Financial Conduct Authority

O Produto Cliquet foi projetado pela CSI para fornecer proteção de capital e um retorno mínimo garantido com potencial aparente para muito mais se o FTSE 100 tiver um desempenho consistentemente bom. A probabilidade de atingir apenas o retorno mínimo foi de 40-50% e a probabilidade de atingir o retorno máximo foi próxima de 0%. Apesar disso, as promoções financeiras da CSI e da YBS comercializaram o potencial máximo de retorno do produto como um recurso promocional importante. O mercado-alvo para o produto Cliquet foi descrito pela CSI como "clientes de trampolim" que eram conservadores e avessos ao risco. O produto era normalmente vendido a investidores não sofisticados com experiência e conhecimento de investimento limitados por meio de vários distribuidores. 83.777 clientes investiram um total de £ 797.380.716 no produto; sendo a YBS a distribuidora responsável por aproximadamente 75% do valor total investido. O valor de retorno máximo recebeu destaque indevido tanto nos folhetos de produtos da CSI para o Produto Cliquet, que a YBS aprovou e forneceu a seus clientes, quanto nas promoções financeiras da própria YBS para o produto, algumas das quais também não explicavam claramente como os retornos eram calculados. Tracey McDermott, diretora de fiscalização e crimes financeiros da FCA, disse: "É crucial que as empresas considerem as necessidades de seus clientes desde o momento em que os produtos estão sendo projetados até o marketing e a venda. As informações fornecidas aos clientes são uma parte importante disso . As promoções financeiras são muitas vezes a principal fonte de informação para os consumidores e, neste caso, a CSI e a YBS decepcionaram muito seus clientes. Essas promoções eram uma violação grave do requisito de serem claras, justas e não enganosas. "A CSI e a YBS sabiam que o as chances de receber o máximo de retorno eram próximas de zero, mas, no entanto, destacaram isso como um importante recurso promocional do produto. Isso era inaceitável." Em setembro de 2010, após preocupações levantadas por terceiros, incluindo Which?, a YBS mudou suas promoções para que o destaque indevido não fosse mais dado ao potencial de retorno máximo. No entanto, a YBS continuou a citar o potencial de retorno máximo e a dar uma impressão injusta da probabilidade de alcançá-lo. A CSI também revisou suas promoções em resposta às preocupações de terceiros, mas decidiu não alterar significativamente sua brochura de produtos. Além disso, a FCA descobriu que a CSI não tinha um procedimento em vigor para uma revisão completa de suas promoções de longa data periodicamente. Se os processos da CSI incluíssem tal revisão, isso poderia resultar em problemas com a brochura do produto sendo remediados mais cedo. Ambas as empresas concordaram em liquidar em um estágio inicial do investigação e, portanto, recebeu um desconto de 30% no acordo.As multas de hoje são a primeira vez que a FCA agiu contra o fabricante de um produto e seu distribuidor simultaneamente.