Как ценные бумаги с фиксированным доходом влияют на движение валюты

По мере увеличения спреда по облигациям или разницы в процентных ставках между двумя экономиками валюта с более высокой доходностью по облигациям или процентной ставкой обычно повышается по сравнению с другой.

Ценные бумаги с фиксированным доходом (включая облигации) – это инвестиции, которые предлагают фиксированный платеж через регулярные промежутки времени.

Страны, предлагающие более высокую доходность по своим ценным бумагам с фиксированным доходом, должны привлекать больше инвестиций.

Это сделало бы их местную валюту более привлекательной, чем валюта других стран, предлагающая более низкую доходность на рынке с фиксированным доходом.

Например, давайте рассмотрим свинки и Euribor (здесь мы говорим об облигациях Великобритании и европейских ценных бумагах!).

Если Euribor предлагает более низкую норму прибыли по сравнению с ценными бумагами, инвесторы не будут вкладывать свои деньги в рынок еврозоны с фиксированным доходом и предпочтут вложить свои деньги в более доходные активы.

Из-за этого евро может ослабнуть по отношению к другим валютам, особенно к фунту стерлингов.

Это явление применимо практически к любому рынку с фиксированным доходом и к любой валюте.

Вы можете сравнить доходность ценных бумаг с фиксированным доходом в Бразилии с рынком с фиксированным доходом в России и использовать дифференциалы для прогнозирования поведения реала и рубля.

Или вы можете посмотреть на доходность ирландских ценных бумаг с фиксированным доходом по сравнению с корейской… Ну, вы поняли картину.

Если вы хотите попробовать свои силы в этих корреляциях, данные о государственных и корпоративных облигациях можно найти на этих двух сайтах:

bloomberg

Trading Economics

Вы также можете посетить правительственный веб-сайт конкретной страны, чтобы узнать текущую доходность облигаций. Обычно они довольно точны. Они правительство.

Фактически, большинство стран предлагают облигации, но вы, возможно, захотите придерживаться тех, чьи валюты являются частью основных валют.

Вот некоторые из популярных облигаций со всего мира и их крутые прозвища:

Некоторые страны также предлагают облигации с разными сроками погашения, поэтому просто убедитесь, что вы сравниваете облигации с одинаковым сроком погашения (например, 5-летние ценные бумаги с 5-летним Euribor), иначе ваш анализ будет ошибочным.

А мы бы этого не хотели, не так ли？