Financial Conduct Authority

thông báo cuối cùng tới: Sigma Broking Limited frn: 485362 ngày: 4 tháng 10 năm 2022 1. hành động 1.1. vì những lý do được đưa ra trong thông báo quyết định này, cơ quan có thẩm quyền áp đặt trên Sigma giới hạn môi giới (“ Sigma ”) phạt tài chính £531,600 theo mục 206 của đạo luật. 1.2. Sigma đã đồng ý giải quyết vấn đề này và đủ điều kiện để được giảm giá 10% theo thủ tục giải quyết điều hành của cơ quan có thẩm quyền. nếu không có khoản giảm giá này, chính quyền sẽ áp dụng hình phạt tài chính 590.700 bảng đối với Sigma. 2. tóm tắt lý do 2.1. cơ quan đề xuất thực hiện hành động này vì (a) trong khoảng thời gian từ ngày 1 tháng 12 năm 2014 đến ngày 12 tháng 8 năm 2016, Sigma trái với sup 17.1.4r và sup 17.4.1 eu/sup 17 phụ lục 1 eu; (b) trong khoảng thời gian từ ngày 21 tháng 4 năm 2015 đến ngày 2 tháng 7 năm 2016, Sigma trái với sup 15.10.2r và từ ngày 3 tháng 7 năm 2016 đến ngày 12 tháng 8 năm 2016, Sigma trái với điều 16(2) của eu mar (tất cả các giai đoạn được gọi chung là “thời kỳ liên quan”), và (c) trong suốt thời kỳ liên quan Sigma vi phạm nguyên tắc 3 trong các nguyên tắc của cơ quan quản lý đối với doanh nghiệp (“các nguyên tắc”). 2 Sigma Hoạt động kinh doanh của công ty và bối cảnh dẫn đến những thất bại của nó 2.2. Sigma là một công ty môi giới thuộc sở hữu tư nhân cung cấp cho khách hàng của mình nhiều loại dịch vụ, bao gồm quyền truy cập vào giao dịch trên toàn thế giới thông qua nền tảng của nó. 2.3. giữa năm 2008 và cuối năm 2014, Sigma hoạt động kinh doanh cốt lõi của nó là cung cấp cho khách hàng các giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn. nhưng vào tháng 12 năm 2014, Sigma đã mở rộng hoạt động kinh doanh của mình để bao gồm, trong số các sản phẩm khác, hợp đồng chênh lệch (“cfds”) và cược chênh lệch tham chiếu đến giá cổ phiếu của các công ty niêm yết, bằng cách tuyển dụng một số nhà môi giới và thành lập một bộ phận cung cấp các sản phẩm này cho khách hàng của mình (“the bàn cfd”). 2.4. cfds và cược chênh lệch là những sản phẩm tài chính phức tạp và có rủi ro cao. với đòn bẩy cao, chúng đặc biệt hấp dẫn đối với những người tìm cách lạm dụng thị trường, bao gồm cả giao dịch nội gián. đòn bẩy có nghĩa là có thể kiếm được hoặc mất nhiều hơn đáng kể so với số tiền đặt cược. tuy nhiên, nếu, như trong trường hợp của một nhà giao dịch nội gián, khách hàng có thông tin không công khai rằng một cổ phiếu sẽ di chuyển theo một hướng nhất định, thì sẽ không có rủi ro thua lỗ. mặc dù nhận thức được sự thay đổi đáng kể đối với hồ sơ rủi ro trong hoạt động kinh doanh của mình, Sigma đã không thực hiện đánh giá rủi ro đầy đủ hoặc tham gia vào bất kỳ hoạt động chuẩn bị có ý nghĩa nào khác để đảm bảo tuân thủ các tiêu chuẩn quy định trước khi mở rộng kinh doanh sang các lĩnh vực mới này. 2.5. hơn nữa, trong suốt khoảng thời gian có liên quan, Sigma cơ quan quản lý của nó, hội đồng quản trị (“hội đồng quản trị”), đã không thực hiện các bước cơ bản, chẳng hạn như tổ chức các cuộc họp hội đồng quản trị thường xuyên nơi các giám đốc được cung cấp thông tin quản lý đầy đủ và đảm bảo các quyết định của hội đồng quản trị được ghi lại bằng biên bản, để cho phép nó thực hiện vai trò quản lý của mình một cách hiệu quả. 2.6. hội đồng quản trị cũng không thiết lập, giám sát và cung cấp nguồn lực cho chức năng tuân thủ hiệu quả, đồng thời không xác định và giải quyết các sai sót nghiêm trọng và mang tính hệ thống liên quan đến Sigma hệ thống lạm dụng thị trường và kiểm soát và nghĩa vụ báo cáo giao dịch, liên quan đến bàn cfd. 2.7. Sigma bộ phận tuân thủ của công ty hoạt động mà không có dòng báo cáo rõ ràng, phân chia trách nhiệm hoặc nhân viên có trình độ thích hợp và không đảm bảo rằng công ty có các chính sách và thủ tục đầy đủ liên quan đến hành vi của các nhà môi giới bàn cfd của mình. các chính sách như vậy đã không được thông báo đúng cách hoặc các bước thích hợp được thực hiện để đảm bảo tuân thủ chúng bởi các nhà môi giới của nó. 3 Vi phạm SUP 17 2.8. Trong Thời kỳ có liên quan, SUP 17 yêu cầu các công ty tham gia vào các giao dịch phải báo cáo phải gửi báo cáo giao dịch chính xác và đầy đủ cho Cơ quan một cách kịp thời. Các báo cáo này được yêu cầu phải chứa các chi tiết bắt buộc của các giao dịch đó. Cơ quan dựa vào các công ty nộp báo cáo giao dịch đầy đủ và chính xác để cho phép họ thực hiện giám sát thị trường hiệu quả và phát hiện và điều tra các trường hợp lạm dụng thị trường, giao dịch nội gián, thao túng thị trường và tội phạm tài chính. Do đó, các báo cáo giao dịch này là một công cụ thiết yếu để hỗ trợ Cơ quan đạt được mục tiêu bảo vệ và nâng cao tính toàn vẹn của hệ thống tài chính của Vương quốc Anh. 2.9. trong suốt thời kỳ có liên quan, Sigma đã thực hiện các giao dịch của khách hàng trong cfds và các sản phẩm đặt cược chênh lệch bằng cách sử dụng phương pháp "tiền gốc phù hợp". đối với mỗi giao dịch được thực hiện, hai giao dịch trên thực tế đã được thực hiện. trong khi Sigma đã báo cáo chặng đầu tiên của giao dịch, nó không báo cáo giao dịch phía khách hàng thứ hai. Ngoài ra, Sigma không thể báo cáo chính xác một số giao dịch cfd khác. kết quả là, trong khoảng thời gian có liên quan, Sigma không báo cáo, vi phạm sup 17.1.4r hoặc báo cáo chính xác, vi phạm sup 17.4.1 eu/sup 17 phụ lục 1 eu, ước tính có khoảng 56.000 giao dịch. Vi phạm SUP 15 và Điều 16(2) EU MAR 2.10. Nền tảng của chế độ nhằm bảo vệ thị trường khỏi lạm dụng là yêu cầu đối với các công ty xác định nơi có cơ sở hợp lý để nghi ngờ lạm dụng thị trường đã xảy ra và gửi Báo cáo giao dịch và đơn đặt hàng đáng ngờ (“STOR”) cho Cơ quan (Báo cáo giao dịch đáng ngờ (“STR”) trước ngày 3 tháng 7 năm 2016). Đây là một nguồn thông tin tình báo quan trọng cho Cơ quan trong việc xác định khả năng lạm dụng thị trường. 2.11. trong khoảng thời gian từ ngày 21 tháng 4 năm 2015 đến ngày 2 tháng 7 năm 2016, Sigma vi phạm sup 15.10.2r, và sau đó cho đến khi kết thúc giai đoạn liên quan điều 16 (2) eu mar, do không xác định được 97 giao dịch hoặc đơn đặt hàng đáng ngờ, có khả năng đã được báo cáo chung cho cơ quan có thẩm quyền là 24 str/stor. 2.12. trên thực tế, trong khoảng thời gian có liên quan Sigma đã không báo cáo một str/stor nào cho cơ quan có thẩm quyền. 