Bank of America: к концу 2022 года S&P 500 упадет на 11%

Investing.com — По данным Bank of America, к концу 2022 года S&P 500 ждет спад на 11% до 4000 пунктов из-за того, что инфляционный шок спровоцирует рецессию, пишет Business Insider.

В пятничной записке для клиентов Bank of America говорится о том, что «ФРС своим ястребиным настроем теперь хочет решить проблемы имущественного неравенства и инфляции, и начнется это с переоценки фондового рынка».

В 2022 году рецессия, вызванная не виданной за 40 лет инфляцией, вызовет новую коррекцию на фондовом рынке, который войдет в «медвежью» зону. Банк отметил, что инфляция вызывает рецессию, и уже сейчас инфляция вышла из-под контроля.

Действительно, инфляция в США резко возросла на фоне возобновившегося спроса со стороны потребителей по мере того, как COVID-19 отступает, в сочетании с продолжающимися сбоями в цепочках поставок и скачком цен на сырьевые товары.

Исторически почти всем прежним рецессиям предшествовали всплески инфляции, в том числе в конце 1960-х, начале 1970-х и в 2008 году.

«Последними костяшками домино, которые выпадут с точки зрения ожиданий рецессии, станет рост доходности облигаций и ослабление доллара», — пояснили в BofA.

После инфляционного шока последует шок ставок, который в конечном итоге приведет к шоку рецессии, говорится в записке банка. В итоге S&P 500 упадет ниже ключевого уровня 4000 пунктов к концу 2022 года, что представляет собой потенциальное снижение на 11% от текущих уровней.

Согласно опубликованному на прошлой неделе протоколу заседания ФРС, планирует повысить процентную ставку на 50 базисных пунктов в мае и сокращать свой баланс на $95 млрд в месяц до конца этого года.

Баланс ФРС «раздулся» с допандемического уровня $4 трлн до $9 трлн и должен снизиться до $6,5 трлн к концу 2023 года.

Количественное ужесточение будет негативным для финансовых активов«, — пояснили в BofA. Практика ФРС покупать ценные бумаги с фиксированным доходом в течение последних 2 лет была разработана для обеспечения ликвидности на кредитном рынке, чтобы компании могли привлекать кредиты в условиях глобальной пандемии. Но такое увеличение ликвидности в конечном итоге перетекает в акции, создавая давление покупателей и подталкивая цены на них вверх.

«Запоздалый „ястребиный настрой ФРС, которая вдруг теперь хочет решить проблемы имущественного неравенства и инфляции с помощью денежно-кредитной политики, начнется с переоценки фондового рынка», — сказали в BofA.

— При подготовке использованы материалы Business Insider