Bagaimana Broker Forex Mengelola Risiko Mereka dan Menghasilkan Uang

Sekolah WikiFX > Prasekolah

7.8. Bagaimana Broker Forex Mengelola Risiko Mereka dan Menghasilkan Uang

Banyak trader ritel tidak tahu bagaimana pesanan diproses atau bagaimana broker forex atau penyedia CFD benar-benar beroperasi.

Pelajaran ini dimaksudkan sebagai pengenalan mekanisme di balik trading forex ritel.

Ini ditujukan untuk trader forex yang ingin mendapatkan pemahaman praktis tentang bagaimana broker forex mengelola risiko mereka dan menghasilkan uang.

Proses trading tidak selalu transparan, dan ada banyak cara di mana pesanan dapat dieksekusi dengan risiko berbeda yang terkait dengan masing-masing cara.

Jika Anda meluangkan waktu untuk memahami bagaimana perintah dieksekusi, maka Anda akan dapat membedakan antara broker forex dan dapat membuat keputusan yang lebih tepat saat memilihnya.

Mari kita mulai!

Pihak lawan

Ketika Anda menempatkan pesanan trading di platform trading broker Anda, dan pesanan itu dieksekusi atau “diisi”, ke mana trading itu pergi？

Trading itu sebenarnya tidak ke mana-mana.

Definisi broker adalah perantara yang melakukan trading atas nama kliennya. Sedangkan pengertian dealer adalah orang atau badan yang melakukan trading atas nama sendiri.

Broker forex ritel TIDAK trading atas nama pelanggan mereka. Mereka adalah dealer.

Broker forex ritel melakukan trading di akunnya sendiri dengan mengambil sisi berlawanan dari trading pelanggannya.

Istilah “broker forex” sebenarnya adalah frasa pemasaran karena “broker” forex ritel sebenarnya adalah dealer forex ritel.

Misalnya, semua broker forex ritel yang diatur di A.S. secara resmi disebut sebagai “Dealer Forex Ritel” atau RFED.

Jadi mengapa dealer forex ritel memasarkan diri mereka sebagai “broker forex”？

Mungkin karena kedengarannya lebih baik？ Terdengar lebih ramah？

Siapa tahu. \_(ツ)_/¯

Poin utamanya adalah jika kita ingin akurat secara teknis, kita harus menggunakan frase, “dealer forex”.

Tetapi karena frasa, “broker forex” sangat populer dan telah tertanam di benak semua orang karena pemasaran yang efektif, ke depan kami masih akan menyebut mereka sebagai “broker forex”. (Kerja bagus, orang-orang pemasaran dari industri forex ritel!

KLIEN atau PELANGGAN？

Apakah Anda klien broker forex？ Atau apakah Anda pelanggan broker forex？

“Klien” dan “pelanggan” adalah kata yang sering digunakan secara bergantian.

Untuk tujuan kami, kami pikir ada perbedaan yang jelas antara menjadi klien dan menjadi pelanggan.

Menjadi klien suatu perusahaan berarti ada hubungan fidusia antara Anda dan perusahaan. Ini berarti bahwa perusahaan bertindak atas nama Anda dan diwajibkan oleh hukum untuk bertindak demi kepentingan terbaik Anda.

Tapi broker forex tidak bertindak atas nama Anda, juga tidak berkewajiban untuk bertindak demi kepentingan terbaik Anda.

Jadi jika kita menggunakan definisi bahwa menjadi klien berarti ada hubungan fidusia, maka ini berarti bahwa Anda BUKAN klien dari “broker forex” Anda.

Anda adalah pelanggan.

Jika Anda ingin membeli, layanan yang diberikannya bukan untuk bertindak atas nama Anda dan menemukan penjual untuk Anda. Dialah yang menjual kepada Anda.

Bagaimana Anda bisa menjadi “klien” ketika broker itu sendiri yang menjual atau membeli dari Anda？

Anda adalah pelanggan dari “broker forex” Anda yang menyediakan layanan yang memungkinkan Anda untuk berspekulasi (membuat taruhan) pada pergerakan harga pasangan mata uang.

Karena Anda tidak dapat trading secara langsung di pasar (kelembagaan) FX, ini “membuat” pasar trading untuk Anda.