4 vi phạm nguyên tắc 3 2.13. trong khoảng thời gian có liên quan, Sigma vi phạm nguyên tắc 3 do không tổ chức và kiểm soát công việc của mình một cách có trách nhiệm và hiệu quả với các hệ thống quản lý rủi ro đầy đủ liên quan đến các hoạt động kinh doanh của bàn cfd nói chung và cụ thể là việc tuân thủ các yêu cầu báo cáo giao dịch trung thực của cơ quan có thẩm quyền. 2.14. nhiều trong số những thất bại này bắt nguồn từ việc quản lý và giám sát hoàn toàn không đầy đủ được cung cấp bởi Sigma cơ quan quản lý của nó, cụ thể là hội đồng quản trị của nó bao gồm ba giám đốc. 2.15. vi phạm nguyên tắc 3, Sigma không có bất kỳ, hoặc bất kỳ hệ thống và biện pháp kiểm soát chính thức, đầy đủ nào, để cho phép hội đồng quản trị của mình xem xét một cách có cấu trúc các hoạt động kinh doanh của bàn cfd. đặc biệt, Sigma đã không: (1) tiến hành các cuộc họp hội đồng quản trị với đủ định kỳ để cho phép giám đốc của hội đồng quản trị giám sát hiệu quả các hoạt động kinh doanh của bàn cfd; (2) duy trì các biên bản hội đồng ghi lại những người tham dự, các vấn đề được thảo luận, bản chất của bất kỳ thách thức nào được đưa ra và các quyết định đã đạt được, đủ để chứng minh sự giám sát hiệu quả đối với bàn cfd của các giám đốc; (3) thu thập và chuyển cho các thành viên của hội đồng quản trị trước các cuộc họp, thông tin quản lý đầy đủ liên quan đến hoạt động kinh doanh của bàn cfd, đủ để cho phép các hoạt động của nó được giám đốc xem xét một cách hiệu quả, và bất kỳ vấn đề quan tâm nào được xác định, thách thức và bất kỳ các biện pháp khắc phục được đề xuất và giám sát; (4) thực hiện đánh giá rủi ro đầy đủ trước khi bắt đầu các hoạt động kinh doanh của bàn cfd, đủ để cho phép các giám đốc của ban xem xét và hiểu các yêu cầu quy định và rủi ro hành vi thị trường liên quan đến các hoạt động đó và để chuẩn bị cho phù hợp; (5) đảm bảo rằng các giám đốc chịu trách nhiệm giám sát tuân thủ và báo cáo rửa tiền có các kỹ năng và đào tạo cần thiết để thực hiện và đang thực hiện hiệu quả các chức năng đó; (6) giám sát và tự đáp ứng một cách hợp lý về việc cung cấp đầy đủ nguồn lực và hoạt động đúng đắn của bộ phận tuân thủ, bao gồm việc thực hiện các chính sách và thủ tục, liên quan đến hoạt động kinh doanh của bộ phận cfd. 5 2.16. Trong suốt Thời kỳ có liên quan, Hội đồng đã không xem xét hoặc phê duyệt bất kỳ chính sách và thủ tục nào mô tả các hoạt động giám sát và báo cáo của bàn CFD. Hội đồng cũng không nhận được bất kỳ hoặc bất kỳ báo cáo đầy đủ nào về bản chất của bất kỳ hoạt động giám sát giao dịch nào, số lượng giao dịch đáng ngờ đang được chuyển từ bộ phận CFD sang tuân thủ hoặc số lượng STR hoặc STOR đã được gửi cho Cơ quan có thẩm quyền. 2.17. Sigma Các thỏa thuận của cfd về vấn đề này hoàn toàn không đủ để cung cấp cho hội đồng thông tin cần thiết để đóng vai trò của mình trong việc xác định, đo lường, quản lý và kiểm soát các rủi ro liên quan đến các hoạt động của bàn cfd như lạm dụng thị trường, giao dịch nội gián, thao túng thị trường và tài chính. tội phạm. 2.18. cũng vi phạm nguyên tắc 3, Sigma thất bại trong việc đưa ra một chức năng tuân thủ hiệu quả. đặc biệt, Sigma đã không: (1) ghi chép và giám sát đầy đủ việc thực hiện các trách nhiệm của ông Tomlin, như cf10 (giám sát tuân thủ), đã được giao cho Sigma giám đốc điều hành của ông tyson; (2) ghi chép và truyền đạt đầy đủ vai trò và trách nhiệm của nhân viên bộ phận tuân thủ và những người làm việc trong bộ phận cfd đã hỗ trợ trong một số hoạt động liên quan đến tuân thủ, sao cho những điều này rõ ràng và được hiểu đúng; (3) đảm bảo rằng bộ phận tuân thủ có các chính sách và thủ tục đầy đủ liên quan đến hành vi của các nhà môi giới trên bàn cfd và những điều này được truyền đạt một cách hiệu quả và việc tuân thủ của họ được giám sát; (4) đảm bảo rằng những nhân viên chịu trách nhiệm báo cáo giao dịch được cung cấp các chính sách và thủ tục rõ ràng, cũng như được đào tạo và hướng dẫn đầy đủ để họ có thể thực hiện đúng trách nhiệm của mình; (5) đảm bảo rằng nó có các hệ thống hiệu quả, bao gồm các dòng báo cáo rõ ràng và các chính sách và thủ tục bằng văn bản, để nó có thể tuân thủ các nghĩa vụ giám sát giao dịch sau giao dịch của mình, bao gồm cả việc leo thang một cách thích hợp và kịp thời các giao dịch có khả năng đáng ngờ trên bàn cfd và rằng những điều này vẫn có hiệu lực khi khối lượng giao dịch của bàn cfd tăng lên; (6) đảm bảo rằng họ đã thực hiện đầy đủ các bước chuẩn bị cho việc áp dụng eu mar vào tháng 7 năm 2016, bất chấp tầm quan trọng cơ bản của eu mar đối với việc phát hiện và báo cáo lạm dụng thị trường. 6 2.19. do không quản lý được nguy cơ lạm dụng thị trường, giao dịch nội gián, thao túng thị trường và tội phạm tài chính liên quan, Sigma cũng vi phạm sysc 6.1.1r. 2.20. cơ quan có thẩm quyền xem xét Sigma Những thất bại của nó là nghiêm trọng vì chúng cản trở khả năng của cơ quan có thẩm quyền trong việc tiến hành giám sát thị trường hiệu quả và phát hiện các giao dịch nội gián tiềm ẩn và lạm dụng thị trường. hơn nữa, Sigma việc không gửi ước tính 56.000 báo cáo giao dịch và xác định 97 giao dịch hoặc đơn đặt hàng đáng ngờ, có khả năng đã được báo cáo chung cho cơ quan có thẩm quyền dưới dạng 24 str/stor, làm tăng đáng kể rủi ro khiến tội phạm tài chính và giao dịch đáng ngờ tiềm ẩn sẽ không bị phát hiện bởi chính quyền. 2.21. cơ quan có thẩm quyền áp đặt một hình phạt tài chính đối với Sigma với số tiền £531,600 theo mục 206 của đạo luật. 3. định nghĩa 3.1. các định nghĩa dưới đây được sử dụng trong thông báo này: "đạo luật" có nghĩa là đạo luật thị trường và dịch vụ tài chính năm 2000; “cánh tay” có nghĩa là cơ chế báo cáo đã được phê duyệt, một thực thể được phép gửi báo cáo giao dịch thay mặt cho một công ty đầu tư; “cơ quan” có nghĩa là cơ quan quản lý tài chính; “hội đồng quản trị” và/hoặc “giám đốc” nghĩa là Sigma hội đồng quản trị của 's, bao gồm, trong thời gian có liên quan, ông simon tyson, ông stephen john tomlin và ông matthew charles kent; “hợp đồng chênh lệch” hoặc “cfd” có nghĩa là hợp đồng giữa hai bên (nhà cung cấp cfd và khách hàng) để thanh toán cho nhau phần thay đổi giá của một tài sản cơ bản. khi hết hạn hợp đồng, các bên trao đổi chênh lệch giữa giá mở và giá đóng của một công cụ tài chính cụ thể, chẳng hạn như cổ phiếu, mà không sở hữu công cụ tài chính cụ thể đó; “bàn cfd” có nghĩa