Carry Trade là gì? Xác định tiêu chí và rủi ro của hình thức Carry Trade

Carry Trade chính là giao dịch chênh lệch lãi suất. Xác định được tiêu chí và rủi ro cho Carry Trade sẽ giúp nhà đầu tư xây dựng được kế hoạch quản trị rủi ro hợp lý.

1. Carry Trade là gì？

Trong thị trường ngoại hối, tiền tệ được giao dịch theo cặp (ví dụ, nếu bạn mua USD / CHF, bạn đang thực sự mua đồng đô la Mỹ và bán franc Thụy Sĩ cùng một lúc).

Cũng giống như ví dụ ở trên, bạn trả lãi cho sản phẩm tiền bạn bán (CHF) và thu lãi trên sản phẩm tiền bạn mua (USD)。

Điều làm cho giao dịch chênh lệch lãi suất đặc biệt trong thị trường ngoại hối là việc thanh toán lãi suất xảy ra mỗi ngày giao dịch, dựa trên lệnh của bạn. Về mặt kỹ thuật, tất cả các lệnh sẽ được đóng cửa vào cuối ngày trên thị trường ngoại hối. Bạn chỉ cần giữ vững ở một lệnh đến ngày hôm sau.

Công ty môi giới đóng và mở lại lệnh của bạn, và sau đó họ ghi nợ / tín dụng của bạn chênh lệch lãi suất qua đêm giữa hai đồng tiền. Đây là chi phí “thực” (còn được gọi là “lãi suất qua đêm”) của một lệnh để ngày hôm sau.

Mức đòn bẩy mà các cty môi giới cung cấp trên thị trường giúp cho việc giao dịch ăn chênh lệch lãi suất (Carry trade) là rất phổ biến trong forex.. Hầu hết các giao dịch ngoại hối dựa vào ký quỹ (margin), có nghĩa là bạn chỉ cần bỏ ra một số lượng nhỏ và cty môi giới sẽ cung cấp phần còn lại. Nhiều công ty môi giới yêu cầu chỉ là 1% hoặc 2% ký quỹ thôi.

2. Tiêu chí để tìm kiếm một giao dịch chênh lệch lãi suất

Rất đơn giản, để tìm ra một cặp tiền tệ phù hợp cho giao dịch chênh lệch lãi suất dựa vào 2 điều kiện:

- Tìm 2 loại tiền tệ có chênh lệch lãi suất cao.

- Tìm một cặp tiền ổn định và có xu hướng tăng lên.

Điều thứ nhất thì đã quá rõ ràng rồi, vì chúng ta giao dịch chênh lệch lãi suất, nên yếu tố chênh lệch lãi suất cao giữa hai đồng tiền là yêu cầu bắt buộc.

Còn điều kiện thứ hai sẽ giúp cho chúng ta có thể thu được lợi nhuận lớn sau khi chốt lệnh ngoài việc chỉ kiếm lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất đồng tiền.

3. Rủi ro của giao dịch chênh lệch lãi suất

Khi thực hiện giao dịch chênh lệch lãi suất trên thị trường forex là bạn cũng đang giao dịch chênh lệch giá trên thị trường này. Lợi nhuận mang về đến từ 2 nguồn: một là lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất, hai là lợi nhuận từ chênh lệch giá. Vậy thì rủi ro cũng sẽ đến từ 2 nguồn kể trên.

Rủi ro chênh lệch lãi suất đến từ việc xác định sai vị thế giao dịch.

Lãi suất của đồng EUR cao hơn đồng USD nhưng bạn lại đặt lệnh bán trên cặp tiền này. Rủi ro này xuất phát từ việc tiếp nhận và phân tích thông tin không chính xác. Một kỹ năng rất quan trọng hỗ trợ trong giao dịch theo chiến lược carry trade chính là kỹ năng phân tích cơ bản và lãi suất chính là yếu tố được quan tâm hàng đầu. Lãi suất được công bố bởi Ngân hàng Trung ương của các quốc gia. Bên cạnh đó, lãi suất cũng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế khác như lạm phát, GDP, tỷ lệ thất nghiệp…nếu không phân tích các thông tin này một cách chính xác thì nhận định về lãi suất của đồng tiền quốc gia đó sẽ dễ bị sai lệch.

Để hạn chế được rủi ro này, các bạn nên nghiên cứu kỹ về nền kinh tế của các đồng tiền mà bạn quan tâm và phát triển kỹ năng phân tích cơ bản. Bên cạnh đó, thường xuyên theo dõi phí swap của các cặp tiền để kịp thời nắm bắt những cơ hội carry trade tốt.

Rủi ro chênh lệch giá chính là việc các bạn dự đoán sai hướng đi của thị trường hoặc do quản lý vốn không tốt. Để hạn chế rủi ro này, cách duy nhất là các bạn phải đầu tư vào kiến thức. Mà kiến thức trên thị trường này là vô tận, để thành công thì nhất định phải trải qua một chặng đường khá dài, tùy thuộc vào sự nỗ lực và kiên trì của mỗi người.

Về kỹ năng quản lý vốn, một trong những công cụ quản lý vốn hiệu quả và không thể thiếu trong bất kỳ một giao dịch nào chính là stop loss. Hãy đặt stop loss cho tất cả các giao dịch của bạn, nếu không muốn tài khoản bị cháy trước khi nhận được lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất.

4. Một số lưu ý khi giao dịch chênh lệch lãi suất

• Chiến lược carry trade chỉ có tác dụng trong dài hạn, vì chỉ khi lệnh của bạn để qua đêm thì mới được tính chênh lệch lãi suất. Vì thế, để giao dịch chiến lược này hiệu quả, các bạn cần có kỹ năng phân tích giá trên những khung thời gian lớn hơn như D1, W1 hoặc MN1…

• Chiến lược carry trade đòi hỏi các bạn phải biết kết hợp cả phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Phân tích cơ bản để nhận định chính xác về lãi suất và giá trị đồng tiền của các quốc gia. Phân tích kỹ thuật trên các khung thời gian lớn để dự đoán xu hướng của giá trong dài hạn.

• Một giao dịch carry trade hiệu quả khi chọn được cặp tiền có chênh lệch lãi suất cao, bạn có thể dựa vào swap để tìm hiểu thêm. Thông thường, các cặp ngoại lai sẽ có phí swap cao nhưng những cặp này ít được các trader quan tâm, vì phí giao dịch spread lớn, phân tích biến động giá trên những cặp này cũng khó khăn hơn so với các cặp tiền chính. Đây cũng là một bất lợi của carry trade.

Carry trade hiện nay là hình thức giao dịch rất được ưa chuộng, đặc biệt là các tổ chức, các quỹ đầu tư. Đối với những trader nhỏ lẻ, các bạn vẫn hoàn toàn có thể thực hiện chiến lược này nếu có được những cơ hội giao dịch tốt. Chúc các bạn thành công!

-------------------------------------------------------------------------------------------------------

WikiFX là ứng dụng tra cứu sàn môi giới toàn cầu đầu tiên tại Việt Nam. Với kho dữ liệu khổng lồ hơn 25000 broker và sự tin tưởng của hơn 3 triệu người dùng trên toàn thế giới.

*Cảnh báo rủi ro: Trước khi bắt đầu giao dịch, bạn phải hiểu rõ những rủi ro liên quan đến các giao dịch sử dụng đòn bẩy và cần phải có kinh nghiệm cần thiết để làm việc trên thị trường Forex