Ini memberi Anda cara untuk membuat taruhan pada harga mata uang dengan selalu mengambil kebalikan dari taruhan Anda kapan pun Anda ingin membuatnya. Itu tidak mencoba menemukan seseorang untuk mengambil sisi lain dari taruhan, itu hanya mengambil taruhan itu sendiri.

Tapi “broker forex” tidak memiliki kewajiban fidusia untuk bertindak demi keuntungan Anda.

Yang mengatakan, meskipun TIDAK ada hubungan fidusia dengan pelanggan, broker forex harus bertindak jujur dan adil dengan semua pelanggannya.

Ke depannya, kami akan menggunakan istilah “pelanggan” ketika merujuk pada trader yang menggunakan layanan broker forex ritel atau penyedia CFD.

Semua pesanan dan trading yang masuk melalui platform trading broker Anda TIDAK dieksekusi di tempat trading eksternal tetapi dieksekusi oleh broker itu sendiri.

“Broker” Anda mengambil sisi berlawanan dari trading Anda.

Ini dikenal sebagai pihak lawan.

Pikirkan tentang itu. Jika Anda ingin membeli, seseorang harus menjual. Dan jika Anda ingin menjual, seseorang harus membeli.

Setiap pembeli pasti berpasangan dengan penjual dan sebaliknya.

Anda membutuhkan rekanan.

Saat Anda trading dengan broker, Anda dan “broker” memegang posisi satu sama lain.

Anda adalah rekanan satu sama lain.

Anda adalah rekanan broker Anda. Broker Anda adalah rekanan Anda.

Ini berarti bahwa jika Anda ingin membeli atau “go long”, broker akan mengambil sisi berlawanan dari trading Anda dan menjual kepada Anda atau “go short”.

Hal yang sama terjadi jika Anda ingin menjual atau “go short”, broker akan mengambil sisi berlawanan dari trading Anda dan membeli dari Anda atau “go long”.

Pesanan Anda dikenal sebagai transaksi bilateral dengan broker Anda. “Bilateral” hanyalah sebuah kata mewah yang hanya berarti “melibatkan dua pihak”.

Semua trading forex ritel bersifat bilateral karena “broker” forex ritel Anda adalah rekanan untuk SEMUA trading Anda.

Contoh 1: Trader dan Broker Tunggal

Misalnya, jika Anda membeli 100.000 GBP/USD, atau membuka posisi “beli”, broker Anda mengambil sisi berlawanan dari trading Anda.

Ini berarti akan menjual 100.000 GBP/USD atau menahan posisi “jual” melawan Anda.

Karena Anda sekarang “beli” GBP/USD, Anda sekarang dihadapkan pada potensi risiko bahwa harga GBP/USD akan turun dan Anda akhirnya harus menutup posisi Anda dengan menjual pada harga yang lebih rendah daripada yang Anda beli, mengakibatkan dalam kerugian.

Broker yang sekarang “jual” GBP/USD, juga terkena risiko. Namun dalam kasusnya, risikonya adalah harga GBP/USD akan meningkat. Jika GBP/USD terus naik, kerugian broker semakin bertambah.

Risiko ini disebut risiko pasar.

Risiko pasar adalah risiko kerugian suatu posisi yang disebabkan oleh pergerakan harga yang merugikan.

Saat Anda memulai trading dengan broker Anda, baik Anda (trader) dan broker terkena risiko pasar.

Seperti yang Anda lihat, trading Anda tidak pernah mencapai “pasar”. Itu tetap sebagai perjanjian pribadi antara Anda dan “broker” Anda.

Inilah mengapa broker forex Anda sebenarnya bukan broker. Ini adalah DEALER.

Jika itu adalah broker sejati, itu akan menemukan dan mencocokkan trading Anda dengan rekanan lain. Misalnya, jika Anda ingin membeli, broker akan menemukan seseorang yang ingin menjual.

Tapi broker itu tidak melakukannya. Jika Anda ingin membeli, Dialah yang menjual kepada Anda.

Karena broker forex ritel adalah rekanan untuk SEMUA tradernya (“pelanggan”), ini berarti ia memegang BANYAK posisi untuk pasangan mata uang yang berbeda.

Untuk memahami risiko pasar untuk pasangan mata uang tertentu, kita perlu menambahkan SEMUA posisi broker terhadap trader dalam pasangan mata uang ini.