là một phần của Sigma doanh nghiệp của mình cung cấp cfds và cược chênh lệch cho khách hàng của mình và những người được tuyển dụng, hoặc được giữ lại, bởi Sigma làm như vậy. khi thuật ngữ “người môi giới bàn cfd” hoặc “người môi giới” được sử dụng trong thông báo này, không nên coi bất kỳ sự kiện hoặc kết quả nào liên quan đến tất cả những người đó, hoặc thậm chí nhất thiết là bất kỳ người cụ thể nào, trong nhóm đó; “depp” có nghĩa là phần hướng dẫn thủ tục quyết định và hình phạt của sổ tay; “f&o” có nghĩa là hợp đồng tương lai và quyền chọn; 7 “sổ tay” có nghĩa là sổ tay của cơ quan có thẩm quyền về các quy tắc và hướng dẫn; “eu mar” có nghĩa là quy định (eu) số 596/2014 của quốc hội và hội đồng châu Âu ngày 16 tháng 4 năm 2014 về lạm dụng thị trường; “mrt” có nghĩa là nhóm báo cáo thị trường của cơ quan; “mifid ii” nghĩa là chỉ thị 2014/65/eu của nghị viện châu Âu và của hội đồng ngày 15 tháng 5 năm 2014 về thị trường các công cụ tài chính; “nguyên tắc” là một trong những nguyên tắc của cơ quan có thẩm quyền đối với doanh nghiệp; “rdc” có nghĩa là ủy ban quyết định quy định của cơ quan (xem thêm về các vấn đề thủ tục dưới đây); “thời kỳ liên quan” có nghĩa là khoảng thời gian từ ngày 1 tháng 12 năm 2014 đến ngày 12 tháng 8 năm 2016; “sar” có nghĩa là một báo cáo hoạt động đáng ngờ, một báo cáo nghi ngờ rửa tiền được thực hiện bởi các tổ chức tài chính, trong số những tổ chức khác, cho cơ quan tội phạm quốc gia theo yêu cầu của phần 7 của đạo luật tội phạm năm 2002; “ Sigma " có nghĩa Sigma Broking Limited ; "đặt cược chênh lệch" có nghĩa là một hợp đồng giữa một nhà cung cấp, chẳng hạn như Sigma và một khách hàng dưới hình thức đặt cược xem giá của một tài sản cơ sở (chẳng hạn như vốn chủ sở hữu) sẽ tăng hay giảm. một khách hàng đặt cược chênh lệch không sở hữu, chẳng hạn như cổ phiếu thực, anh ta chỉ đặt cược vào hướng mà anh ta nghĩ rằng giá cổ phiếu sẽ di chuyển; “stor” có nghĩa là báo cáo giao dịch và đơn đặt hàng đáng ngờ cung cấp thông báo cho cơ quan có thẩm quyền theo điều 16(2) của eu mar; “str” có nghĩa là một báo cáo giao dịch đáng ngờ cung cấp thông báo cho cơ quan có thẩm quyền theo quy định của sup 15.10.2 r; “sup” có nghĩa là sổ tay giám sát của cơ quan có thẩm quyền; “sysc” nghĩa là các hệ thống sắp xếp và kiểm soát quản lý cấp cao của cơ quan có thẩm quyền; “tòa án” có nghĩa là tòa án cấp trên (phòng thuế và thủ hiến); và “trup” có nghĩa là gói người dùng báo cáo giao dịch, hướng dẫn của cơ quan có thẩm quyền về báo cáo giao dịch đã được phát hành trong một số phiên bản. phiên bản 1 có hiệu lực từ tháng 11 năm 2007; phiên bản 2 có hiệu lực từ ngày 21 tháng 9 năm 2009; phiên bản 3 có hiệu lực từ ngày 1 tháng 3 năm 2012; và phiên bản 3.1 có hiệu lực từ ngày 6 tháng 2 năm 2015. 8 4. bối cảnh sự việc và vấn đề 4.1. Sigma là, và trong khoảng thời gian thích hợp, là một công ty môi giới được cơ quan có thẩm quyền cho phép. nó cung cấp cho khách hàng của mình một loạt các dịch vụ, bao gồm quyền truy cập vào các sàn giao dịch trên toàn thế giới thông qua nền tảng giao dịch của nó. 4.2. trong khoảng thời gian có liên quan, gần như tất cả các Sigma giao dịch của được thực hiện bởi khách hàng hướng dẫn một Sigma môi giới qua điện thoại, email hoặc tin nhắn Bloomberg, chỉ có rất ít khách hàng sử dụng phương pháp tiếp cận thị trường trực tiếp. 4.3. vào tháng 12 năm 2014, Sigma đã mở rộng hoạt động kinh doanh của mình, ngoài dịch vụ cốt lõi là f&o cung cấp cho các quỹ và tổ chức, đồng thời thành lập bàn cfd cung cấp cfds và cược chênh lệch cho cơ sở khách hàng chủ yếu bao gồm các cá nhân có giá trị ròng cao. 4.4. để phát triển hoạt động kinh doanh của bàn cfd, vào đầu năm 2015, Sigma đã tuyển dụng một số nhà môi giới có cơ sở khách hàng đã được thiết lập riêng của họ, những người mà thù lao của họ phần lớn được xác định bởi mức phí mà họ tạo ra thay vì mức lương cơ bản cố định. 4.5. số lượng giao dịch cfd được thực hiện bởi Sigma tăng đều sau khi triển khai bàn cfd vào tháng 12 năm 2014. trong quý 1 năm 2015, Sigma thực hiện 1911 giao dịch, con số này đã tăng lên 5.757 giao dịch trong quý đầu tiên của năm 2016. mặc dù có tới 100 vị thế mở mỗi ngày vào năm 2016, Sigma giám sát thương mại của vẫn hoàn toàn thủ công; không phải công cụ giám sát điện tử tự động, cũng như phần mềm quản lý trường hợp cơ bản, đều không được sử dụng để tạo điều kiện giám sát hoạt động giao dịch hoặc để duy trì quá trình kiểm toán. kết quả là, Sigma không xác định được các giao dịch có khả năng đáng ngờ. 4.6. vào tháng 1 năm 2016, cơ quan chức năng đã biết về sự bất thường trong báo cáo giao dịch tại Sigma , dẫn đến khám phá ra rằng Sigma đã không báo cáo bất kỳ giao dịch cfd vốn chủ sở hữu và cược chênh lệch nào mà họ đã thực hiện với khách hàng của mình kể từ khi thành lập bàn cfd vào tháng 12 năm 2014 và rằng họ chưa bao giờ nộp đơn kiện cho cơ quan có thẩm quyền. một chuyến thăm giám sát đến Sigma vào tháng 6 năm 2016, đã xác định thêm các nguyên nhân gây lo ngại về việc liệu Sigma đã tuân thủ các tiêu chuẩn quy định. 4.7. vào ngày 12 tháng 8 năm 2016, trước những lo ngại được xác định bởi giám sát, Sigma tự nguyện nộp đơn lên cơ quan có thẩm quyền về việc áp đặt một số hạn chế nhất định đối với các quyền của họ liên quan đến bàn cfd. 9 Sigma hệ thống của 's và kiểm soát hội đồng quản trị 4.8. trong khoảng thời gian có liên quan, hội đồng quản trị bao gồm ba giám đốc: Simon tyson, người đã được chấp thuận để thực hiện các chức năng kiểm soát cf3 (giám đốc điều hành), cf1 (giám đốc) và cf11 (báo cáo rửa tiền); matthew kent, người đã được phê duyệt để thực hiện chức năng do cf1 (giám đốc) kiểm soát và steven tomlin, người đã được phê duyệt để thực hiện các chức năng do cf1 (giám đốc) và cf10 (giám sát tuân thủ) kiểm soát. 4.9. trong khoảng thời gian có liên quan, Sigma hội đồng quản trị đã không họp chính thức và thường xuyên. Sigmamô tả việc tổ chức các cuộc họp không chính thức với “các cuộc thảo luận đột xuất được tổ chức giữa mỗi giám đốc và các thành viên khác của ban nhân sự cấp cao”. không có biên bản chính thức nào được lưu giữ về các cuộc họp như vậy. kết quả là không tồn tại hồ sơ về những người tham dự, các vấn đề được thảo luận, bản chất của bất kỳ thách thức nào được đưa ra hoặc các quyết định đạt được. theo đó, Sigma