Securities and Futures Commission of Hong Kong

CES Capital(Hong Kong) Co., Ltd. foi repreendido pela Comissão de Valores Mobiliários e Futuros e multado em 3,2 milhões de yuans por deficiências na gestão de fundos de private equity 27 de junho de 2022 A Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) repreendeu CES Capital (Hong Kong) Co., Ltd. (Dongjin Hong Kong) e impôs uma multa de 3,2 milhões de yuans, porque a Dongjin Hong Kong não cumpriu suas obrigações quando atuou como gestora de investimentos de dois fundos de fevereiro de 2015 a julho de 2017 ( Nota 1) . Dois fundos geridos pela Tokin Hong Kong investiram a maior parte dos seus ativos em duas sociedades subjacentes constituídas nas Ilhas Cayman (Notas 2 a 5). A SFC concluiu que a Dongjin HK não realizou a devida diligência e monitoramento adequados dos investimentos subjacentes do Fundo e não tomou medidas de gestão de risco satisfatórias para identificar, quantificar e gerenciar os riscos enfrentados pelo Fundo. A Tokin HK também falhou em manter uma trilha de auditoria adequada da devida diligência e monitorá-la supostamente realizada no Fundo e seus investimentos relacionados. Especificamente, o SFC constatou que durante o Período Relevante: embora a Tokin HK fosse responsável por administrar e investir os ativos e as carteiras de investimento dos Fundos a seu critério, ela falhou em fazê-lo. Em vez disso, cabe aos diretores do fundo decidir quando investir no fundo. A Dongjin HK acredita que seu papel principal é garantir que os ativos do fundo sejam investidos principalmente em empresas-alvo de acordo com o objetivo de investimento estabelecido no memorando de colocação privada do fundo; , carteira de investimento e passivos, bem como a base de avaliação, com pouco ou nenhum conhecimento; Dongjin Hong Kong alegou realizar reuniões regulares com seu departamento interno de gestão de ativos para analisar o desempenho do fundo, mas não produziu nenhuma ata de reunião, e Dongjin Hong Kong em Relatórios mensais preparados entre maio de 2016 e março de 2017 continha apenas alguns dados e/ou visões gerais do mercado, mas não forneceu nenhuma informação sobre como tais dados e/ou visões afetariam as empresas em questão e/ou os fundos em qualquer análise ou esclarecimento; e Tokin HK alegou ter tido discussões com o administradores do fundo em meados de dezembro de 2016 sobre a queda acentuada do preço de um dos fundos, mas não manteve registros de tais discussões e a base para sua decisão de não tomar mais medidas (Nota 6). Ao decidir impor as sanções acima, a SFC levou em consideração todas as circunstâncias relevantes, incluindo: As ações corretivas da Tokin Hong Kong tomadas após julho de 2017, após a revisão limitada da SFC de suas atividades comerciais, inclusive até 2018 Desde 1º de fevereiro de 2009, os diretores desses fundos encerraram os serviços de gestão de investimentos desses fundos porque os diretores desses fundos falharam em fornecer as informações que Dongjin Hong Kong precisa para desempenhar suas funções; e Dongjin Hong Kong cooperou com o SFC para tratar das preocupações do assunto SFC. Observações Finais: Dongjin Hong Kong está licenciada sob o Securities and Futures Ordinance para operar Tipo 1 (negociação de valores mobiliários), Tipo 2 (negociação de contratos futuros), Tipo 3 (negociação de câmbio alavancado), Tipo 4 (oferta de títulos) consultoria ), Tipo 5 (assessoria em contratos futuros) e Tipo 9 (gestão de ativos). A Tokin Hong Kong encerrou as operações para atividades regulamentadas. Os dois fundos são o hong kong investment fund sp (hkifsp) e o evergreen growth saver sp (egssp, anteriormente conhecido como real estate and finance fund sp). Os dois fundos acima são carteiras de ativos independentes sob fundos de oportunidades mundiais spc (wof), e wof é um fundo de investimento aberto estabelecido como uma sociedade anônima isenta de acordo com as leis das Ilhas Cayman. Wof foi liquidado em 16 de maio de 2019 de acordo com uma ordem do Grande Tribunal das Ilhas Cayman. Desde então, os dois fundos estão em liquidação. Dongjin Hong Kong foi nomeado pela wof como gerente de investimentos da hkifsp de 1º de março de 2016 a 31 de janeiro de 2018 e da egssp de 16 de fevereiro de 2015 a 31 de janeiro de 2018. De acordo com os respectivos memorandos de colocação privada dos fundos, seu objetivo de investimento é proporcionar aos acionistas retornos de investimento estruturados, investindo uma parte substancial de seus ativos na aquisição de ações de empresas-alvo. O "fundo imobiliário e financeiro" incorporado nas Ilhas Cayman era originalmente a empresa-alvo da hkifsp e da egssp. Em 11 de março de 2016, os diretores da wof aprovaram uma resolução para alterar a empresa-alvo da egssp para "evergreen growth saver", uma empresa também constituída nas Ilhas Cayman. O valor patrimonial líquido por ação da egssp caiu de 2.251,987 yuans em 30 de setembro de 2016 para 546,872 yuans em 30 de novembro de 2016, uma queda de 75,7%. A declaração de ação disciplinar está disponível no site da SFC Última atualização em 27 de junho de 2022