Contoh 2: Dua Trader dan Broker

Anggap saja ada dua trader: Elsa dan Ariel.

Mereka berdua trading GBP/USD tetapi memiliki pendapat yang berbeda tentang kemana arah harga.

Elsa membeli GBP/USD, sementara Ariel menjual GBP/USD.

Broker mengambil sisi berlawanan dari setiap trading.

Ingat, broker adalah satu-satunya rekanan untuk semua trading pelanggannya.

Setiap trader trading secara langsung (“bilateral”) dengan broker, dan hanya broker ritel. Trader forex ritel tidak trading satu sama lain.

Mari kita lihat bagaimana trading Elsa dan Ariel memengaruhi buku trading broker.

Buku trading, atau singkatnya “buku”, melacak semua posisi terbuka yang dipegang oleh broker.

Setiap kali pelanggannya trading, broker harus mengambil sisi berlawanan dari trading. Hal ini menyebabkan buku trading terus berubah dan posisi “net” beli (atau jual) dalam mata uang individu muncul.

Broker harus terus melacak posisi beli dan jualnya dan mengetahui posisi bersihnya dengan tepat setiap saat.

Sebagai seorang trader, Anda juga memiliki “buku” Anda sendiri. Buku Anda hanyalah semua posisi terbuka Anda juga.

Seperti yang Anda lihat di atas, meskipun Elsa dan Ariel memiliki posisi terbuka melawan broker, posisi bersih broker adalah nol.

Broker memiliki posisi jual terhadap trading Elsa tetapi juga memiliki posisi beli terhadap trading Ariel.

Kedua trading saling mengimbangi yang mengakibatkan eksposur broker terhadap risiko pasar dihilangkan.

Dengan asumsi ini adalah semua posisi GBP/USD yang dimiliki broker, eksposur risiko pasarnya adalah nol.

Tentu saja, broker harus menghasilkan uang sehingga memberikan harga yang berbeda tergantung pada apakah pelanggan ingin membeli atau menjual. Selisih antara kedua harga tersebut dikenal sebagai spread.

Pada contoh di atas, Elsa membeli GBP/USD pada 1,2503, yang dikenal sebagai harga “ask”, sedangkan Ariel menjual GBP/USD pada 1,2500, yang dikenal sebagai harga “bid”.

Ini berarti spread broker adalah 3 pips atau 0,0003 (1.2503 – 1.2500).

Pada dasarnya, broker membeli GBP/USD dari Ariel di 1,2500 dan berbalik ke kanan dan menjual GBP/USD ke Elsa dengan harga lebih tinggi dari 1,2503, mengantongi spread.

Spread ini adalah keuntungan broker, yang setara dengan $30 (0,0003 x 100.000).

Pada titik ini, tidak masalah jika pasar berfluktuasi secara luas karena posisi bersih broker adalah nol, Pasar terkunci karena trading yang saling mengimbangi.

Misalnya, Elsa membeli GBP/USD pada 1.2503 dan Ariel menjual GBP/USD pada 1.2500 dan harga pasar saat ini adalah 1.3100.

Mari kita hitung P&L broker (laba rugi):

P&L = 100,000 (1.2503 - 1.3100) + 100,000 (1.3100 - 1.2500)

P&L = -5,970 + 6,000

P&L = 30

Broker memiliki keuntungan sebesar $30.

Mari kita lihat apa yang terjadi jika harga pasar saat ini jatuh ke 1,2900.

P&L = 100,000 (1.2503 - 1.2900) + 100,000 (1.2900 - 1.2500)

P&L = -3970 + 4000

P&L = 30

Seperti yang Anda lihat, bahkan ketika harga bergerak 200 pips (dari 1,3100 ke 1,2900) karena kedua trading saling mengimbangi, broker TIDAK terkena risiko pasar dan keuntungannya tetap di $30.

Contoh 3: Banyak Trader dan Broker

Sekarang, daripada hanya dua trader, mari tambahkan lebih banyak trader.

Ada 1.000 trader dan SEMUA dari mereka membeli 1 lot standar (atau 100.000 unit) masing-masing GBP/USD.

Mari kita lihat bagaimana tampilan buku broker sekarang.

Wah.

Seperti yang Anda lihat, broker tersebut posisi bersih jual 100 juta unit GBP/USD.