đã không thể chứng minh hoạt động đúng đắn của hội đồng quản trị hoặc sự giám sát hiệu quả của nó đối với các hoạt động của bàn cfd. 4.10. hội đồng quản trị cũng không hoạt động theo bất kỳ điều khoản tham chiếu nào mô tả các thủ tục và trách nhiệm của mình, hoặc bất kỳ tài liệu tương tự nào mà theo đó Sigma các giám đốc của có thể đo lường xem họ có tuân thủ chúng hay không và cung cấp giám sát quản trị hiệu quả. thông tin quản lý 4.11. vào những dịp hội đồng quản trị họp trong khoảng thời gian liên quan, họ không được cung cấp thông tin quản lý có cấu trúc để cho phép họ hiểu hoạt động kinh doanh của bàn cfd, sao cho các hoạt động của nó có thể được xem xét, bất kỳ vấn đề quan tâm nào được xác định và bất kỳ biện pháp khắc phục nào được đề xuất và được theo dõi. Sigma không thể cung cấp cho cơ quan có thẩm quyền bất kỳ gói bảng hoặc ghi chú tóm tắt nào, hoặc hồ sơ về bất kỳ trường hợp nào khi nhân viên, chẳng hạn như những người làm việc tuân thủ, đã thông báo tóm tắt cho các thành viên của hội đồng quản trị về hoạt động của bàn cfd. 4.12. Trong Thời kỳ có liên quan, Hội đồng không nhận được báo cáo chính thức bằng văn bản nào từ CF10 hoặc CF11 về các vấn đề liên quan đến lĩnh vực giám sát của họ. Nếu họ cung cấp các cuộc họp giao ban bằng miệng cho Hội đồng quản trị thì sẽ không có hồ sơ đầy đủ về những gì đã được nói hoặc bất kỳ quyết định nào đã đạt được để giải quyết các mối quan ngại đã nêu, bởi vì không có biên bản nào được ghi lại. 10 4.13. Bắt đầu từ tháng 1 năm 2015, một nhân viên trong Phòng Tuân thủ đã đưa ra các bản cập nhật hàng quý dành cho Hội đồng, phần lớn phác thảo các hành động cần thiết. Nhưng không có bằng chứng nào cho thấy Hội đồng quản trị đã sử dụng những cập nhật này một cách hiệu quả để theo dõi và giám sát tiến độ đối với các vấn đề quan ngại đã được nêu ra. 4.14. Sigma duy trì sổ đăng ký rủi ro, nhưng không có bằng chứng cho thấy hội đồng quản trị, chính thức hay không chính thức, đã sử dụng sổ đăng ký một cách hiệu quả để theo dõi và giám sát rủi ro đối với doanh nghiệp. ví dụ, một rủi ro được đưa ra vào tháng 12 năm 2014 là do thiếu các chính sách và thủ tục cập nhật và/hoặc toàn diện. sự kiểm soát tại chỗ để giải quyết rủi ro này có nghĩa là các thủ tục đã được thực hiện hoặc được thực hiện để đảm bảo Sigma đã phù hợp với các yêu cầu quy định hiện hành. rủi ro này được phân loại là "nguy cấp" mà sổ đăng ký rủi ro được định nghĩa là "khả năng cao bị cơ quan quản lý kiểm duyệt và/hoặc hành động khắc phục đòi hỏi chi phí hoặc khoảng thời gian đáng kể." sổ đăng ký rủi ro đã ghi đây là rủi ro cao phải được xem xét kiểm toán. bất chấp mức độ nghiêm trọng của những lo ngại này, không có bằng chứng nào cho thấy trong khoảng thời gian liên quan, hội đồng quản trị đã giám sát rủi ro này hoặc ghi lại các bước được thực hiện đối với các chính sách toàn diện được đưa ra. 4.15. rằng công việc khắc phục được yêu cầu đối với Sigma quản trị của nó, và các chính sách và thủ tục của nó đối với các khía cạnh kinh doanh của nó, bao gồm cả bàn cfd, đã được nêu trong một bản ghi nhớ được gửi bởi một cấp cao Sigma nhân viên cho messrs tyson, tomlin và kent vào ngày 28 tháng 11 năm 2014. bản ghi nhớ được ghi lại, trong số các vấn đề khác, cần phải: a) “xem xét và cập nhật [ Sigma của] hướng dẫn tuân thủ và tất cả các chính sách liên quan (để hội đồng quản trị phê duyệt) để đảm bảo rằng trái phiếu và cfds được đưa vào”; b) “rà soát các thủ tục/chính sách tuân thủ chính bao gồm cả kế hoạch giám sát tuân thủ (đặc biệt là trong bối cảnh của các doanh nghiệp mới)”; c) “khuyến nghị (và nếu cần hỗ trợ thực hiện) các thủ tục/thông lệ quản trị phù hợp cho [ Sigma ] cả ở cấp hội đồng quản trị và ủy ban bao gồm sơ đồ tổ chức/cấu trúc và luồng thông tin”; và d) dưới tiêu đề bàn cfd, "tiến độ/dự thảo tất cả các tài liệu/thỏa thuận của bên thứ ba cũng như tất cả các thủ tục và chính sách tuân thủ/rủi ro nội bộ." 4.16. mặc dù hội đồng quản trị đã trực tiếp nêu ra những lo ngại này, nhưng không có bằng chứng nào cho thấy hội đồng quản trị tìm cách theo dõi tiến độ trên bất kỳ lĩnh vực nào trong số này theo cách thức có cấu trúc 11, hoặc tìm kiếm thông tin cập nhật thường xuyên từ những thành viên của đội ngũ nhân viên được ủy quyền để thực hiện những nhiệm vụ này. Phân bổ và thực hiện các chức năng được kiểm soát 4.17. Mặc dù các chức năng được kiểm soát nêu trên trong đoạn 4.8 được phân công trên danh nghĩa giữa các thành viên Hội đồng quản trị, nhưng chúng được phân bổ ít liên quan đến năng lực, quá trình đào tạo hoặc kinh nghiệm trước đây của từng thành viên. 4.18. mr tomlin đã được chỉ định và thực hiện chức năng kiểm soát cf10 của Sigma từ ngày 10 tháng 8 năm 2008. anh ấy đã làm như vậy một cách miễn cưỡng do chưa có bất kỳ kinh nghiệm nào trước đây về vai trò cf10, nhưng vẫn chấp nhận vì không có người đủ tiêu chuẩn phù hợp nào khác trong đội Sigma làm như vậy. ví dụ, trước chuyến thăm giám sát, anh ta đã không được đào tạo về báo cáo giao dịch. 4.19. trong suốt thời gian có liên quan, trách nhiệm cf10 của ông tomlin bao gồm giám sát bàn cfd. Ông Tomlin giải thích trong một cuộc phỏng vấn với cơ quan có thẩm quyền rằng, do có kinh nghiệm trong ngành, ông cảm thấy thoải mái khi thực hiện vai trò giám sát cf10 Sigma kinh doanh f&o, nhưng anh ấy chưa bao giờ cảm thấy thoải mái khi làm như vậy đối với công việc kinh doanh của bàn cfd. anh ấy đã coi đó là một điều cần thiết phục vụ mục đích trong một khoảng thời gian giới hạn cho đến khi anh ấy có thể chuyển nó cho người có kinh nghiệm phù hợp hơn mình. 4.20. Ông Tyson đã được bổ nhiệm và trong Giai đoạn có liên quan được thực hiện, chức năng kiểm soát của CF11 mặc dù không có bằng cấp liên quan hoặc đã trải qua bất kỳ khóa đào tạo nào, chẳng hạn như liên quan đến SAR, tội phạm tài chính hoặc lạm dụng thị trường, để giúp ông có thể làm như vậy một cách thích hợp. 4.21. Liên quan đến các chức năng do CF10 và CF11 kiểm soát, ông Tyson nói rằng ông muốn cả mình và ông Tomlin ngừng thực hiện các vai trò này vì “điều đó không phản ánh công bằng ai làm công việc hàng ngày và ai có kiến ​​thức liên quan trong công ty”. 