Prospek EUR/USD: Tampaknya Siap Untuk Uji Ulang Puncak Tahun Berjalan, Sekitar Pertengahan 1,2300-an

• EUR/USD memperoleh traksi positif yang kuat pada hari Selasa dan melesat ke level tertinggi sejak Januari.

• Harapan Fed yang dovish, penurunan imbal hasil obligasi AS membebani USD dan tetap mendukung.

• PDB Kuartal 1 Jerman yang lebih lemah diimbangi oleh survei IFO yang optimis dan memberikan beberapa dukungan tambahan.

Kombinasi faktor membantu pasangan EUR/USD untuk mendapatkan traksi tindak lanjut yang kuat pada hari Selasa dan naik ke level tertinggi sejak bulan Januari. Kelemahan dolar AS yang berbasis luas tetap menjadi tema utama di pasar di tengah ekspektasi bahwa Fed akan mempertahankan sikap kebijakan moneternya sangat-longgar, meskipun ada kekhawatiran tentang prospek inflasi. Beberapa pejabat FOMC berpegang pada pandangan yang sangat dovish dan menegaskan kembali bahwa tekanan inflasi lebih cenderung bersifat sementara. Investor kini tampak selaras dengan narasi tersebut, yang terbukti dari penurunan terus menerus dalam imbal hasil obligasi Treasury AS. Faktanya, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun jatuh ke posisi terendah baru multi-minggu, sekitar 1,56% dan terus bertindak sebagai penahan bagi greenback.

Bulls tampak agak tidak terpengaruh oleh revisi turun dari angka PDB Kuartal 1 Jerman, alih-alih mengambil isyarat dari survei IFO yang optimis. Ekonomi terbesar Zona Euro mengalami kontraksi 1,8% selama periode Januari-Maret dibandingkan 1,7% yang diperkirakan sebelumnya. Pembacaan negatif, untuk tingkat yang lebih besar, diimbangi oleh indikator utama yang menunjukkan optimisme bisnis meningkat karena peningkatan laju vaksinasi. Menurut survei bulanan yang diawasi ketat dari lembaga IFO, Indeks Iklim Bisnis naik ke level tertinggi sejak Mei 2019 dan berada di 99,2 pada bulan Mei. Selain itu, sub-indeks Penilaian Saat Ini naik ke 95,7 dari 94,1 di bulan April dan Indeks Ekspektasi naik ke 102,9 selama bulan yang dilaporkan dari 99,5 sebelumnya.

Di sisi lain, USD gagal mendapatkan kelonggaran setelah rilis Indeks Kepercayaan Konsumen Conference Board, yang turun sedikit ke 117,2 pada bulan Mei dari sebelumnya 117,5. Sementara itu, Indeks Situasi Saat Ini naik menjadi 144,3 dari 131,9 di bulan April, sedangkan Indeks Ekspektasi turun dari 107,9 menjadi 99,1 selama bulan yang dilaporkan. Terlepas dari ini, sentimen bullish yang mendasari di pasar keuangan semakin melemahkan safe-haven USD dan tetap mendukung langkah positif pasangan ini. Jadi, sedikit kemunduran di pasar ekuitas AS mendorong beberapa aksi jual pada level yang lebih tinggi, melalui penurunan tersebut yang dengan cepat diterima. Pasangan ini akhirnya menetap dengan kenaikan intraday yang layak dan bertahan stabil di atas pertengahan 1,2200-an sepanjang sesi Asia pada hari Rabu.

Sementara itu, pemantulan ringan pada imbal hasil obligasi AS memperpanjang beberapa dukungan untuk USD dan membatasi kenaikan yang kuat untuk mata uang utama. Jadi, nada positif secara general di sekitar pasar ekuitas menahan pedagang dari menempatkan taruhan agresif di sekitar safe-haven USD dan memungkinkan pasangan untuk naik lebih tinggi untuk sesi ketiga berturut-turut. Tidak ada data ekonomi penggerak pasar utama yang akan dirilis baik dari Zona Euro atau AS. Oleh karena itu, imbal hasil obligasi AS dan sentimen risiko pasar yang lebih luas akan terus memainkan peran penting dalam mempengaruhi dinamika harga USD. Ini, pada gilirannya, akan memberikan beberapa dorongan pada mata uang utama.

Prospek Teknis Jangka Pendek

Dari perspektif teknis, pergerakan berkelanjutan semalam dan penerimaan di atas wilayah 1,2240-45 telah membuka jalan untuk kenaikan tambahan jangka pendek. Pengaturan konstruktif tersebut diperkuat oleh indikator teknikal bullish pada grafik harian yang masih jauh berada dalam teritori overbought. Oleh karena itu, langkah selanjutnya untuk merebut kembali angka 1,2300, menuju ke puncak tahun berjalan sekitar pertengahan 1,2300-an, terlihat kemungkinan yang berbeda.

Di sisi lain, kemunduran yang berarti di bawah titik penerobosan resistance 1,2240-45 sekarang mungkin dilihat sebagai peluang pembelian. Ini akan membantu membatasi sisi bawah di dekat angka 1,2200. Ini diikuti oleh support di dekat wilayah 1,2160-50, yang jika ditembus akan meniadakan prospek konstruktif dan mendorong beberapa penjualan teknis.