Рубль торгуется на максимумах с лета 2020 года

МОСКВА (Рейтер) - Рубль на биржевой сессии понедельника достиг лучших с лета 2020 года значений к доллару и евро, получая поддержку от резкого повышения ключевой ставки ЦБР, дорогой нефти, а также уплаты крупных налогов и дивидендов.

Котировки пары доллар/рубль расчетами завтра к 17.30 МСК на Мосбирже были вблизи 70,00, и рубль набирает почти полпроцента от уровня закрытия пятницы, ранее отметившись на максимуме с июня 2020 года, 69,79.

В паре с евро рубль набирает 0,7% с начала торгов, котировки - вблизи 81,30. Ранее в понедельник рубль отметился на лучшем значении с июля 2020 года, 81,01 за евро.

В понедельник российские экспортные корпорации платят НДПИ, и одновременно по 25 октября компания Роснефть (MCX:ROSN) выплачивает своим акционерам 191 миллиард рублей по итогам первого полугодия, на фоне чего объем биржевых сделок доллар/рубль расчетами сегодня к 17.30 МСК преодолел отметку в $1,2 миллиарда и стал максимальным с середины апреля.

Центробанк РФ повысил в пятницу ключевую ставку сразу на 75 базисных пунктов до 7,50% годовых на фоне многолетних максимумов российской инфляции и сильных инфляционных ожиданий. Глава ЦБР Эльвира Набиуллина при этом допустила вероятность дальнейшего повышения ключевой ставки.

Благоприятным для рубля является и высокий уровень нефтяных цен, обновивших в понедельник многолетние максимумы из-за активного спроса на топливо в США и других мировых экономиках, восстанавливающихся после пандемии коронавируса.. Вечером североморская смесь Brent дорожает на 1,1% ($86,48), ранее достигнув $86,70 впервые с октября 2018 года.

По мнению Дмитрия Долгина из банка ИНГ Евразия, с учетом этого набора позитивных факторов курс рубля имеет шанс закрепиться в диапазоне 68,00-70,00 за доллар в ближайшее время.

Исходя из ожидаемой ЦБ инфляции на конец 2022 года 4,0-4,5%, реальная ключевая ставка в РФ составляет 3,0-3,5%, что делает российские активы привлекательными с точки зрения carry-trade, при условии, что рынки продолжат верить в реалистичность инфляционного прогноза ЦБ, - полагает Долгин.

Резкое ужесточение ДКП одновременно оказывает сильное давление на рынок рублевого госдолга, где обвалились в цене все бумаги, а доходность с пятницы продолжает сильный рост, обновляя максимумы с начала весны 2020 года.

Сейчас доходность ОФЗ растет на 10-23 базисных пункта вдоль кривой за исключением ее ближнего края; у 10-летней бумаги она сейчас составляет 7,93% годовых (+13 б.п.), ранее протестировав отметку 8,00% впервые за 19 месяцев.

С учетом рисков дальнейшего ужесточения ДКП, в ближайшие два месяца кривая доходности ОФЗ на участке срочностью до трех лет может подняться вверх ещё на 25–50 б.п. Для 10-летних ОФЗ доходность на уровне 7,86% выглядит уже привлекательно для покупки в расчете на снижение инфляции и ключевой ставки в долгосрочной перспективе, - предположил Дмитрий Монастыршин из Промсвязьбанка.

На внешнем контуре важнейшим для возможной динамики котировок на текущей неделе станет четверг, когда состоится заседание ЕЦБ и выйдут данные о росте экономики США за третий квартал.

Важными для понимания инфляционных рисков в США и ответных шагов Федрезерва будут публикации в среду данных о заказах на товары длительного пользования, а в пятницу - показателей личных доходов/расходов, а также индекса стоимости рабочей силы за третий квартал.

В пятницу глава ФРС США Джером Пауэлл сказал, что американский центробанк находится на пути к началу сокращения скупки облигаций, но время повышать ставки по доллару еще не пришло.

(Владимир Абрамов. Редактор Дмитрий Антонов)