4.22. ngoài việc phân bổ các chức năng được kiểm soát này, không có sự phân bổ trách nhiệm rõ ràng giữa các thành viên hội đồng quản trị, ví dụ như bằng cách tuyên bố trách nhiệm hoặc hợp đồng lao động, đặt ra kỳ vọng của từng thành viên giám đốc trong việc thực hiện các chức năng được kiểm soát của họ, hơn các bộ phận khác nhau của Sigma kinh doanh của. 12 4.23. Từ năm 2009, ông Tyson tham gia hoàn toàn vào công việc điều hành hàng ngày của công ty, còn ông Tomlin làm việc đó ở mức độ thấp hơn. 4.24. Ông Kent chủ yếu hạn chế sự tham gia của mình vào công ty để đưa ra các quyết định chiến lược và phát triển các mối quan hệ kinh doanh. 4.25. Trong một email do ông Tyson gửi cho ông Tomlin vào ngày 21 tháng 10 năm 2014, với chủ đề “Về: Tuân thủ và các vấn đề liên quan đến FCA”, ông viết “Về: Các vị trí CF10 và CF11 - Tôi sẽ đảm nhận vị trí CF10 trong khi vẫn giữ CF11 chức vụ. Nó không được đề xuất như một sự hoán đổi”. Nhưng không có sự làm rõ hoặc chính thức hóa liệu đề xuất này có liên quan đến tất cả các trách nhiệm của CF10 hay những trách nhiệm chỉ liên quan đến bàn CFD hay thực sự từ khi nó có hiệu lực. 4.26. một email khác do hội đồng quản trị gửi cho tất cả nhân viên vào tháng 9 năm 2015 đã thông báo rằng “simon tyson hiện sẽ chịu trách nhiệm giám sát tuân thủ (cf10) cho cả hai Sigma môi giới và Sigma châu mỹ”. 4.27. Nhưng Sigma đã không thông báo cho cơ quan có thẩm quyền hoặc tìm kiếm sự chấp thuận của cơ quan này đối với bất kỳ sự chuyển giao trách nhiệm nào như vậy đối với việc thực hiện chức năng cf10 và ông tomlin vẫn là người được phê duyệt để thực hiện chức năng đó trong suốt thời gian có liên quan. đánh giá rủi ro trước khi bắt đầu các hoạt động của bàn cfd 4.28. cfds và cược chênh lệch là những sản phẩm có rủi ro cao hơn. bản chất đòn bẩy của chúng khiến chúng trở nên đặc biệt hấp dẫn đối với những người muốn thực hiện hành vi lạm dụng thị trường, bao gồm cả giao dịch nội gián. Sigma công nhận điều này. bất chấp sự thay đổi đáng kể này đối với hồ sơ rủi ro của doanh nghiệp, Sigma không thực hiện đánh giá rủi ro đầy đủ trước khi mở rộng sang lĩnh vực kinh doanh rủi ro cao hơn này. 4.29. hội đồng quản trị không có kinh nghiệm hoặc chuyên môn trước đó về cfds và cược chênh lệch và không thực hiện bất kỳ bước nào để tự tìm hiểu về các sản phẩm này hoặc dự đoán và quản lý các rủi ro liên quan. ví dụ, nguồn lực tuân thủ tại Sigma không thay đổi và không có đào tạo bổ sung nào được cung cấp cho nhân viên giám sát khía cạnh đó của Sigma kinh doanh của. Giám sát tuân thủ và phân công trách nhiệm 4.30. Trong một cuộc phỏng vấn với Cơ quan, ông Tyson thừa nhận sự hiểu biết hạn chế của mình về các hoạt động của bộ phận CFD nhưng tuyên bố rằng việc giám sát các hoạt động của bộ phận này đã được ủy quyền phù hợp cho các nhân viên trong bộ phận pháp lý và 13 bộ phận tuân thủ. Nhưng các ủy quyền như vậy, có thể đã được thực hiện, không được ghi chép rõ ràng, dẫn đến không chắc chắn về trách nhiệm nào đã được ủy quyền và cho ai.. 4.31. một trong những người mà ông tyson cho biết trách nhiệm tuân thủ đã được ủy quyền là ông a, một luật sư cấp cao đã thực hiện các chức năng cf10 và cf11 khi làm việc tại các công ty trước đây cung cấp cfds và cược chênh lệch cho khách hàng của họ. ông a đã tham gia Sigma vào giữa năm 2014 ban đầu với tư cách là nhà tư vấn và là nhân viên chính thức từ đầu năm 2015. một người khác là nhân viên cấp dưới hơn trong bộ phận tuân thủ, ông b. 4.32. Ông tyson nói rằng “[ông A] có hai vai trò với công ty, một là cố vấn và giải quyết mọi vấn đề pháp lý trong chức năng của mình với tư cách là một luật sư hành nghề. công việc còn lại là tư vấn, triển khai và điều hành bộ phận tuân thủ trong Sigma … chúng tôi với tư cách là một công ty đã mang những kỹ năng và kiến ​​thức mà chúng tôi cho là phù hợp vào thời điểm đó vào công ty dưới hình thức đơn vị kinh doanh mới … vì vậy [ông a] đã nắm giữ các chức năng cf10, cf11 tại [hai công ty], chúng tôi cho rằng kiến thức và kinh nghiệm chính xác là những gì chúng tôi cần, đại loại là lấp đầy khoảng trống mà chúng tôi có”. ông tyson nhận xét “tôi nghĩ chúng tôi không dựa vào steve [tomlin] để thực hiện chức năng đó [cf10]. chúng tôi đã dựa vào các công ty tư vấn tuân thủ bên ngoài trước khi thuê [mr a]”. 4.33. Tuy nhiên, ông A nói với Cơ quan thẩm quyền rằng ông không có vai trò nào liên quan đến việc tuân thủ ngoài việc đưa ra lời khuyên pháp lý về các vấn đề pháp lý. Anh ấy nói rằng khả năng anh ấy đảm nhận vai trò Trưởng phòng Tuân thủ đã được thảo luận nhưng anh ấy chưa bao giờ đồng ý làm như vậy. 4.34. ông tyson nói rằng đối với việc thực hiện vai trò cf11 của mình, để giám sát Sigma về việc tuân thủ các quy định của cơ quan có thẩm quyền về các hệ thống và biện pháp kiểm soát chống rửa tiền, anh ấy đã dựa vào ông a để biết “việc đó diễn ra hàng ngày”. 4,35. Sigma đã không thể cung cấp cho cơ quan có thẩm quyền một bản mô tả công việc đã được ký và đồng ý nêu rõ trách nhiệm của ông a đối với việc tuân thủ, hoặc tội phạm tài chính, các vấn đề được ủy quyền bởi ông tomlin, hoặc bởi hội đồng quản trị, hoặc nói chung là liên quan đến trách nhiệm của ông đối với các hoạt động của bộ phận tuân thủ. một dự thảo hợp đồng lao động đã được trao đổi giữa Sigma và ông a vào ngày 17 tháng 2 năm 2015, trong đó mô tả vai trò của ông là “tổng cố vấn & giám đốc tuân thủ”. thư từ giữa ông a và messrs tyson, tomlin và kent vào tháng 11 năm 2014 chứng tỏ rằng ông a đã liên lạc với họ về cả vấn đề pháp lý và tuân thủ. 14 4.36. Ông Tomlin tuyên bố rằng bàn CFD hoàn toàn nằm ngoài trách nhiệm CF10 của ông và ông không liên quan đến các vấn đề tuân thủ phát sinh trong bộ phận kinh doanh đó. anh ta không biết hệ thống và biện pháp kiểm soát nào được áp dụng liên quan đến việc giám sát bàn cfd hoặc những sắp xếp thực tế nào được áp dụng để điều tra các giao dịch có khả năng đáng ngờ. anh ta không biết ai chịu trách nhiệm về báo cáo giao dịch đáng ngờ trên bàn cfd và không biết về bất kỳ strs hoặc stor nào Sigma có thể đã nộp phát sinh từ các hoạt động của nó. ông tomlin nói, bàn cfd được điều hành như một công ty riêng biệt bởi simon [tyson]”. Sigmabộ phận tuân thủ của 4.37. trong khoảng thời gian có liên quan, ông b là nhân viên duy nhất trong Sigma bộ phận tuân thủ của. anh ấy không có kinh nghiệm về cfds trước đó và cho rằng trách nhiệm của anh ấy chỉ giới hạn ở Sigma các hoạt động f&o. ông b nói rằng bộ phận cfd quản lý các vấn đề tuân thủ của riêng mình, bao gồm giám sát lạm dụng thị trường và báo cáo giao dịch, “tại bàn” với các trách nhiệm tuân thủ hàng ngày được phân chia giữa ông a và một cá nhân, ông b, người có liên quan đến giám sát rủi ro cho bàn cfd. ông ấy tin rằng ông tyson đã chấp thuận sự sắp xếp. 4.38. tuy nhiên, ông a nói rằng ông b, với tư cách là nhân viên tuân thủ, chịu trách nhiệm chung về việc tuân thủ và giám sát việc lạm dụng thị trường. Ông từ chối trách nhiệm giám sát lạm dụng thị trường và nói rằng đây là trách nhiệm của ông B. Sigma các đối tác bảo hiểm rủi ro của. 4.39. bất kể tình huống trong thực tế là gì, hoặc sự hiểu biết của các cá nhân về trách nhiệm của chính họ hoặc của người khác, các thỏa thuận không rõ ràng và nhầm lẫn và không có sự sắp xếp hoặc phân chia trách nhiệm nào được ghi lại đầy đủ bởi Sigma. 