اليورو يرتفع قبل صدور بيانات الميزان التجاري الألماني

• يرتفع زوج يورو/دولار EUR/USD مع إضعاف محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي Fed المختلط للدولار الأمريكي.
• قد يرتد الدولار الأمريكي مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، مما يعزز التوقعات بأن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
• حذر رئيس البرلمان الإيراني محمد باقر قاليباف واشنطن من أن أي تحرك أمريكي إضافي سيؤدي إلى رد فوري.

يمدد زوج يورو/دولار EUR/USD مكاسبه لليوم الثاني على التوالي، ويتداول حول 1.1430 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس. ويتلقى اليورو (EUR) دعماً مقابل الدولار الأمريكي (USD) قبيل صدور بيانات الميزان التجاري الألماني في وقت لاحق من اليوم. ومن المرجح أن يحول المتداولون تركيزهم إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP يوم الجمعة.

يضعف الدولار الأمريكي (USD) مع إبراز محضر اجتماع يونيو/حزيران لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) اتساع الانقسام بين صناع السياسة خلال الاجتماع الأول لكيفن وارش بصفته رئيسًا للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية FOMC في 16-17 يونيو/حزيران. وبينما توقع جزء من اللجنة أن ينهي سعر الفائدة القياسي، الذي يستقر حاليًا ضمن النطاق المستهدف بين 3.50٪ و3.75٪، العام دون تغيير أو عند مستوى أقل، جادل تيار يميل إلى التشديد بقوة بأن ضغوط الأسعار المستمرة ستتطلب رفع سعر الفائدة بحلول نهاية العام.

ومع ذلك، عزز هذا التوتر الداخلي توقعات السوق بأن البنك المركزي الأمريكي سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول لمكافحة التضخم العنيد. وعكست أداة CME FedWatch هذا التحول المتشدد، إذ أظهرت أن متداولي المقايضات رفعوا احتمالية رفع سعر الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقبل إلى ما فوق 30٪، بارتفاع حاد من أقل من 20٪ فقط الأسبوع الماضي.

قد يحد من خسائر الدولار الأمريكي ارتفاع الطلب على الملاذ الآمن وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران. وبعد يومين من الضربات العسكرية الأمريكية المتجددة، أصدر رئيس البرلمان الإيراني محمد باقر قاليباف تحذيرًا شديد اللهجة إلى واشنطن، معلنًا أن أي تحرك أمريكي إضافي سيؤدي إلى رد فوري. والأهم من ذلك، أكد قاليباف مجددًا أن الوصول إلى مضيق هرمز الاستراتيجي لا يزال تحت السيطرة الإيرانية بشكل كامل، مما أثار مخاوف جديدة في السوق بشأن صدمات الإمدادات المرتبطة بالطاقة وعودة التضخم العالمي للارتفاع.

أسئلة شائعة عن اليورو

ما هو اليورو؟

اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.

ما هو البنك المركزي الأوروبي ECB وكيف يؤثر على اليورو؟

البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.

كيف تؤثر بيانات التضخم على قيمة اليورو؟

بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية على قيمة اليورو؟

تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.

كيف يؤثر الميزان التجاري على اليورو؟

من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.