USD/JPY-Bären ignorieren BoJ Summary of Opinions, um 134.00 zu drücken, da US-Inflation auf US-Dolla

Am frühen Donnerstag konnte das USD/JPY-Paar die dovish Signale des letzten Updates der Bank of Japan nicht rechtfertigen. Bären haben derzeit die Kontrolle und das Paar notiert in der Nähe der wöchentlichen Tiefststände bei etwa 133,90. Der Yen lässt sich dabei von der allgemeinen Schwäche des US-Dollars leiten, während er vorsichtigen Optimismus und abgeschwächte Treasury Bond Renditen zeigt.

Der US-Dollar-Index (DXY) hat sich zum zweiten Mal in Folge leicht abgeschwächt und notiert zum Pressezeitpunkt bei etwa 101,35, da die US-Inflation zum ersten Mal seit zwei Jahren unter 5,0% gesunken ist. Die Details zur US-Inflation sind jedoch nicht so negativ und scheinen die Federal Reserve (Fed) bis September 2023 von einem Zinssenkungsschritt abgehalten zu haben, gemäß den Fed Fund Futures.

Dementsprechend hat sich der US-Verbraucherpreisindex (CPI) für April auf 4,9% YoY gegenüber den Markterwartungen einer Wiederholung des 5,0%-Inflationsmarks eingestellt, was den ersten Druck unter 5,0% in zwei Jahren markiert. Die MoM-Zahlen hingegen entsprachen den optimistischen Prognosen von 0,4% im Vergleich zu 0,1% bei vorherigen Lesungen. Darüber hinaus entspricht der CPI ex Food & Energy, auch als Kern-CPI bekannt, auf jährlicher und monatlicher Basis jeweils 5,5% und 0,4% Markt-Konsens, verglichen mit 5,6% und 0,4% in vorherigen Reihenfolgen.

Auf der anderen Seite beendeten die US-10-jährigen und 2-jährigen Treasury-Bond-Renditen am Vortag eine viertägige Siegesserie und markierten den größten täglichen Verlust innerhalb einer Woche, da Rezessionsängste die US-Bond-Nachfrage stützten. Die Benchmark-US-Bond-Coupons bleiben jedoch zum aktuellen Zeitpunkt bei etwa 3,42% und 3,91% unter Druck.

Unterdessen scheiterten die US-Politiker in ihrem ersten Versuch am Mittwoch, das Schuldenlimit-Abkommen zu besiegeln, ließen aber Büromitglieder die Details besprechen und am Freitag erneut versuchen, was das Markt-Sentiment anstieß. Die Abwesenheit von hauptsächlichen Negativmeldungen aus dem Bankenbereich, sowie optimistische Gewinne und hauptsächlich weichere US-Daten drängten auch die Bankenängste zurück.

In diesem Zusammenhang verzeichnen die S&P 500 Futures nach einem gemischten Schluss an der Wall Street moderate Gewinne, während Japans Nikkei 225 zum Pressezeitpunkt moderate Verluste bei etwa 29.000 ausweist.

Ausblickend könnte ein leichter Kalender in Japan den USD/JPY-Bären eine Pause ermöglichen, bevor es zum US-Produzentenpreisindex (PPI) für April und anderen Daten zweiter Stufe im Zusammenhang mit Beschäftigung und Aktivitäten kommt. Risikokatalysatoren werden jedoch angesichts des vors