4.40. không có bằng chứng cho thấy hệ thống giao dịch của bàn cfd đã được sử dụng bởi Sigma của bộ phận tuân thủ để thực hiện bất kỳ hoạt động giám sát giao dịch theo thời gian thực nào, cũng như không có bất kỳ hệ thống giám sát tự động nào để cho phép bộ phận này tiến hành giám sát sau giao dịch hiệu quả. Sigma thậm chí không sử dụng phần mềm quản lý cơ bản, chẳng hạn như bảng tính, để tạo điều kiện giám sát hoạt động giao dịch hoặc để duy trì dấu vết kiểm toán. 4.41. Sigma đã không tuyển dụng nhân viên tuân thủ có trình độ phù hợp hoặc cung cấp đào tạo cần thiết cho những người được tuyển dụng trong bộ phận tuân thủ và bộ phận này vẫn không đủ nguồn lực trong suốt giai đoạn liên quan để có thể giám sát đầy đủ hoạt động kinh doanh đang phát triển của bộ phận cfd. những lo ngại về nguồn lực tuân thủ không đầy đủ và không hiệu quả đã không leo thang một cách hiệu quả và tình hình không được khắc phục. chương trình giám sát tuân thủ 4.42. trong khoảng thời gian có liên quan, Sigma đã có sẵn một tài liệu chính sách được gọi là chương trình giám sát tuân thủ (“cmp”) mô tả mục đích của nó như một trong những phương tiện mà theo đó Sigma có thể giám sát các hoạt động của mình trên cơ sở định kỳ để đảm bảo rằng nó vẫn tuân thủ tất cả các quy tắc và quy định có liên quan và để xác định các điểm yếu hoặc không tuân thủ. 4.43. theo cmp, tại Sigma , “việc giám sát được thực hiện một cách thường xuyên và kết quả được đệ trình lên ban quản lý cấp cao để xem xét và đảm bảo có hành động kịp thời để khắc phục bất kỳ thiếu sót hoặc vi phạm nào được xác định”. 4.44. cmp cũng quy định rằng “các phát hiện và khuyến nghị phát sinh từ quá trình giám sát đã hoàn thành sẽ được chuyển đến hội đồng quản trị và ban quản lý trực tiếp khi thích hợp. viên chức tuân thủ báo cáo hàng tháng cho ủy ban quản lý và bao gồm trong báo cáo của mình bất kỳ vấn đề giám sát thích hợp nào”. Sigma không thể chứng minh rằng nó tuân thủ các tiêu chuẩn báo cáo và giám sát này. 4,45. cmp giải thích rằng nó được chia thành các thử nghiệm riêng biệt, được tiến hành theo bốn mức tần suất khác nhau: hàng tháng, hàng quý, nửa năm một lần và hàng năm để phản ánh đánh giá hiện tại về rủi ro hoạt động và quy định liên quan đến từng hoạt động cơ bản. nó quan sát thấy rằng điều quan trọng là phải chứng minh việc áp dụng Sigma 's cmp với tài liệu hỗ trợ. 4.46. Trong số nhiều vấn đề khác được CMP xác định trong “Chương trình cấp cao cho năm 2014” của mình là giám sát hàng quý về quy trình rửa tiền và tội phạm tài chính, bao gồm việc xem xét sổ đăng ký báo cáo hoạt động đáng ngờ và hành vi thị trường để ngăn chặn công ty trở thành kẻ dẫn đường. lạm dụng thị trường và giám sát hàng ngày để đảm bảo tất cả các giao dịch được thực hiện qua điện thoại đều được ghi lại. 4.47. Phần Tiêu chuẩn kinh doanh của CMP đã xếp hạng rủi ro trung bình cho “Hành vi thị trường” vào tháng 8 năm 2014, với việc giám sát được ghi lại hàng quý, đưa ra lý do cho điều này là: “FCA đã nêu lên mối lo ngại trong hướng dẫn đã ban hành, ấn phẩm Market Watch và nhiều bài phát biểu rằng tất cả các thực thể được quản lý đều ở trong môi trường hiện tại, có nhiều nguy cơ thực hiện hoặc trở thành kẻ dẫn đường trong việc thực hiện hành vi lạm dụng thị trường”. 16 4,48. Sigma đã không thể cung cấp bất kỳ tài liệu hỗ trợ nào để chứng minh rằng có bất kỳ hoạt động giám sát hàng quý nào đối với các hoạt động của bàn cfd, như dự kiến ​​của cmp, sau đó được báo cáo lên hội đồng quản trị hoặc ban quản lý cấp cao. trong khoảng thời gian có liên quan Sigma đã không theo dõi các cuộc trò chuyện qua điện thoại, hàng ngày hoặc tất cả. chính sách bàn cfd và giám sát hành vi của nhà môi giới 4.49. Sigma đã không thể cung cấp cho cơ quan có thẩm quyền một bức tranh rõ ràng về các chính sách và thủ tục, chẳng hạn như hướng dẫn sử dụng bàn, mà cơ quan này đã áp dụng đối với các hoạt động của bàn cfd trong giai đoạn liên quan. nhiều lĩnh vực lẽ ra phải được bao phủ bởi các chính sách bằng văn bản dường như không có chính sách bằng văn bản nào và các tài liệu chính sách đó được cung cấp bởi Sigma , nhiều người không ghi lại thời điểm chúng được thực hiện hoặc thời điểm chúng có thể được sửa đổi, nếu có. 4,50. sau đây là ví dụ về một số thiếu sót này: • không có thủ tục hoặc chính sách chính thức bằng văn bản về việc leo thang hoặc xem xét strs/stor từ bàn cfd, Sigma chính sách & thủ tục hành vi thị trường của chỉ đề cập đến các thủ tục báo cáo sar nếu một giao dịch đáng ngờ được xác định; • trong khoảng thời gian có liên quan, Sigma đã không theo dõi bất kỳ cuộc trò chuyện qua điện thoại nào, trái với chính sách tuân thủ của chính nó; • không có chính sách chính thức bằng văn bản cấm sử dụng các thiết bị không được ghi lại để nhận hướng dẫn từ Sigma của khách hàng hoặc bất kỳ khóa đào tạo nào được cung cấp về các hạn chế xung quanh việc sử dụng thiết bị cá nhân hoặc sử dụng điện thoại cá nhân để giao tiếp với khách hàng, do đó đặt Sigma vi phạm lõi ngô 11.8.5ar; • kết quả là, đôi khi, các nhà môi giới trên bàn cfd đã sử dụng các ứng dụng trò chuyện được mã hóa trên thiết bị di động cá nhân của họ để liên lạc và nhận lệnh từ khách hàng mà không biết hoặc chấp thuận tuân thủ. 4.51. Trong Giai đoạn có liên quan, có những ví dụ về các thỏa thuận liên quan đến một số nhà môi giới nhất định trên bàn CFD cần được giám sát và theo dõi, có các chính sách và thủ tục phù hợp được áp dụng. Các nhà môi giới trên bàn CFD có các thỏa thuận