تحليل الذهب 23 مارس

بعد كسر الترند الصاعد و الهبوط نحو مستويات الدعم عند 1935. والعودة بالارتداد صعوداً في محاولة لإعادة اختبار الترند المكسور.

سيترافق اعادة اختبار الترند مع مستويات المقاومة عند مستويات 1991. ويكون من المناسب من هذه المستويات البدأ بصفقات بيع باستهداف مستويات الدعم من جديد 1935.

وقف الخسارة في حال العودة بالاستقرار اعلى الترند.

مستويات المقاومة: 1991

مستويات الدعم: 1935

أسعار الذهب فى الوطن العربى

الذهب: ماذا بعد الفشل عند 2,000 دولار؟

تم تصحيح أسعار الذهب في اتجاه هبوطي بعد ارتفاعها فوق 2000 دولار للأونصة للمرة الأولى في عام مثل بيع كريدي سويس إلى بنك يو بي إس في البداية في تخفيف مخاوف المستثمرين بشأن الأزمة المصرفية المستمرة.

وقد ارتفعت أسعار المعدن الأصفر بنسبة 6.5٪ طوال الأسبوع الماضي، في مواجهة أزمة مصرفية عالمية أدت في النهاية إلى انهيار بنك سيليكون فالي وبيع بنك كريديت سويس إلى بنك يو بي إس منافسهم الأكبر. وفي غضون ذلك، يراهن المشاركون في السوق أيضًا بشكل متزايد على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يبطئ وتيرة رفع أسعار الفائدة وسط الأزمة المصرفية المستمرة.

ومع ذلك، أدى الفشل في تصفية 2000 دولار يوم الاثنين إلى مزيد من الضعف يوم الثلاثاء للذهب. وعلى هذا النحو، فإن الشمعة الأسبوعية الهابطة تتطور الآن، مما قد يتسبب في مزيد من التصحيح لأسعار الذهب في اتجاه هبوطي، خاصة إذا استمرت بيئة المخاطرة في التحسن.

ومن ناحية أخرى، يمكن أن تمتد القوة المستمرة إلى 2070 دولارًا - وهو المستوى الذي يستضيف مقاومة رئيسية على المدى القريب للذهب.

فما الذي يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع

في الأسبوع الماضي، قفز الذهب 6.5٪ في أكبر مكاسبه منذ تفشي جائحة فيروس كورونا بعد انهيار العديد من البنوك الكبرى والمخاوف المتزايدة بشأن صحة البنك السويسري.

وصرح ماركوس غارفي، رئيس إستراتيجية المعادن لدى ماكواري جروب المحدودة}أنه: “كلما طال عدم اليقين، مع عدم تهدئة مخاوف السوق تمامًا وعدم ظهور أزمة منهجية كاملة، من المفترض أن تتمكن أسعار الذهب المرتفعة من التداول”.}.

وقد اتخذت البنوك المركزية العالمية خطوات خلال عطلة نهاية الأسبوع لمنع الأزمة المصرفية من المزيد من التدهور وإعادة الاستقرار إلى الأسواق المالية. بالإضافة إلى ذلك، نظمت السلطات السويسرية عملية استحواذ على بنك كريديت سويس من قبل منافسه يو بي إس مقابل 3.23 مليار دولار في عملية اندماج ضخمة، مما حد إلى حد ما من عمليات بيع أسهم البنوك، على الرغم من أن المعنويات العامة كانت هشة.

وقال محللون لدى ايه إن زي في مذكرة إنه “على الرغم من اندفاع المنظمين المصرفية لتعزيز ثقة السوق، فإن الخلفية الكلية غير المؤكدة لا تزال تغري المشترين (بالذهب)”.

ومنذ انهيار بنك سيليكون فالي (SVB)، الحدث الذي تسبب في الاضطرابات المصرفية الحالية، أضاف الذهب أكثر من 100 دولار إلى سعره حيث سعى المستثمرون إلى الحماية في أصول الملاذ الآمن. ولقد وفرت سمعة الذهب باعتباره وسيلة تحوط ضد انكماش العملة وسلعة أزمة للمستثمرين شعورًا بالأمان وسط بيئة الاقتصاد الكلي الفوضوية.

حيث إنه يمثل تحولًا حادًا لأسعار الذهب، الذي فقد قيمة كبيرة الشهر الماضي على خلفية التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سوف يواصل رفع أسعار الفائدة بقوة لخفض التضخم. لكن مسار الأحداث الأخيرة في القطاع المصرفي قلل بشكل ملحوظ من هذه الرهانات، حيث انقسم المستثمرون الآن حول ما إذا كان البنك المركزي الأمريكي سيتابع نواياه السابقة لمواصلة رفع أسعار الفائدة في محاولة لتهدئة التضخم.

ووفقًا لتقارير بلومبرج، فإن البيئة الجديدة تبشر بالخير بالنسبة للذهب غير المربح حيث يواصل المستثمرون زيادة تعرضهم للسوق. ومن حيث الحمولة، وصلت حيازات الصناديق المتداولة في البورصة من السبائك إلى أعلى مستوى لها منذ أبريل الأسبوع الماضي.

