโซนก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน ซึ่งเป็นสัญญาณว่านักลงทุนยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการฟื้นตัว ดอลลาร์แคนาดา ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ในขณะที่ น้ำมัน สิ้นสุดวันไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์