về Giấy ủy quyền (“PoA”) với khách hàng, không bị tuyên bố là xung đột lợi ích, cũng không bị giám sát bởi việc tuân thủ. 17 một nhà môi giới trên bàn cfd đã lấy cắp tài khoản giao dịch của một thành viên trong gia đình, người mà anh ta đã nhận được các khoản vay với tổng trị giá hơn 100.000 bảng Anh trong khoảng thời gian có liên quan. các khoản vay này không được ghi nhận trong Sigma đăng ký quà tặng và khuyến khích hoặc báo cáo để tuân thủ. thù lao dựa trên hoa hồng 4.52. trên nền tảng của những thiếu sót của Sigma Các chính sách của cfd, cấu trúc thù lao dựa trên hoa hồng của nó đã khuyến khích các nhà môi giới trên bàn cfd tập trung vào hoạt động giao dịch của họ, gây bất lợi tiềm ẩn trong việc thúc đẩy việc xác định và leo thang lạm dụng thị trường tiềm ẩn. các nhà môi giới trên bàn cfd không được trả lương mà thay vào đó được hưởng tới 60% doanh thu ròng do khách hàng của họ tạo ra dưới dạng hoa hồng. 4.53. mặc dù cấu trúc thù lao như vậy không phải là một đặc điểm hiếm gặp trong ngành, nhưng chúng có thể kéo theo những xung đột cần được giảm thiểu. ví dụ, các nhà môi giới phụ thuộc phần lớn vào thu nhập từ phí có thể miễn cưỡng làm leo thang mối lo ngại về giao dịch của các khách hàng tạo ra doanh thu cao. các chính sách và thủ tục rõ ràng tại quầy lễ tân cũng như giám sát tuân thủ thường xuyên có thể giảm thiểu rủi ro khi giao dịch đáng ngờ không được báo cáo một cách thích hợp. trong khoảng thời gian có liên quan Sigma thiếu bất kỳ giám sát như vậy. những xung đột này càng trở nên trầm trọng hơn bởi thực tế là nhiều nhà môi giới trên bàn cfd duy trì mối quan hệ cá nhân chặt chẽ với khách hàng của họ, bao gồm, như trong ví dụ trên, các nhà môi giới nhận các khoản vay cá nhân không khai báo với Sigma. 4,54. hơn nữa, thu nhập duy nhất của ông tomlin từ Sigma trong phần lớn thời gian có liên quan là môi giới bắt nguồn từ giao dịch của anh ấy, tạo ra xung đột tiềm ẩn hơn nữa trong việc thực hiện chức năng cf10 của anh ấy mà lẽ ra phải được quản lý phù hợp. Báo cáo giao dịch 4.55. Trong Thời kỳ có liên quan, SUP 17 và các hướng dẫn trong Gói Người dùng Báo cáo Giao dịch (“TRUP”) yêu cầu các công ty tham gia vào các giao dịch phải báo cáo phải gửi báo cáo giao dịch chính xác và đầy đủ cho Cơ quan một cách kịp thời. Các báo cáo giao dịch này hỗ trợ Cơ quan đạt được mục tiêu bảo vệ và nâng cao tính toàn vẹn của hệ thống tài chính của Vương quốc Anh bằng cách giúp cơ quan này xác định các tình huống lạm dụng thị trường tiềm ẩn. Mỗi báo cáo giao dịch phải bao gồm, trong số 18 yếu tố khác: thông tin về công cụ tài chính được giao dịch, công ty thực hiện giao dịch, người mua và người bán, ngày và thời gian giao dịch. 4,56. trup (phiên bản 3.1 có hiệu lực từ ngày 6 tháng 2 năm 2015) tại mục 10.1 có hướng dẫn sau về nghĩa vụ của công ty liên quan đến tính toàn vẹn dữ liệu: “chúng tôi mong đợi các quy trình kiểm soát và xem xét của công ty thể hiện nguyên tắc 3 và tuân thủ các nghĩa vụ của hệ thống. để hỗ trợ việc này, các công ty nên xác thực tính chính xác và đầy đủ của các báo cáo mà họ gửi cho fca bằng cách kiểm tra toàn diện các quy trình báo cáo đầy đủ của họ và bằng cách thường xuyên thực hiện 'đối chiếu giao dịch từ đầu đến cuối'. chúng tôi coi 'đối chiếu từ đầu đến cuối' có nghĩa là đối chiếu dữ liệu và hồ sơ giao dịch tại văn phòng chính của công ty với các báo cáo mà công ty gửi cho (các) chi nhánh của mình và đối chiếu với các mẫu dữ liệu được trích xuất từ ​​cơ sở dữ liệu báo cáo giao dịch fca (xem phần 10.1.1 .).”. 4,57. mục 10.1.1. tuyên bố rằng: “để giúp kiểm tra các báo cáo đã được gửi thành công cho chúng tôi, các công ty có thể yêu cầu một mẫu báo cáo giao dịch của họ bằng cách sử dụng biểu mẫu trực tuyến trên trang web của chúng tôi. […] chúng tôi khuyến khích các công ty thỉnh thoảng sử dụng cơ sở này như một phần của quá trình xem xét và đối chiếu của họ. điều này cho phép các công ty so sánh các báo cáo mà chúng tôi nhận được với hồ sơ giao dịch tại văn phòng chính của họ và các báo cáo mà các công ty (hoặc đại diện của họ) nộp cho (các) chi nhánh của họ. các công ty cũng nên kiểm tra tính chính xác và đầy đủ của các yếu tố dữ liệu riêng lẻ trong báo cáo giao dịch của họ và việc tuân thủ các quy tắc và yêu cầu báo cáo giao dịch, có liên quan đến hướng dẫn mà chúng tôi đã ban hành.” 4,58. trong khoảng thời gian có liên quan, Sigma đã không sử dụng cơ sở này. 4,59. trong suốt thời kỳ có liên quan, Sigma đã thực hiện các giao dịch của khách hàng trong cfds và các sản phẩm đặt cược chênh lệch bằng cách sử dụng phương pháp "nguyên tắc phù hợp". đối với mỗi giao dịch được thực hiện, hai giao dịch trên thực tế đã được thực hiện. trong khi Sigma đã báo cáo lượt đầu tiên của giao dịch, nó không báo cáo lượt thứ hai, giao dịch phía khách hàng. 4,60. vào tháng 2 năm 2016, nhóm báo cáo thị trường của cơ quan (“mrt”) đã viết thư cho Sigma đặt ra những lo ngại mà mrt đã xác định về tính đầy đủ và chính xác của Sigma báo cáo giao dịch của sau những thông tin liên lạc này, Sigma đã hướng dẫn một công ty báo cáo theo quy định chuyên môn (công ty a) xem xét các báo cáo mà họ đã gửi cho cơ quan có thẩm quyền trong một tuần lấy mẫu từ đầu tháng đó, để đánh giá sự tuân thủ của họ với các quy tắc trong phần hỗ trợ, chương 17. 19 4.61. vào tháng 4 năm 2016, công ty a đã báo cáo những phát hiện của mình cho Sigma và đến cơ quan có thẩm quyền. trong khi Sigma kinh doanh f&o của ông, được quản lý bởi mr tomlin, đã tuân thủ, các phát hiện cho thấy các lỗi báo cáo đáng kể đối với các hoạt động của bàn cfd. những lỗi này bao gồm, trong số những lỗi khác: sự không khớp giữa mô tả công cụ và loại công cụ phái sinh trong trường hợp 1.314 trong số 1.346 cfds được báo cáo, từ một mẫu trong một tuần. phần mô tả kết thúc bằng “sb” biểu thị cược chênh lệch, mặc dù tất cả các giao dịch này đều là hàng rào cfd chống lại một công ty môi giới; cfds được báo cáo bằng đơn vị tiền tệ gbp mặc dù giá đã nêu phản ánh đồng xu mà cổ phiếu được giao dịch (ví dụ: barclays plc được báo cáo ở mức £164,56 thay vì 164,56p). giá cổ phiếu của Vương quốc Anh cần phải được chia cho 100 trong hầu hết các trường hợp trước khi được báo cáo bằng loại tiền tệ chính. vấn đề này ảnh hưởng đến 1.257 trong số 1.346 cfds, từ mẫu một tuần; và mặc dù công ty a có thể khớp tất cả 383 giao dịch cfd từ Sigma dữ liệu thô của đến các giao dịch được cơ quan có thẩm quyền chấp nhận, từ mẫu một ngày, các giao dịch này chỉ đại diện cho phần bảo hiểm rủi ro của Sigma hoạt động cfd của nó và cfds phía khách hàng của nó không được báo cáo theo yêu cầu. 4.62. đặc biệt, việc không báo cáo cfds phía khách hàng ảnh hưởng nghiêm trọng đến khả năng thực hiện giám sát hiệu quả của cơ quan có thẩm quyền. không có báo cáo giao dịch phía khách hàng, mrt không thể phân biệt các giao dịch được thực hiện bởi từng cá nhân và được cung cấp một bức tranh không đầy đủ về hoạt động giao dịch của từng cá nhân có thể đã được thực hiện giữa một số công ty hoặc thực tế là bất kỳ hoạt động nào của khách hàng chỉ giữ tài khoản tại Sigma. 