Bagaimana Imbal Hasil Obligasi Mempengaruhi Pergerakan Mata Uang

Bagaimana Imbal Hasil Obligasi Mempengaruhi Pergerakan Mata Uang

Obligasi adalah “IOU” yang diterbitkan oleh suatu entitas ketika perlu meminjam uang.

Entitas ini, seperti pemerintah, kotamadya, atau perusahaan multinasional, membutuhkan banyak dana untuk beroperasi sehingga mereka sering kali perlu meminjam dari bank atau individu seperti Anda.

Ketika Anda memiliki obligasi pemerintah, pada dasarnya, pemerintah telah meminjam uang dari Anda.

Anda mungkin bertanya-tanya, “Bukankah itu sama dengan memiliki saham？”

Salah satu perbedaan utama adalah bahwa obligasi biasanya memiliki jangka waktu yang ditentukan hingga jatuh tempo, di mana pemiliknya akan dibayar kembali uang yang dipinjamkannya, yang dikenal sebagai pokok, pada tanggal yang telah ditentukan sebelumnya.

Juga, ketika seorang investor membeli obligasi dari sebuah perusahaan, dia dibayar pada tingkat pengembalian tertentu, juga dikenal sebagai hasil obligasi, pada interval waktu tertentu.

Pembayaran bunga berkala ini umumnya dikenal sebagai pembayaran kupon.

Hasil obligasi mengacu pada tingkat pengembalian atau bunga yang dibayarkan kepada pemegang obligasi sedangkan harga obligasi adalah jumlah uang yang dibayarkan pemegang obligasi untuk obligasi.

Sekarang, harga obligasi dan imbal hasil obligasi berkorelasi terbalik. Ketika harga obligasi naik, imbal hasil obligasi turun dan sebaliknya.

Berikut ilustrasi sederhana untuk membantu Anda mengingat:

Masih bingung？ Bagaimana dengan yang ini？

Tunggu sebentar… Apa hubungannya dengan pasar mata uang？!!

Ingatlah selalu bahwa hubungan antar pasar mengatur tindakan harga mata uang.

Hasil obligasi sebenarnya berfungsi sebagai indikator yang sangat baik dari kekuatan pasar saham suatu negara, yang meningkatkan permintaan mata uang negara tersebut.

Misalnya, imbal hasil obligasi AS mengukur kinerja pasar saham AS, sehingga mencerminkan permintaan dolar AS.

Mari kita lihat satu skenario: Permintaan obligasi biasanya meningkat ketika investor mengkhawatirkan keamanan investasi saham mereka.

Pelarian ke tempat yang aman ini mendorong harga obligasi lebih tinggi dan, berdasarkan hubungan terbaliknya, mendorong imbal hasil obligasi turun.

Karena semakin banyak investor menjauh dari saham dan investasi berisiko tinggi lainnya, peningkatan permintaan untuk “instrumen yang kurang berisiko” seperti obligasi AS dan safe-haven dolar AS mendorong harga mereka lebih tinggi.

Imbal hasil obligasi pemerintah bertindak sebagai indikator arah keseluruhan suku bunga dan ekspektasi negara.

Misalnya, di A.S., Anda akan fokus pada catatan Treasury 10 tahun.

Hasil yang meningkat adalah dolar bullish. Hasil yang jatuh adalah dolar bearish.

Penting untuk mengetahui dinamika yang mendasari mengapa imbal hasil obligasi naik atau turun.

Hal ini dapat didasarkan pada ekspektasi suku bunga ATAU dapat didasarkan pada ketidakpastian pasar dan “penerbangan ke tempat yang aman” dengan modal mengalir dari aset berisiko seperti saham ke aset yang kurang berisiko seperti obligasi.

Setelah memahami bagaimana kenaikan imbal hasil obligasi biasanya menyebabkan mata uang suatu negara terapresiasi, Anda mungkin ingin mengetahui bagaimana hal ini dapat diterapkan pada perdagangan valas. Sabar, padawan muda!

Ingatlah bahwa salah satu tujuan kita dalam perdagangan valas (selain menangkap banyak pips!), adalah untuk memasangkan mata uang yang kuat dengan mata uang yang lemah dengan terlebih dahulu membandingkan ekonomi masing-masing.

Bagaimana kita bisa menggunakan imbal hasil obligasi mereka untuk melakukan itu？