(1.000 trader x 100.000 unit = 100.000.0000 unit)

Tidak ada trader lain yang ingin menjual GBP/USD sehingga broker tidak dapat mengimbangi posisi apa pun untuk membantu mengurangi posisi jual bersihnya.

Paparan risiko pasar semacam itu cukup BESAR.

Seberapa besar？

Jika pergerakan 1 pip untuk lot standar atau posisi 100.000 unit sama dengan $10, ini berarti bahwa untuk posisi unit 10 juta, setiap kenaikan pip yang dihasilkan GBP/USD, broker mengalami kerugian $10.000 yang belum direalisasi.

Mari kita ulangi bahwa: 1 kenaikan pip = $10.000 kerugian yang belum direalisasi.

Jadi jika GBP/USD naik 100 pips, broker akan turun $1.000.000!

Secara teori, broker dapat berhenti menerima trading jika tidak ingin mengekspos dirinya pada risiko seperti itu, tetapi itu berarti bahwa semua pelanggannya tidak dapat melakukan trading lagi.

Itu setara dengan toko yang memasang tanda “Tutup” di tengah hari ketika pelanggannya mengharapkan toko itu buka untuk bisnis. Jika tiba-tiba, trader tidak bisa membuka trading di platform trading broker, mereka pastinya akan marah.

Jadi tidak menerima trading tidak mungkin. Broker harus tetap “Terbuka” atau akan kehilangan pelanggan. Broker harus terus menerima trading.

Mari kita berpura-pura SETIAP trader menutup trading mereka setelah GBP/USD naik 100 pips.

Setiap trader akan mendapatkan keuntungan $1.000 (100 pips x $10).

Dan karena broker adalah rekanan untuk semua 1.000 trader, broker itu akan mengalami kerugian sebesar $1.000.000 ($1.000 x 1.000 pelanggan).

Pertanyaan kemudian muncul…

Apakah broker benar-benar memiliki $1 juta untuk dibayarkan kepada pelanggan yang menang？

Jika tidak, bersamaan dengan beberapa pelanggan yang sangat marah, itu akan gulung tikar.

Dalam skenario ini, jika broker tidak memiliki dana, ia tidak mengelola risiko pasarnya dengan benar.

Harga bergerak melawan posisi bersih broker sehingga tidak dapat memenuhi kewajibannya kepada pelanggannya dan membayar keuntungan mereka.

Eksposur berlebihan broker terhadap risiko pasar kini telah mengekspos para trader (pelanggannya) ke risiko pihak lawan.

Risiko pihak lawan adalah ketika salah satu pihak gagal memenuhi akhir kesepakatannya.

Dalam skenario ini, ketika para trader keluar dari posisi beli mereka, mereka mengharapkan untuk menerima keuntungan mereka di akun mereka.

Tetapi broker mengambil terlalu banyak risiko dan tidak memiliki cukup uang untuk membayar.

Dalam istilah kasino, “Rumah itu bangkrut.”

Inilah sebabnya mengapa penting untuk mengetahui bagaimana broker Anda mengelola risiko di sisi lain trading Anda.

Ada tiga cara bagi broker untuk mengelola risiko pasar:

· dapat mengimbangi trading yang berlawanan dari pelanggannya.

· dapat mentransfer atau “membongkar” risiko ke peserta pasar lain.

· dapat menerima atau “menyimpan” risikonya.

BAGAIMANA broker forex mengelola risiko pasar menentukan jenis broker itu dan bagaimana ia beroperasi sebagai bisnis.

Memahami konsep broker Anda “mengambil risiko” pada pesanan Anda sangat penting untuk kesuksesan Anda sebagai trader.

Jika broker Anda mengambil sisi lain dari pesanan Anda dan tidak meneruskannya ke rekanan eksternal, broker Anda mengambil 100% dari risiko pasar yang terkait dengan pesanan Anda.

Jadi, jika Anda dapat memahami bagaimana broker Anda mengelola risikonya ketika mengambil kebalikan dari trading Anda, Anda akan tahu jenis broker apa yang sebenarnya Anda hadapi dan jika ada potensi konflik kepentingan.

Sekarang mari kita masuk ke detail lebih lanjut tentang berbagai cara broker mengelola risiko mereka dan menghasilkan uang.