4.63. ông tyson nói với chính quyền rằng Sigma Việc không báo cáo cfds phía máy khách là “một sự hiểu lầm thực sự” bắt nguồn từ khi bàn cfd được thiết lập. 4,64. trong khoảng thời gian có liên quan, Sigma không báo cáo, vi phạm sup 17.1.4r hoặc báo cáo chính xác, vi phạm sup 17.4.1 eu/sup 17 phụ lục 1 eu, ước tính có khoảng 56.000 giao dịch. Báo cáo giao dịch đáng ngờ – STRs và STORs 4.65. Từ đầu Giai đoạn liên quan cho đến ngày 2 tháng 7 năm 2016, SUP 15.10.2 R quy định rằng một công ty sắp xếp hoặc thực hiện giao dịch với hoặc cho khách hàng và có cơ sở hợp lý để nghi ngờ rằng giao dịch đó có thể cấu thành lạm dụng thị trường20 phải thông báo cho Thẩm quyền không chậm trễ; sau đó và trong suốt phần còn lại của Thời hạn có liên quan, Điều 16(2) của EU MAR quy định hiệu lực tương tự liên quan đến cả các đơn đặt hàng và giao dịch đáng ngờ. 4,66. Sigma thiếu hiểu biết về các nghĩa vụ pháp lý của mình đối với lạm dụng thị trường và đặc biệt là sự khác biệt cơ bản giữa chế độ str/stor và chế độ sar. Sigma đã không đưa ra các chính sách hoặc thủ tục đầy đủ hoặc cung cấp đào tạo để giúp nhân viên xác định và báo cáo các giao dịch đáng ngờ. kết quả là, đã có sự không chắc chắn và hiểu lầm phổ biến giữa Sigma nhân viên về các nghĩa vụ pháp lý liên quan đến lạm dụng thị trường, những giao dịch nào nên được coi là đáng ngờ, khi nào các giao dịch đó nên được báo cáo và ai. Gia tăng lo ngại về giao dịch đáng ngờ 4.67. Trong Thời kỳ có liên quan, không có thủ tục hoặc chính sách chính thức nào liên quan đến việc leo thang hoặc xem xét các giao dịch đáng ngờ. Thông lệ không chính thức nhưng được chấp nhận rộng rãi để xác định các giao dịch đáng ngờ trên bàn CFD liên quan đến việc nhân viên văn phòng truyền đạt bằng lời những nghi ngờ của họ cho các thành viên cấp cao của bàn CFD, những người sẽ đưa ra quan điểm cá nhân trước khi quyết định có nên nêu vấn đề bằng lời nói với ông Tyson hay không. Việc lưu giữ hồ sơ phần lớn là không tồn tại; các cuộc thảo luận xung quanh một giao dịch đáng ngờ đã không được ghi lại, bao gồm cả lý do hỗ trợ cho bất kỳ quyết định nào không gửi STR/STOR. thủ tục bằng văn bản đối với việc leo thang các giao dịch đáng ngờ 4.68. vào tháng 5 năm 2015, một nhà giao dịch bàn cfd cấp cao đã thông báo bằng một email ngắn tới bàn cfd rằng các giao dịch đáng ngờ nên được báo cáo bằng văn bản cho anh ta trước khi anh ta thảo luận về chúng với mr a và mr c; tuy nhiên, không có hướng dẫn kèm theo nào được ban hành cho bất kỳ nhà môi giới nào để giúp họ hiểu cách nhận biết một giao dịch đáng ngờ. mặc dù sự thay đổi thủ tục rõ ràng này tại Sigma , các nhà môi giới trên bàn cfd chỉ thực hiện tám lần leo thang như vậy kể từ đó cho đến khi kết thúc giai đoạn có liên quan. 4,69. trong khoảng thời gian có liên quan, Sigma đã không gửi bất kỳ strs cho cơ quan có thẩm quyền. 4,70. trong thư từ với chính quyền vào tháng 5 năm 2016, Sigma mô tả các trách nhiệm được cho là có chủ đích đối với ông c để giám sát “thời gian thực” của bàn cfd, nói rằng ông có: “một cái nhìn tổng hợp thông qua nền tảng và xem xét tất cả các giao dịch của khách hàng trong ngày; nền tảng giao dịch tạo báo cáo cuối ngày về tất cả các giao dịch cùng với lãi và lỗ liên quan, được [mr c] xem xét hàng ngày; [mr 21 c] sẽ báo cáo bất kỳ giao dịch đáng ngờ nào cho cơ quan tuân thủ để đánh giá thêm; [ông c] được hỗ trợ bởi [một cá nhân cấp cao về công nghệ và hoạt động], người thực hiện vai trò này khi ông vắng mặt.” nhưng những trách nhiệm này không được ghi lại trong bất kỳ Sigma chính sách hoặc thủ tục của; và không nơi nào họ được chỉ định chính thức cho mr c. 4,71. Trong một cuộc phỏng vấn với Cơ quan, ông C từ chối trách nhiệm giám sát lạm dụng thị trường, khẳng định rằng đó là trách nhiệm của ông B. chuẩn bị cho việc giới thiệu eu mar 4.72. vào cuối giai đoạn có liên quan, vào ngày 3 tháng 7 năm 2016, quy định lạm dụng thị trường có hiệu lực và đưa ra các biện pháp bảo vệ và trách nhiệm bổ sung đối với các công ty môi giới trong việc quản lý rủi ro lạm dụng thị trường. Sigma đã không thực hiện bất kỳ bước chuẩn bị nào cho việc giới thiệu eu mar, mặc dù tầm quan trọng cơ bản của eu mar đối với việc xác định, ngăn chặn và phát hiện lạm dụng thị trường và cơ quan có thẩm quyền xuất bản thông tin liên lạc nhắc nhở các công ty về nghĩa vụ của họ theo eu mar. mặc dù một thành viên có liên quan của Sigma nhân viên của đã tham dự một khóa học liên quan đến việc thực hiện eu mar, không có bài thuyết trình chính thức, thông báo hoặc thông tin liên lạc trong Sigma về những thay đổi đối với chế độ str vào tháng 7 năm 2016 do sự ra đời của eu mar. Giám sát sau giao dịch trên bàn CFD 4.73. Trong Thời kỳ có liên quan, đã có sự nhầm lẫn về người chịu trách nhiệm giám sát sau giao dịch để xác định hoạt động giao dịch có khả năng đáng ngờ bao gồm cả lạm dụng thị trường. Trong thực tế, không ai đã thực hiện vai trò này. Không có chính sách hoặc quy trình nào phác thảo việc giám sát sau giao dịch được thực hiện trên bàn CFD và không có ngưỡng, tham số hoặc tiêu chí nào để hỗ trợ nhân viên xác định các lệnh hoặc giao dịch đáng ngờ. 4,74. Từ tháng 3 năm 2016, Phòng Tuân thủ bắt đầu thực hiện giám sát sau giao dịch hàng tháng đối với các giao dịch F&O, tuy nhiên không có giám sát sau giao dịch nào được thực hiện đối với bàn CFD. 4,75. Sigma việc phụ thuộc vào việc giám sát thủ công giao dịch cfd của mình mà không có lợi ích của các công cụ phân tích hoặc quản lý trường hợp phù hợp, đã cản trở khả năng nắm bắt các loại hoạt động đáng ngờ v