A-Book: Cómo los Brokers de Forex gestionan su riesgo | WikiFX

A-Book: Cómo gestionan los Broker´s de Forex su riesgo

Si bien el broker de forex siempre será su contraparte y tomará el lado opuesto de su operación, NO significa que tenga que quedarse atascado en el escenario potencial de terminar en el lado perdedor de la operación e incurrir en pérdidas.

Si el corredor no quiere “B-Book” o no acepta el riesgo de mercado en sí mismo, puede buscar un tercero y transferirle el riesgo.

Esto también se conoce como riesgo de “descarga” o “cobertura”.

El corredor desea descargar o cubrir su riesgo de mercado a otro participante del mercado en elmercado de divisas institucional.

Puede ser un banco, un creador de mercado electrónico no bancario, un fondo de cobertura o incluso otro corredor de divisas.

Desde elcorredor de forexdebe estar siempre dispuesto a aceptar operaciones de sus clientes en cualquier momento, si quiere asegurarse de que puede cubrir cada vez que llega una nueva operación, necesita un participante del mercado que proporcione continuamente cotizaciones que sean negociables en cualquier momento.

Estos participantes del mercado se conocen como proveedores de liquidez (LP).

Siempre que el corredor necesite comprar, un LP estará dispuesto a vender.

Y siempre que el corredor necesite vender, un LP estará dispuesto a comprar.

Ejecución A-Book

Cuando un corredor toma lo opuesto a la operación de un cliente y transfiere el riesgo de mercado, esto se conoce como “ejecución A-Book”.

¿Cómo transfiere un corredor el riesgo de mercado？

Cuando su corredor recibe una orden de usted (el cliente), el corredor entrará en una operación separada con un proveedor de liquidez en la misma dirección que usted.

El corredor ha “A-Booked” la operación del cliente y ahora está “cubierto” o “cubierto”.

La posición del corredor frente al LP se conoce como “posición de cobertura” o “cobertura”.

Ejemplo de operación de libro A: Compre EUR / USD

Veamos un ejemplo comercial de cómo un corredor descargaría su riesgo.

Elsa ha vuelto y ha decidido apostar a largo de 3.000.000 EUR / USD a 1.2000.

Esto significa que su corredor ahora tiene una posición corta de 3.000.000 EUR / USD.

De acuerdo con la política de gestión de riesgos del corredor, esta cantidad de exposición al mercado excede el límite de riesgo del corredor, por lo que debe eliminar el riesgo.

El corredor encuentra una contraparte externa y le compra 3.000.000 EUR / USD.

Esta posición larga EUR / USD ahora compensa directamente la posición corta EUR / USD que mantiene frente a Elsa.

Es importante señalar que Elsa todavía está negociando con su corredor.

El corredor sigue siendo su única contraparte.

El corredor NO envió ni envió el comercio de Elsa “directamente al proveedor de liquidez” (lo que a algunos corredores de divisas les gusta reclamar).

La realidad es que el corredor todavía toma el lado opuesto del comercio de Elsa.

Para transferir su riesgo de mercado, el corredor realiza una operación similar pero completamente separada con el proveedor de liquidez.

Lo que hizo el corredor fue esencialmente “copiar” el intercambio de Elsa con otra persona. Este “alguien más” es un proveedor de liquidez externo (LP).

El corredor replicó la operación de su cliente con un LP en el mercado de divisas institucional.

Hay dos transacciones distintas involucradas. El corredor es una contraparte con dos contrapartes completamente independientes.

. El corredor es una contraparte de la posición larga de Elsa.

. El corredor es una contraparte de la posición corta de LP

Escenario n. ° 1: sube el EUR / USD

Continuemos con el ejemplo comercial y veamos qué sucede si el EUR / USD sube.

Como puede ver, la operación de Elsa terminó con una ganancia, lo que significa que el corredor terminó con una pérdida equivalente.

Pero ... el corredor de A-Book terminó con una ganancia frente al LP, que terminó con una pérdida equivalente.

La ganancia “cubrió” la pérdida, por lo que la P&L final del corredor fue de $ 0.

Escenario n. ° 2: caídas del EUR / USD

Veamos qué hubiera pasado si el EUR / USD cayera en su lugar.

Como puede ver, la operación de Elsa terminó con una gran pérdida, lo que significa que el corredor terminó con una ganancia equivalente.

Pero ... debido a que el corredor había descargado su riesgo al LP, el corredor no llega a celebrar.

El corredor terminó con una pérdida frente al LP, que terminó con una ganancia equivalente.

La pérdida anuló la ganancia, por lo que el P&L final del corredor fue de $ 0.

Si notó en los dos ejemplos anteriores, el corredor no ganó dinero.

Entonces, ¿cómo gana dinero un corredor de A-Book？ Lo averiguaremos en la próxima lección.