Bagaimana Kebijakan Moneter Mempengaruhi Pasar Forex

Pemerintah nasional dan otoritas bank sentral terkait merumuskan kebijakan moneter untuk mencapai mandat atau tujuan ekonomi tertentu.

Bank sentral dan kebijakan moneter berjalan beriringan, jadi Anda tidak dapat membicarakan yang satu tanpa membicarakan yang lain.

Sementara beberapa mandat dan tujuan ini sangat mirip antara bank sentral dunia, masing-masing memiliki serangkaian tujuan unik yang dibawa oleh ekonomi khas mereka.

Pada akhirnya, kebijakan moneter bermuara pada mempromosikan dan menjaga stabilitas harga dan pertumbuhan ekonomi.

Untuk mencapai tujuannya, bank sentral menggunakan kebijakan moneter terutama untuk mengendalikan hal-hal berikut:

• • tingkat bunga yang terkait dengan biaya uang,

• • kenaikan inflasi,

• • jumlah uang beredar,

• • persyaratan cadangan atas bank (bagian dari saldo deposan yang harus dimiliki bank umum sebagai uang tunai)

• • dan pinjaman ke bank komersial (melalui jendela diskon)

Jenis Kebijakan Moneter

Kebijakan moneter dapat dirujuk dalam beberapa cara berbeda.

Kebijakan moneter kontraktif atau restriktif terjadi jika mengurangi jumlah uang beredar. Bisa juga terjadi dengan kenaikan suku bunga.

Idenya di sini adalah untuk memperlambat pertumbuhan ekonomi dengan suku bunga tinggi. Meminjam uang menjadi lebih sulit dan lebih mahal, yang mengurangi pengeluaran dan investasi oleh konsumen dan bisnis.

Kebijakan moneter ekspansif, di sisi lain, memperluas atau meningkatkan jumlah uang beredar, atau menurunkan tingkat bunga.

Biaya pinjaman uang turun dengan harapan bahwa pengeluaran dan investasi akan naik.

Kebijakan moneter yang akomodatif bertujuan untuk menciptakan pertumbuhan ekonomi dengan menurunkan tingkat suku bunga, sedangkan kebijakan moneter yang ketat bertujuan untuk mengurangi inflasi atau menahan pertumbuhan ekonomi dengan menaikkan suku bunga.

Akhirnya, kebijakan moneter yang netral tidak dimaksudkan untuk menciptakan pertumbuhan atau melawan inflasi.

Hal penting untuk diingat tentang inflasi adalah bahwa bank sentral biasanya memiliki target inflasi dalam pikiran, katakanlah 2%.

Dengan memiliki target tingkat inflasi, bank sentral membantu pelaku pasar lebih memahami bagaimana mereka (para bankir sentral) akan menghadapi lanskap ekonomi saat ini.

Mari kita lihat sebuah contoh.

Kembali pada Januari 2010, inflasi di Inggris melonjak hingga 3,5% dari 2,9% hanya dalam satu bulan. Dengan target tingkat inflasi 2%, tingkat baru 3,5% jauh di atas zona nyaman Bank of England.

Mervyn King, gubernur BOE saat itu, menindaklanjuti laporan tersebut dengan meyakinkan orang-orang bahwa faktor sementara menyebabkan lonjakan tiba-tiba, dan bahwa tingkat inflasi saat ini akan turun dalam waktu dekat dengan tindakan minimal dari BOE.

Sederhananya, pedagang menyukai stabilitas.

Bank sentral menyukai stabilitas.

Bruce Banner lebih menyukai stabilitas.

Ekonomi menyukai stabilitas. Mengetahui bahwa target inflasi ada akan membantu pedagang untuk memahami mengapa bank sentral melakukan apa yang dilakukannya.

Putaran dan Putaran dengan Siklus Kebijakan Moneter

Bagi Anda yang mengikuti dolar AS dan ekonomi (dan itu seharusnya Anda semua!), Ingat beberapa tahun yang lalu ketika Fed menaikkan suku bunga sebesar 10% tiba-tiba？

Itu adalah hal paling gila yang pernah keluar dari The Fed, dan dunia keuangan gempar!

Harga minyak melambung tinggi dan susu dihargai seperti emas.

Sebagian besar perubahan kebijakan dibuat dalam penyesuaian kecil dan bertahap karena para petinggi di bank sentral akan mengalami kekacauan total jika suku bunga berubah secara radikal.

Gagasan tentang hal seperti itu terjadi tidak hanya akan mengganggu pedagang individu tetapi juga ekonomi secara keseluruhan.

Itu sebabnya kami biasanya melihat perubahan suku bunga dari 0,25% menjadi 1% pada suatu waktu. Sekali lagi, ingatlah bahwa bank sentral menginginkan stabilitas harga, bukan keterkejutan dan kekaguman.

Bagian dari stabilitas ini datang dengan jumlah waktu yang dibutuhkan untuk membuat perubahan suku bunga ini terjadi. Ini bisa memakan waktu beberapa bulan bahkan beberapa tahun.

Sama seperti pedagang valas yang mengumpulkan dan mempelajari data untuk membuat langkah selanjutnya, bankir sentral melakukan pekerjaan serupa, tetapi mereka harus memfokuskan pengambilan keputusan dengan mempertimbangkan seluruh ekonomi, bukan hanya satu perdagangan.

Kenaikan suku bunga bisa seperti menginjak rem sementara penurunan suku bunga bisa seperti menekan akselerator tetapi ingatlah bahwa konsumen dan bisnis bereaksi sedikit lebih lambat terhadap perubahan ini.

Jeda waktu antara perubahan kebijakan moneter dan efek aktual pada perekonomian dapat memakan waktu satu hingga dua tahun.