Securities and Futures Commission of Hong Kong

CES Capital(Hong Kong) Co., Ltd. a été réprimandé par la Securities and Futures Commission et condamné à une amende de 3,2 millions de yuans pour des lacunes dans la gestion de fonds de capital-investissement27 juin 2022 La Securities and Futures Commission (SFC) a été réprimandée CES Capital (Hong Kong) Co., Ltd. (Dongjin Hong Kong) et a infligé une amende de 3,2 millions de yuans, parce que Dongjin Hong Kong n'a pas rempli ses obligations lorsqu'il a été gestionnaire de placements de deux fonds de février 2015 à juillet 2017 ( Remarque 1) . Deux fonds gérés par Tokin Hong Kong ont investi la plupart de leurs actifs dans deux sociétés sous-jacentes constituées aux îles Caïmans (Notes 2 à 5). La SFC a constaté que Dongjin HK n'avait pas effectué une diligence raisonnable et un suivi adéquats des investissements sous-jacents du Fonds et pris des mesures de gestion des risques satisfaisantes pour identifier, quantifier et gérer les risques auxquels le Fonds était confronté. Tokin HK a également omis de conserver une piste d'audit appropriée de la diligence raisonnable et de la surveillance qu'elle aurait prétendument menées sur le Fonds et ses investissements connexes. Plus précisément, la SFC a constaté qu'au cours de la période pertinente : alors que Tokin HK était responsable de la gestion et de l'investissement des actifs et des portefeuilles d'investissement des Fonds à sa discrétion, elle ne l'a pas fait. Au lieu de cela, il appartient aux administrateurs du fonds de décider quand investir dans le fonds. Dongjin HK estime que son rôle principal est de veiller à ce que les actifs du fonds soient principalement investis dans des sociétés cibles conformément à l'objectif d'investissement défini dans le mémorandum de placement privé du fonds ; , portefeuille d'investissement et passif, ainsi que la base d'évaluation, peu ou pas du tout ; Dongjin Hong Kong a affirmé tenir des réunions régulières avec son service interne de gestion d'actifs pour examiner la performance du fonds, mais n'a produit aucun procès-verbal de réunion, et Dongjin Hong Kong dans des rapports mensuels préparés entre mai 2016 et mars 2017 ne contenait que certaines données et/ou opinions générales sur le marché, mais n'a fourni aucune information sur la manière dont ces données et/ou opinions affecteraient les sociétés concernées et/ou les fonds, aucune analyse ou clarification ; et Tokin HK a affirmé avoir eu des discussions avec le administrateurs de fonds vers la mi-décembre 2016 concernant la forte baisse du prix de l'un des fonds, mais n'a conservé aucune trace de ces discussions et des motifs de sa décision de ne pas prendre d'autres mesures (note 6). En décidant d'imposer les sanctions ci-dessus, la SFC a pris en compte toutes les circonstances pertinentes, y compris : Les mesures correctives prises par Tokin Hong Kong après juillet 2017 à la suite de l'examen limité de la SFC de ses activités commerciales, y compris d'ici 2018 Depuis le 1er février 2009, les administrateurs de ces fonds ont mis fin aux services de gestion des investissements de ces fonds parce que les administrateurs de ces fonds n'ont pas fourni les informations dont Dongjin Hong Kong a besoin pour s'acquitter de leurs fonctions ; et Dongjin Hong Kong a coopéré avec la SFC pour répondre aux préoccupations concernant l'affaire SFC. Remarques finales : Dongjin Hong Kong est autorisée en vertu de l'Ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme à exploiter les conseils de type 1 (négociation de valeurs mobilières), de type 2 (négociation de contrats à terme), de type 3 (négociation de devises à effet de levier), de type 4 (offre de valeurs mobilières) ), les activités réglementées de type 5 (conseil en contrats à terme) et de type 9 (gestion d'actifs). Tokin Hong Kong a cessé ses activités pour les activités réglementées. Les deux fonds sont Hong Kong Investment Fund sp (hkifsp) et evergreen growth saver sp (egssp, anciennement connu sous le nom de fonds immobilier et financier sp). Les deux fonds ci-dessus sont des portefeuilles d'actifs indépendants dans le cadre de fonds d'opportunités mondiaux spc (wof), et wof est un fonds d'investissement à capital variable établi en tant que société par actions exemptée en vertu des lois des îles Caïmans. Wof a été liquidée le 16 mai 2019 en vertu d'une ordonnance de la Grande Cour des îles Caïmans. Depuis, les deux fonds sont en liquidation. Dongjin Hong Kong a été nommé par wof en tant que gestionnaire d'investissement de hkifsp du 1er mars 2016 au 31 janvier 2018 et d'egssp du 16 février 2015 au 31 janvier 2018. Selon les mémorandums de placement privé respectifs des fonds, leur objectif d'investissement est de fournir aux actionnaires des rendements d'investissement structurés en investissant une partie substantielle de leurs actifs dans l'acquisition d'actions de sociétés cibles. Le «fonds immobilier et financier» constitué aux îles Caïmans était à l'origine la société cible à la fois de hkifsp et d'egssp. Le 11 mars 2016, les administrateurs de wof ont adopté une résolution visant à changer la société cible d'egssp en "evergreen growth saver", une société également constituée aux îles Caïmans. La valeur liquidative par action d'egssp est passée de 2 251,987 yuans au 30 septembre 2016 à 546,872 yuans au 30 novembre 2016, soit une baisse de 75,7 %. La déclaration de mesures disciplinaires est disponible sur le site Web de SFC Dernière mise à jour le 27 juin 2022