ОБОБЩЕНИЕ-Рубль и доходность ОФЗ подскочили на многомесячные пики из-за ставки ЦБР 7,5%

МОСКВА (Рейтер) - Рубль в пятницу значительно дорожает после неожиданного решения ЦБР повысить ключевую ставку сразу на 75 базисных пунктов до 7,50% годовых против превалировавшего прогноза повышения на 50 пунктов, и одновременно этот шаг регулятора оказал сильное давление на рынок ОФЗ.

Центробанк обосновал свое решение тем, что инфляция складывается значительно выше прогноза Банка России и по итогам 2021 года ожидается в интервале 7,4–7,9%, и с учетом вновь повысившихся инфляционных ожиданий это может привести к более продолжительному отклонению инфляции вверх от цели регулятора. При этом глава ЦБР Эльвира Набиуллина допустила вероятность дальнейшего повышения ключевой ставки.

В краткосрочной перспективе это позитивно для рубля с точки зрения реальных ставок, поскольку инфляционные ожидания рынка на горизонте 12 месяцев пока не претерпели значительных изменений, - сказал Дмитрий Долгин из банка ИНГ Евразия.

В паре с долларом после публикации релиза ЦБ была достигнута отметка 69,82 впервые с июня прошлого года, но к 17.00 МСК котировки доллар/рубль расчетами завтра были вблизи 70,46, и рубль дорожает на 0,9%.

К евро рубль достиг максимума с июля 2020 года, 81,28, к 17.00 МСК котировки были вблизи 82,05, и рубль дорожает на 0,7%

Сильный ход (Центробанка)... Не все были готовы даже к повышению на 50 б.п. с учетом нового локдауна, и тут, бац, - быстро порезались валютные лонги - сбросили валюту те, кто подбирал ее у экспортеров по предыдущим низам, а сейчас затаривают по свежим уровням, - объяснил динамику валютного рынка после решения ЦБР дилер крупного российского банка.

Он при этом полагает, что рублю сложно будет загнать надолго доллар ниже 70, потому что сильны ожидания скорого ужесточения политики ФРС, от чего ЕМ-валюты могут пострадать.

К 17.00 МСК доходность ОФЗ растет в пределах 13-26 базисных пунктов вдоль кривой, выйдя к уровням начала весны прошлого года.

У 10-летних бумаг доходность сейчас растет на 21 базисный пункт до 7,79% годовых, ранее отметившись на пике с 23 марта 2020 года, 7,80%

Текущая динамика долгового рынка может мешать локальному валютному полноценно отыгрывать в рубле позитивный эффект от повышения ставок, делающего привлекательным российскую валюту для спекуляций carry trade.

Повышение ставки на 75 б.п. и сохранение ястребиной риторики потребует очередной негативной переоценки рынка ОФЗ, что нивелирует эффект от роста внутренних доходностей для рубля в ближайшие дни, - сообщил Владимир Евстифеев из банка Зенит.

Тем не менее, Евстифеев полагает, что рубль выглядит все более привлекательно среди аналогов и может оставаться в лидерах укрепления ЕМ-валют до конца октября.

Григорий Чепков из Райффайзенбанка при этом полагает, что сегодня рубль укрепился на фоне рыночных настроений после решения ЦБР, но далее возможен и приток нерезидентов в рублевые госбумаги за счет ставшей более высокой доходности ОФЗ и с учетом приближения цикла смягчения ДКП.

Рубль сегодня дорожал с начала основной биржевой сессии пятницы, и на его стороне играют также предстоящие выплаты ключевых налогов и дивидендов Роснефти (MCX:ROSN) на следующей неделе, и разворот нефтяных котировок в плюс, возобновление спроса на риск на мировых рынках

До конца пятницы интерес для инвесторов может представлять запланированное с 18.00 МСК участие главы ФРС Джерома Пауэлла в виртуальной панельной дискуссии о проблемах денежно-кредитной и финансовой стабильности после пандемии коронавируса.

(Владимир Абрамов. Редактор Максим Родионов)