كل العيون على بنك الاحتياطي الفيدرالي

قال أولي هانسن، رئيس إستراتيجية السلع لدى ساكسو بنك، إن اجتماع السياسة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي سينتهي غدًا وستكون نتائجه “أصعب توقع منذ سنوات”. وإذا اختار صانعو السياسة لدى البنك المركزي نهجًا أكثر تشاؤمًا بينما يظل التضخم مرتفعًا، فقد يدفع ذلك الذهب إلى ارتفاعات جديدة.

ووفقًا لتقديرات الإجماع، فمن المتوقع أن يختار مجلس الاحتياطي الفيدرالي المسار “الأكثر أمانًا” ويرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لأن خطر التوقف المؤقت في الزيادات قد يتسبب في بدء التضخم في الارتفاع مرة أخرى.

في حين يُظهر تاريخ تصرفات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أنه يفضل الطريقة الأكثر أمانًا للمضي قدمًا وهذا يتماشى مع توقعات السوق. حيث تظهر بيانات سوق الخيارات أن حوالي 80٪ من المتداولين يتوقعون أن يقدم البنك المركزي زيادة أخرى بمقدار ربع نقطة مئوية يوم الأربعاء.

في حين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يفضل الانتظار، فإنه يحتاج إلى الحفاظ على مصداقيته. حيث فقد البنك المركزي الأمريكي جزءًا كبيرًا من تلك المصداقية بسبب إحجامه عن إلغاء دعوة التضخم العابر. وعلى هذا النحو، فإن أي قرار يمكن أن يتسبب في تسارع التضخم يمثل مخاطرة كبيرة للغاية.

وقد كتب المحللون لدى بنك أوف أمريكا في ملاحظة أنه “نتوقع أن يرتفع بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في هذا الاجتماع، لكن القرار والتوقعات لأي تشديد يعتمد على الاستقرار المالي. ولقد طغت مخاطر النظام المصرفي على الزخم الاقتصادي الأخير والتضخم، مما أدى إلى إعادة تسعير مسار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل حاد”.

وفي غضون ذلك، يعتقد مراقبو السوق الآخرون أن الانهيارات المصرفية الأخيرة قد وفرت لمجلس الاحتياطي الفيدرالي سببًا كافيًا لوقف رفع أسعار الفائدة، زاعمين أن مثل هذه الخطوة لن تعيق كفاحه ضد التضخم.

كما يتوقع المحللون لدى ويلز فارجو أن “يوقف الاحتياطي الفيدرالي لفترة وجيزة جهوده المشددة لضمان أن الوضع تحت السيطرة.”

“من وجهة نظرنا، فإن آخر شيء تريده اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هو المزيد من عدم الاستقرار المالي الذي يهدد النظام المصرفي ويحول دون أي زيادة إضافية في الأسعار في المستقبل. لكن لن يفاجئنا أي ارتفاع أو توقف ”.

كما يتوقع بنك جولدمان ساكس أيضًا أن يوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة هذا الأسبوع، مشيرًا إلى “الإجهاد في النظام المصرفي”.

ويضيف جولدمان أن وقف المعركة ضد التضخم من خلال زيادات الأسعار لا ينبغي أن يمثل مشكلة كبيرة، بالنظر إلى أن إعادة التضخم إلى هدف 2٪ المرغوب فيه هو هدف متوسط المدى. وقال العملاق المصرفي: إنه “على هذا النحو، يمكن للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة العودة إلى المسار الصحيح بسرعة إذا كان ذلك مناسبًا، ويمكن أن يكون للضغوط المصرفية تأثيرات معاكسة للتضخم”.

وتشير أحدث توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر إلى أن مستوى الذروة للمعدلات يدخل نطاقًا يتراوح من 5٪ إلى 5.25٪، مما يعني ارتفاع سعر الفائدة مرتين إضافيتين. ومع ذلك، فإن الاضطراب المصرفي الأخير يعني أن مسار زيادة سعر الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي أصبح أقل يقينًا بكثير مما كان عليه قبل الأزمة.

ملخص

تتحرك أسعار الذهب هبوطيًا هذا الأسبوع بعد أن تراجعت في البداية لتجاوز مقاومة 2000 دولار بسبب المخاوف المتزايدة المتعلقة بسلامة النظام المصرفي العالمي. وفي غضون ذلك، سوف يحول المستثمرون تركيزهم نحو قرار سعر الفائدة الفيدرالي المقرر يوم الأربعاء. وبصرف النظر عن قرار سعر الفائدة، فإن ملخص البنك المركزي للتقديرات الاقتصادية المتعلقة بالنمو الاقتصادي المستقبلي، ومعدلات البطالة، والتضخم، سيكون أيضًا في مركز الاهتمام.

تنصح (WikiFX) المستثمرين الماليين أن يتوخوا الحذر خلال بحثهم عن وسيط مالي , لأن الوسطاء المحتالون كثر , ويرتقبون أي صيد ثمين للإحتيال عليه ونهب أمواله , والهرب بعيدأ , ويمكن للمستثمرين البحث عن الوسطاء الماليين الموثوقين عبر (WikiFX) , فهي تحتوي على عشرات الآلاف من شركات الوساطة المالية وتقوم بعمل تقييمات لهم ومراجعات دورية لعملهم , واستقبال الشكاوى والمساعدة في استرداد الاموال المنهوبة.

حيث تحتوي WikiFX على تفاصيل أكثر من 42.000 وسيط فوركس عالمي ، مما يمنحك ميزة كبيرة أثناء البحث عن أفضل وسطاء الفوركس